แม้จะมีความปั่นป่วนมากมายในตลาดในสัปดาห์นี้ แต่ Federal Open Market Committee (FOMC) ก็ทำตามที่คาดการณ์ไว้ทุกประการ Jerome Powell ปรับภาษาของเขาอย่างระมัดระวังและวางโครงเรื่องใหม่เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดเพื่อพยายามทำให้ตลาดสงบลงที่เขาได้ช่วยสร้างความเสียหาย
คำแนะนำล่วงหน้าของเขาเป็นเพียงการคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอีกหากอัตราเงินเฟ้อเกินการควบคุม เขาหลีกเลี่ยงการรับผิดชอบใด ๆ ต่อความล้มเหลวของธนาคารเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยอ้างว่าภาคส่วนนี้มีเสถียรภาพและแข็งแกร่ง
ในความเป็นจริง ระบบการเงินโลกกำลังสั่นคลอนในช่วงวิกฤตอีกครั้ง สำหรับใครก็ตามที่สงสัยในเรื่องนี้ พวกเขาต้องพิจารณาถึงการล่มสลายอย่างรวดเร็วของ Credit Suisse จากความสง่างาม
แม้ว่า Credit Suisse จะมีปัญหาขัดแย้งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ก็มีธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งเช่นกัน ในปี 2021 NatWest ถูกปรับ 265 ล้านปอนด์สำหรับการฟอกเงิน ในปี 2022 Barclays ถูกปรับ 361 ล้านดอลลาร์จากการออกหลักทรัพย์ และนี่คือหลังจากที่พวกเขาถูกปรับไปแล้ว 453 ล้านดอลลาร์สำหรับการตรึงตลาด การโต้เถียงในอดีตของพวกเขาไม่ใช่สิ่งที่ทำให้ Credit Suisse ต้องคุกเข่าต่อหน้ารัฐบาลสวิสที่ไม่ยอมให้อภัย
เช่นเดียวกับธนาคารรายใหญ่ทุกแห่ง Credit Suisse ซื้อพันธบัตรรัฐบาลจำนวนมากเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างมาก พันธบัตรเหล่านั้นมีมูลค่าน้อยกว่าที่จ่ายไป
หากธนาคารไม่จำเป็นต้องขายอย่างรวดเร็ว ความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรเก่าและใหม่ไม่ใช่ปัญหา มันจะกลายเป็นหนึ่งเดียวเมื่อพวกเขาถูกบังคับให้เลิกกิจการเนื่องจากการถอนเงินจำนวนมาก ซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นกับธนาคาร Silicon Valley และ Credit Suisse ทันทีที่ประชาชนรู้สึกหวาดกลัวและตลาดได้กลิ่นเลือด มันก็จะกลายเป็นจุดจบของการถอนตัวและมูลค่าหุ้นที่ถล่มทลายอย่างรวดเร็ว
ปัญหาที่ส่งผลกระทบต่อ Credit Suisse ยังส่งผลกระทบต่อธนาคารรายใหญ่ทุกแห่งในภาคส่วนนี้ด้วย ไม่ใช่กรณีของการไม่มีกฎระเบียบ แต่เป็นผลโดยตรงจากการที่ธนาคารถือครองเงินของผู้ฝากเพียงเล็กน้อยเท่านั้น และความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับธนาคารในปัจจุบันคือความพึงพอใจของพวกเขาเกี่ยวกับการดำเนินงานด้านนี้
จากการพูดคุยกับนายธนาคารทั้งในยุโรปและเอเชียเป็นที่ชัดเจนว่าพวกเขาไม่มีความหวาดกลัวมากนักต่อสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันนี้เกิดขึ้นกับพวกเขา จากมุมมองของพวกเขา พวกเขามีเงินสำรองสูงกว่าในปี 2008 มีการจัดการความเสี่ยงที่ดีขึ้น และผ่านการทดสอบความเครียดด้านกฎระเบียบทั้งหมด ในความเห็นของพวกเขา พวกเขามีสุขภาพที่ดีขึ้นกว่าเดิม
ปัญหาที่ระบบธนาคารสมัยใหม่เผชิญอยู่นั้นเกี่ยวข้องกับการขาดความเข้าใจของประชาชนเกี่ยวกับวิธีการดำเนินงานของธนาคารและความกลัวที่จะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว การขาดความเชื่อมั่นของสาธารณะอย่างกะทันหันในธนาคารใด ๆ ทำให้ราคาหุ้นลดลงและสภาพคล่องไหลออกจากงบดุล รัฐบาลและธนาคารกลางตระหนักดีว่าสิ่งนี้อาจเป็นอันตรายได้ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมพวกเขาจึงดำเนินการอย่างรวดเร็วและรุนแรง
ตัวอย่างเช่น รัฐบาลสวิสบังคับให้ขาย Credit Suisse ให้กับ UBS ด้วยส่วนลดจำนวนมากในช่วงเวลาสั้นๆ พวกเขาปฏิเสธที่จะให้ผู้ถือหุ้นในทั้งสองบริษัทพูดถึงการขายว่าดำเนินต่อไปหรือไม่ และตกลงที่จะชดเชยการสูญเสียหลายพันล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ
การแทรกแซงอย่างรวดเร็วและไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดทั้งหมดมีความเสี่ยงแค่ไหนในการแพร่ระบาด ในขณะที่นักการเมืองกำลังพยายามทำให้ตลาดสงบและโน้มน้าวใจประชาชนว่าเงินของพวกเขาปลอดภัย ภาพในอุตสาหกรรมนั้นแตกต่างออกไปบ้าง นายธนาคารทุกคนที่เราพูดคุยด้วยคาดหวังอย่างเต็มที่ว่าธนาคารต่อไปจะล้มเหลว แม้ว่าพวกเขาจะเชื่อมั่นว่าธนาคารจะไม่เป็นของตัวเอง
การธนาคารสมัยใหม่มักเรียกว่าการธนาคารสำรองแบบเศษส่วน ซึ่งหมายความว่าธนาคารจำเป็นต้องถือเงินทุนของผู้ฝากเพียงเล็กน้อยในทุนสำรองที่มีสภาพคล่องสูง ทฤษฎีคือควรเพียงพอที่จะรับมือกับการถอนเงินในสถานการณ์ส่วนใหญ่และกรณีที่มีความต้องการสูง สิ่งที่พวกเขาไม่สามารถรับมือได้คือเหตุการณ์ที่รุนแรง เช่น การถอนเงินเป็นจำนวนมาก เนื่องจากพวกเขาไม่สามารถเข้าถึงเงินของทุกคนได้
การธนาคารแบบรวมศูนย์กำหนดให้ผู้ฝากถอนการควบคุมเงินของพวกเขา เพื่อให้ธนาคารสามารถใช้ประโยชน์จากมันเพื่อรับผลตอบแทน เราได้เห็นระบบนี้ล้มเหลวครั้งแล้วครั้งเล่าใน crypto และตอนนี้เรากำลังเห็นว่ามันเกิดขึ้นในระดับที่ใหญ่กว่ามาก เมื่อธนาคารล้มเหลว รัฐบาลเข้ามาแทรกแซง แต่สิ่งที่ผิดปกติในตอนนี้คือพวกเขารับประกันเงินฝากของทุกคน ไม่ว่าจะมากเพียงใด
ระดับการสนับสนุนและการแทรกแซงของรัฐบาลแสดงให้เห็นว่าระบบธนาคารมีความเสี่ยงต่อการติดเชื้ออย่างไร มันยังห่างไกลจากความมั่นคงหรือแข็งแกร่ง เราอยู่ในช่วงเวลาแปลก ๆ เมื่อนักการเมืองอ้างว่าธนาคารที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันต่ำนั้นปลอดภัย และ DeFi ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมากเกินไปนั้นไม่ปลอดภัย ดังที่จอร์จ ออร์เวลล์กล่าวไว้อย่างมีชื่อเสียงว่า “ในช่วงเวลาแห่งการหลอกลวง การพูดความจริงคือการกระทำที่ปฏิวัติวงการ”
เข้าร่วม Paribus-
Website | Twitter | Telegram | กลาง | ไม่ลงรอยกัน | YouTube
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: Plato Data Intelligence: PlatoData.io