อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบากมาสองสามปีแล้ว และดูเหมือนว่าสิ่งต่างๆ จะไม่ดีขึ้นในเร็วๆ นี้ ภาคนี้ถูกกำหนดไว้สำหรับการเพิ่มขึ้นของการผิดนัดชำระหนี้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการรีไฟแนนซ์เพิ่มขึ้น
และด้วยจำนวนเงิน 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดระหว่างปัจจุบันถึงปี 2028 เจ้าของบ้านจำนวนมากขึ้นอาจรู้สึกถึงวิกฤตินี้ ตาม บริษัทข้อมูล Treppคาดว่าการครบกำหนดชำระหนี้เชิงพาณิชย์จะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ในขณะที่สินเชื่อจำนวนมากได้รับการขยายหรือรีไฟแนนซ์ นาฬิกากำลังเดินอย่างช้าๆ สำหรับภาค CRE เนื่องจากการขยายเวลาเหล่านั้นกำลังจะถึงกำหนด
การตกต่ำทางการค้าที่เลวร้ายที่สุดในรอบ 50 ปีที่ผ่านมา
ตลาด CRE พยายามดิ้นรนเพื่อให้กลับมายืนหยัดได้อีกครั้งนับตั้งแต่เริ่มเกิดโรคระบาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่สำนักงาน เมื่อเกิดโรคระบาด พื้นที่สำนักงานหลายแห่งจะว่างเปล่า ส่งผลให้เจ้าของบ้านต้องทำข้อตกลงเพื่อชะลอการชำระเงินจนกว่าทุกอย่างจะฟื้นตัว
น่าเสียดายสำหรับผู้ที่ลงทุนในพื้นที่สำนักงาน การทำงานระยะไกลและแบบไฮบริด ขณะนี้กลายเป็นบรรทัดฐาน โดยธุรกิจจำนวนมากลดขนาดพื้นที่สำนักงานหรือแม้กระทั่งกลายเป็นสถานที่ห่างไกลโดยสิ้นเชิง
ตอนนี้หนี้ CRE ใกล้ถึงกำหนด เจ้าของบ้านก็เริ่มดิ้นรน เนื่องจากโครงสร้างการจำนองเชิงพาณิชย์มีโครงสร้างอย่างไร เมื่อหนี้ครบกำหนดชำระคืนเงินต้นเต็มจำนวนหรือรีไฟแนนซ์
สิ่งนี้ได้นำไปสู่หนึ่งใน ราคาอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่ลดลงสูงที่สุดในรอบ 50 ปีที่ผ่านมาซึ่งกลุ่มนักเศรษฐศาสตร์จากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) พบว่า สาเหตุส่วนใหญ่อาจมีสาเหตุมาจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น และมาตรฐานการให้กู้ยืมของธนาคารที่เข้มงวดมากขึ้น ตามการระบุของ IMF
แม้ว่าภาคสำนักงานจะได้รับผลกระทบหนักที่สุด แต่ตลาดทั้งหมดก็รู้สึกแย่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากตลาด CRE ที่กำลังบูดบึ้ง อัตราตำแหน่งว่างใน บ้านหลายครอบครัว ได้เพิ่มขึ้นและการเติบโตของค่าเช่าคาดว่าจะลดลงในปีหน้า CBRE. พื้นที่อุตสาหกรรมยังแสดงสัญญาณของการอ่อนตัวลงเช่นกัน
จุดสว่างที่เป็นไปได้เพียงจุดเดียวใน CRE คือ ภาคการค้าปลีกเนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและการอพยพย้ายถิ่นฐานชานเมืองได้ผลักดันความต้องการศูนย์การค้ากลางแจ้ง
อัตราดอกเบี้ยไม่ได้ลดลงเร็วพอ
แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเล็กน้อยแต่ก็อาจจะไม่เพียงพอ ตาม Wall Street Journalผู้กู้จำนวนมากรีไฟแนนซ์ในอัตราที่สูงกว่าตอนที่พวกเขากู้เงินครั้งแรก
ธนาคารกลางสหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันในการลดอัตราดอกเบี้ยด้วย นักเศรษฐศาสตร์บางคน คาดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้เหลือ 3.75%-4% และปรับลดต่อเนื่องในครึ่งแรกของปี 2026 จนกระทั่งอัตราแตะ 1.75%-2% อย่างไรก็ตาม นั่นอาจไม่เร็วพอสำหรับภาค CRE ฟิทช์เรทติ้ง คาดว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้ในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์จะเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% ในปีนี้ ในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลมีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่ล้น
ในรายงานประจำปี 2023 ระบุว่า สภากำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงิน (FSOC) อ้างถึงการเปิดเผยต่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ว่าเป็นข้อกังวลสำหรับสถาบันการเงิน และกล่าวว่าพวกเขาจำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงให้ดียิ่งขึ้น หนี้คงค้างของ CRE เกือบ 50% ถือโดยธนาคาร
“เนื่องจากผลขาดทุนจากพอร์ตสินเชื่อ CRE สะสม สิ่งเหล่านี้อาจล้นเข้าสู่ระบบการเงินในวงกว้างได้ การขายอสังหาริมทรัพย์ที่ประสบปัญหาทางการเงินสามารถ... นำไปสู่การประเมินค่า CRE ที่ลดลงในวงกว้าง” FSOC กล่าวในรายงาน
สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์
นักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ควรเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับความผันผวนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า แม้ว่าพื้นที่ CRE จะอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่ก็ยังมีเวลาพอสมควรสำหรับเจ้าของบ้านในการเจรจา อย่างไรก็ตาม เนื่องจากยอดขายของ CRE ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน ทรัพย์สินดังกล่าวจึงลดมูลค่าลง ทำให้ยากสำหรับผู้ให้กู้และผู้กู้ยืมที่จะตกลงกันว่าทรัพย์สินควรมีมูลค่าเท่าใด
เมื่อธนาคารเริ่มไม่ชอบความเสี่ยงเกี่ยวกับ CRE มากขึ้น และอยู่ภายใต้การตรวจสอบด้านกฎระเบียบมากขึ้น ซึ่งอาจเปิดโอกาสสำหรับผู้ให้กู้ที่ไม่ใช่ธนาคาร เช่น สินเชื่อส่วนบุคคล เพื่อก้าวเข้ามา และสำหรับนักลงทุนที่เชี่ยวชาญ ความเครียดในตลาด CRE อาจทำให้เกิดโอกาสได้
กล่าวอีกนัยหนึ่ง อาจมีโอกาสสำหรับนักลงทุนในการค้นหาอสังหาริมทรัพย์ด้อยคุณภาพที่มีมูลค่าสูง หากพวกเขาเตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า อย่างไรก็ตาม การเปิดเผยการต่อรองราคาเหล่านี้จะต้องใช้ความรอบคอบอย่างมากเพื่อหลีกเลี่ยงการตกหลุมพรางมูลค่า
นักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ควรตรวจสอบให้แน่ใจอย่างหนัก กลั่นกรอง ทุกโอกาสที่นำเสนอตัวเอง แม้ว่าจะมีโอกาสที่จะฟื้นฟูอสังหาริมทรัพย์อย่างแน่นอน แต่อสังหาริมทรัพย์ราคาถูกบางรายการอาจไม่คุ้มค่ากับราคาในระยะยาว
เข้าร่วมชุมชน
พร้อมที่จะประสบความสำเร็จในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์แล้วหรือยัง? สร้างบัญชี BiggerPockets ฟรีเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุน ถามคำถามและรับคำตอบจากชุมชนของเราที่มีสมาชิกมากกว่า 2 ล้านคน เชื่อมต่อกับตัวแทนที่เป็นมิตรกับนักลงทุน และอีกมากมาย
หมายเหตุโดย BiggerPockets: นี่เป็นความคิดเห็นที่เขียนโดยผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องเป็นตัวแทนของความคิดเห็นของ BiggerPockets
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :มี
- :เป็น
- :ไม่
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- เกี่ยวกับเรา
- ตาม
- ลงชื่อเข้าใช้
- ซื้อสะสม
- ตัวแทน
- ทั้งหมด
- ด้วย
- แม้ว่า
- การวิเคราะห์
- และ
- ประจำปี
- คำตอบ
- เป็น
- สนามกีฬา
- รอบ
- AS
- ถาม
- At
- ผู้เขียน
- หลีกเลี่ยง
- ธนาคาร
- ธนาคาร
- BE
- เพราะ
- สมควร
- รับ
- ที่ดีที่สุด
- ดีกว่า
- ระหว่าง
- บิต
- ปิดกั้น
- ชายแดน
- ผู้กู้
- ด้านล่าง
- สดใส
- ที่กว้างขึ้น
- หัวเข็มขัด
- เป็นหลุมเป็นบ่อ
- ธุรกิจ
- by
- CAN
- CBRE
- ศูนย์
- อย่างแน่นอน
- ถูก
- อ้างถึง
- นาฬิกา
- มา
- เชิงพาณิชย์
- อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์
- ชุมชน
- เปรียบเทียบ
- กังวล
- เชื่อมต่อ
- ผู้บริโภค
- อย่างต่อเนื่อง
- ค่าใช้จ่าย
- ได้
- CRE
- สร้าง
- กระทืบ
- ตัด
- ตัด
- รอบ
- ข้อเสนอ
- หนี้สิน
- ลดลง
- ลดลง
- ค่าเริ่มต้น
- ความล่าช้า
- ความต้องการ
- ความขยัน
- เป็นทุกข์
- do
- ทำ
- ลง
- downsizing
- ลง
- ขับเคลื่อน
- สอง
- ในระหว่าง
- ง่ายดาย
- นักเศรษฐศาสตร์
- ผลกระทบ
- ปลาย
- พอ
- เข้าสู่
- ทั้งหมด
- โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
- ที่ดิน
- อีเธอร์ (ETH)
- แม้
- ทุกๆ
- ที่คาดหวัง
- คาดหวังว่า
- คาดว่า
- การเปิดรับ
- ขยาย
- ส่วนขยาย
- ล้ม
- FAST
- รัฐบาลกลาง
- ธนาคารกลางสหรัฐฯ
- ความรู้สึก
- รู้สึก
- สองสาม
- ทางการเงิน
- สถาบันการเงิน
- ระบบการเงิน
- ให้เงิน
- หา
- บริษัท
- ชื่อจริง
- สำหรับ
- สำหรับนักลงทุน
- พระเดช
- พบ
- ฟรี
- ราคาเริ่มต้นที่
- ฟอซ
- เต็ม
- อย่างเต็มที่
- กองทุน
- ได้รับ
- ได้รับ
- ไป
- ไป
- ยิ่งใหญ่
- บัญชีกลุ่ม
- การเจริญเติบโต
- มี
- ครึ่ง
- ยาก
- ที่ยากที่สุด
- มี
- จัดขึ้น
- ซ่อนเร้น
- สูงกว่า
- ตี
- ฮิต
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- อย่างไรก็ตาม
- HTTPS
- เป็นลูกผสม
- ID
- กองทุนการเงินระหว่างประเทศ
- in
- เพิ่ม
- เพิ่มขึ้น
- อุตสาหกรรม
- อุตสาหกรรม
- สถาบัน
- อยากเรียนรู้
- อัตราดอกเบี้ย
- International
- กองทุนการเงินระหว่างประเทศ
- กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)
- เข้าไป
- การลงทุน
- การลงทุน
- การลงทุน
- นักลงทุน
- IT
- ITS
- ตัวเอง
- ส่วนใหญ่
- ชื่อสกุล
- นำ
- เรียนรู้
- นำ
- ผู้ให้ยืม
- ผู้ให้กู้
- การให้กู้ยืมเงิน
- LG
- กดไลก์
- Line
- เงินกู้
- เงินให้กู้ยืม
- ระยะยาว
- การสูญเสีย
- Lot
- ทำ
- การทำ
- หลาย
- ตลาด
- การจับคู่
- ครบกำหนดไถ่ถอน
- ครบกำหนด
- ความกว้างสูงสุด
- หมายความ
- สมาชิก
- อาจ
- การโยกย้าย
- ล้าน
- เป็นเงิน
- นโยบายการเงิน
- การเงินตึงตัว
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- Morningstar
- จำนอง
- การจำนอง
- มาก
- ต้อง
- เกือบทั้งหมด
- จำเป็นต้อง
- จำเป็นต้อง
- ถัดไป
- ไม่มี
- ตอนนี้
- of
- ปิด
- Office
- on
- ONE
- เพียง
- เปิด
- ความคิดเห็น
- โอกาส
- โอกาส
- or
- อื่นๆ
- ของเรา
- ออก
- ของเล่นกลางแจ้ง
- โดดเด่น
- เกิน
- การควบคุม
- ต้องจ่าย
- การระบาดกระจายทั่ว
- การชำระเงิน
- รูปแบบไฟล์ PDF
- เพลโต
- เพลโตดาต้าอินเทลลิเจนซ์
- เพลโตดาต้า
- นโยบาย
- ผลงาน
- ที่มีศักยภาพ
- เตรียม
- นำเสนอ
- ความดัน
- ราคา
- ราคา
- หลัก
- คุณสมบัติ
- คุณสมบัติ
- ให้
- ให้
- คำถาม
- คะแนน
- ราคา
- พร้อม
- จริง
- อสังหาริมทรัพย์
- ฟื้น
- หน่วยงานกำกับดูแล
- หน่วยงานกำกับดูแล
- ญาติ
- รีโมท
- ให้เช่า
- รายงาน
- แสดง
- ต้องการ
- สำรอง
- ขี่
- ขึ้น
- ความเสี่ยง
- แข็งแรง
- ปัดเศษ
- s
- กล่าวว่า
- ขาย
- เข้าใจ
- การพิจารณา
- ภาค
- ดูเหมือนว่า
- ชุด
- ช้อปปิ้ง
- น่า
- การแสดง
- สัญญาณ
- ตั้งแต่
- ช้า
- ตกต่ำ
- So
- บาง
- ในไม่ช้า
- ช่องว่าง
- ช่องว่าง
- มีความเชี่ยวชาญ
- การใช้จ่าย
- เกลียว
- สปอนเซอร์
- จุด
- Stability
- มาตรฐาน
- เริ่มต้น
- ที่เริ่มต้น
- ขั้นตอน
- ยังคง
- กลยุทธ์
- กลยุทธ์
- ถนน
- ความเครียด
- เข้มงวด
- โครงสร้าง
- การดิ้นรน
- ประสบความสำเร็จ
- อย่างเช่น
- แน่ใจ
- ระบบ
- กว่า
- ขอบคุณ
- ที่
- พื้นที่
- ของพวกเขา
- ที่นั่น
- ล้อยางขัดเหล่านี้ติดตั้งบนแกน XNUMX (มม.) ผลิตภัณฑ์นี้ถูกผลิตในหลายรูปทรง และหลากหลายเบอร์ความแน่นหนาของปริมาณอนุภาคขัดของมัน จะทำให้ท่านได้รับประสิทธิภาพสูงในการขัดและการใช้งานที่ยาวนาน
- พวกเขา
- สิ่ง
- นี้
- ในปีนี้
- เหล่านั้น
- ฟ้อง
- กระชับ
- เวลา
- ชื่อหนังสือ
- ไปยัง
- เอา
- กับดัก
- คลัง
- ล้านล้าน
- จริง
- ชนิด
- ความไม่แน่นอน
- ภายใต้
- เข้าใจ
- เป็นเอกลักษณ์
- จนกระทั่ง
- การประเมินค่า
- ความคุ้มค่า
- ผนัง
- Wall Street
- สภาพอากาศ
- คือ
- เมื่อ
- ในขณะที่
- WHO
- จะ
- กับ
- คำ
- กังวล
- คุ้มค่า
- เขียน
- WSJ
- ปี
- ปี
- ของคุณ
- ลมทะเล