Vad kryptohandlare kan lära sig av Charlie Munger - även om han hatade BTC

Vad kryptohandlare kan lära sig av Charlie Munger - även om han hatade BTC

Tidsstämpel: 28 november 2023 9:35
Källnod: 2983864

Den legendariska investeraren och miljardären Charlie Munger, känd som Warren Buffets högra hand som hjälpte till att bygga investeringskraftverket Berkshire Hathaway, har gått bort vid 99 års ålder.

Mungers familj informerade Berkshire "att han lugnt dog i morse på ett sjukhus i Kalifornien," enligt till ett företagsmeddelande den 28 november.

Munger, som tjänstgjorde som vice ordförande i Buffets imperium sedan 1978, samlade ett nettovärde på 2.6 miljarder dollar och fick rutinmässigt beröm för att ha anammat en sund investerings- och aktievalsfilosofi under hela sin tid i Berkshire.

Medan Bitcoin och kryptovalutor var inte gynnade investeringar för Munger och Buffet, som en gång hänvisade till Bitcoin (BTC) som "råttgift" och "råttgift i kvadrat", kan kryptohandlare fortfarande dra nytta av Mungers lärdomar under hans 60 års erfarenhet av investeringar. Här är några metoder för investeringar som Munger svor vid: 

Investera bara i det du vet

Munger sa att Berkshire Hathaway ofta skulle kategorisera aktier i en av tre korgar när man utvärderar en potentiell investering.

"Vi har tre korgar för investeringar: ja, nej och för svårt att förstå."

Det senare skulle kunna förklara varför Munger och Buffet aldrig investerade i Bitcoin och kryptovalutor, men takeaway-budskapet är att de undvek att investera i det de inte visste.

Buffet har tidigare erkänt att han och Munger – båda betraktade som tekniska skeptiker – var "för dumma för att inse" potentialen i Amazons e-handelsverksamhet på 1990-talet och underskattade företagets grundare, Jeff Bezos.

Berkshire investerade inte heller i Microsoft eller Google. "Vi blåste det," sa Munger en gång, reflekterande om företagets beslut att inte investera i Google.

Trots det höll sig Berkshire till de sektorer de kände ut och in, såsom bank- och livsmedels- och dryckessektorerna, och gjorde enorma vinster på investeringar i Bank of America, American Express, Coca-Cola Co och senare Apple efter att först ha beslutat sig för att inte investera i det.

Munger och Buffet behärskade också konsten att värdera genom att förhöra ett företags balansräkning innan de fattade ett investeringsbeslut, vilket Munger en gång sa är det enda intelligenta sättet att investera.

"All intelligent investering är värdeinvestering […] Du måste värdera verksamheten för att värdera aktien."

Även om blockkedjor och protokoll inte ofta kan värderas via en rabatterad kassaflödesmodell eller andra traditionella metoder, kan massor av insikter erhållas från data i kedjan — från antalet dagliga aktiva användare och transaktionsvolymer till totalt värde låst (i förhållande till marknadsvärde) och nettoin- och utflöden, för att nämna några.

Temperament, inte IQ, är en större bidragande orsak till investeringsframgång

Munger var aldrig en som dykte med huvudet först in i en ny trend, och föredrar att stanna på den mer konservativa sidan av investeringar.

Han har tidigare sagt att många människor med "hög IQ" är hemska investerare eftersom de har ett fruktansvärt temperament. "Stora investerare", å andra sidan, trampar försiktigt och tänker igenom saker och ting:

"De stora investerarna är alltid mycket försiktiga. De tänker igenom saker och ting. De tar sin tid. De är lugna. De har inte bråttom. De blir inte upphetsade. De går bara efter fakta och de räknar ut värdet. Och det är vad vi försöker göra.”

"Du måste hålla råa irrationella känslor under kontroll," sa Munger i en annan kommentar.

Relaterat: Bitcoin är en "äcklig" produkt som kommer "ur tomma intet", säger Charlie Munger

Efter att ha varit på investeringsarenan i över 60 år, säger Munger att tålamod också är av stor vikt när man samlar rikedomar.

"De stora pengarna ligger inte i att köpa eller sälja, utan i väntan."

Bygg övertygelse och flyktighet i magen

Munger har sett Berkshires investeringsportfölj falla flera gånger under decennierna, som Black Monday-kraschen 1987, finanskrisen 2007-2008 och senast covid-19-pandemin.

Han betonade en gång att långsiktiga investerare måste lära sig att stå vid sina investeringar när ogynnsamma makroekonomiska förhållanden utlöser marknadsnedgångar:

"Om du inte är villig att reagera med jämnmod på en marknadsprisnedgång på 50 % två eller tre gånger per sekel, är du inte lämplig att vara en gemensam aktieägare och du förtjänar det mediokra resultat du kommer att få."

"Det kommer att finnas perioder när det är mycket ångest och andra perioder när det är högkonjunktur," sa Munger i en separat kommentar. "Du måste bara lära dig att leva genom dem."

Munger föddes den 1 januari 1924 – vilket betyder att han dog 34 dagar före sin 100-årsdag.

"Berkshire Hathaway kunde inte ha byggts till sin nuvarande status utan Charlies inspiration, visdom och deltagande", sa Buffett i ett uttalande.

Magazine: Det här är din hjärna på krypto: Drogmissbruk växer bland kryptohandlare

Tidsstämpel:

Mer från Cointelegraph