Whiplash träffar kryptomarknader på grund av den senaste tidens turbulens

Den mest dramatiska veckan inom teknik och bankverksamhet slutade med att kryptomarknaderna steg på måndagen. Den bredare industrin lider av ett allvarligt fall av whiplash.

Det finns whiplash, och så finns det whiplash. Branschen håller huvudet och undrar förståeligt nog vad som just har hänt. För bara några dagar sedan var stämningen i branschen panikslagen. Orsakad av nyheten att Silvergate, sedan Silicon Valley Bank och slutligen Signature Bank var i kris. 

I skrivande stund, Bitcoin priset har pumpats med 10 % bara på måndagen, med en ökning på 18 % till över 24,200 24 $ under en XNUMX-timmarsperiod. Ether och ADA såg också tvåsiffrigt ökar.

Smitta undviks, för nu

På söndagen tillkännagav den amerikanska regeringen ett begränsat stödpaket. "Insättare kommer att ha tillgång till alla sina pengar från och med måndagen den 13 mars. "Inga förluster i samband med lösningen av Silicon Valley Bank kommer att bäras av skattebetalarna," sade de i ett uttalande.

På måndag, Biden sa: "Investerare i bankerna kommer inte att skyddas. De tog medvetet en risk, och när risken inte lönade sig förlorade investerarna sina pengar. Det är så kapitalismen fungerar.”

Stämningen i branschen har varit allmänt positiv sedan tillkännagivandet. Kommentarerna från den amerikanska regeringen har haft en lugnande effekt.

"Åtgärder som vidtagits av amerikanska myndigheter i helgen verkar vara väl mottagna av marknaden eftersom vi ser ett starkt momentum i krypto idag, säger François Cluzeau, Head of Trading och medgrundare av Flowdesk, en Paris-baserad market-maker och teknikleverantör. "För nu verkar vi undvika stark smitta - det ser ut som att rätt åtgärder vidtogs vid rätt tidpunkt."

"Redan under de senaste veckorna har likviditeten påverkats, osäkerhet har orsakat ett betydande fall. Dagens betydande vinster på kryptomarknaderna har faktiskt gynnats av detta. I en miljö med låg likviditet kan prissvängningarna vara mycket större än under perioder med hög likviditet."

Cluzeau säger att många aktörer i branschen var alltför beroende av Silvergate och Signature för att flytta runt sina pengar. Detta beroende kommer att göra saker ännu mer oförutsägbara. Så under de närmaste dagarna kan vi se fler stora skillnader i priser mellan olika börser.

"På USDC-sidan verkar nyheterna vara positiva denna morgon. För närvarande handlas det ganska nära paritet med USD.” USDC har drabbats av en depegging de senaste dagarna då 3.3 miljarder dollar av stablecoins reserver förblev låsta i Silicon Valley Bank.

Förra veckan såg rekordutflöden från börser

Oron orsakad av kollapsen av de tekniska bankerna skrämde kryptohandlare förra veckan.

Enligt CoinShares senaste rapport, som släpptes i måndags, drog investerare in rekordstora 255 miljoner dollar från börshandlade kryptofonder. Detta markerar det största utflödet per vecka som företaget någonsin har registrerat, vilket gör att de framsteg som gjorts i kryptobaserade fonder sedan början av året ångrades. 

Minskningen av tillgångar under förvaltning (AUM) representerar en minskning med 10 % på bara en vecka, vilket ger det totala förvaltade kapitalet till 26 miljarder USD. CoinShares spårar flödet av pengar in och ut från olika produkter som följer kryptovalutor. Bitcoin-fonder drabbades hårdast och stod för 244 miljoner dollar av pengarna som lämnade kryptofonder.

Andra fonder, som t.ex Ethereum, och altcoins som Litecoin och Tron, upplevde också utflöden men i mindre utsträckning. 

I kontrast, Solana, XRP, Polygon och multi-asset fonder hade ett veckoinflöde på endast 3 miljoner dollar. 

CoinShares forskningschef, James Butterfill, noterade att även om det totala veckoutflödet var rekordartat, var det inte det högsta procentuellt sett. I maj 2019 stod ett utflöde på 51 miljoner dollar per vecka för cirka 2 % av alla tillgångar som investerades i kryptofonder vid den tiden. Butterfill påpekade att detta belyser hur mycket det totala AUM har stigit med hela 816% sedan dess.

Det underliggande förtroendet för kryptomarknaderna är fortfarande starkt

Trots skrämda handlare och attityder surna på Capitol Hill, en nyligen undersökning publicerad av Paxos indikerar att det underliggande förtroendet för branschen är starkt.

Enligt deras undersökning förblir 75% av konsumenterna säkra på kryptovalutor. Undersökningen visade också att 72% av de tillfrågade inte var oroliga för marknadens volatilitet 2022. Dessutom litar 89 % av konsumenterna fortfarande på mellanhänder som kryptobörser, mobila betalningsappar och banker för att hålla sina kryptovalutor.

Undersökningen genomfördes före den senaste marknadsturbulensen. Men resultaten tyder på att allmänhetens uppfattning om kryptovalutaindustrin är mer motståndskraftig än väntat. Medan den senaste marknadschocken påverkade banksektorn, var effekten på kryptovalutor inte det primära fokus för de flesta. Kryptovalutaaspekten var mer en sekundär handling. 

I motsats till den globala bevakningen av FTX:s kollaps i november förra året, förväntas den här aktuella historien inte generera samma nivå av uppmärksamhet. Silvergates länkar till FTX visar dock att skuggan av börsens implosion är lång.

Krypto förblir banklöst tills vidare

Medan kryptomarknaderna håller i nacken och drabbas av ett allvarligt fall av whiplash, är problemen långt ifrån över. De tre bankerna som drabbades av krisen – särskilt Silvergate och Signature – spelade en viktig roll i den amerikanska kryptoindustrin. De erbjöd viktiga betalningssystem som företag med digitala tillgångar använde flitigt. 

Dessa system kan dock vara svåra att replikera nu eftersom federala myndigheter avråder banker från att arbeta med kryptoklienter. Detta innebär att kryptoföretag måste hitta nya banker att arbeta med, men få villiga partners finns tillgängliga. Detta speglar situationen med revisorer, av vilka många nu vägrar att arbeta med branschen.