Vecka framåt – Brace Yourself (Fed, ECB, NFP, Peak Earnings)

US

Den här veckan kommer att bli extremt hektisk eftersom vi har ett FOMC-beslut, lönerapporten utanför jordbruket, höginkomstsäsongen, allt medan Wall Street håller ett öga på banksektorn för att se om några nyhetsstressar uppstår. FOMC-mötet förväntas få beslutsfattare att leverera ytterligare en räntehöjning på en kvarts poäng, vilket möjligen lämnar dörren öppen för en till. Desinflationstrender måste visa att de är ordentligt förankrade för att Fed ska ta foten från åtstramningspedalerna.

Aprils lönerapport för icke-jordbruk förväntas visa att anställningen har svalnat från 236,000 175,000 till XNUMX XNUMX. Arbetsmarknaden mjuknar upp, men lönerna ser ut att hålla sig stabila.

Höginkomstsäsongen är här. Wall Street kommer att ägna särskild uppmärksamhet åt resultat från Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna, Motorola Solutions , Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen och Yum! Märken

Euroområdet

ECB är under mindre press att pausa sin åtstramningscykel än några av sina kollegor. Att komma för sent till festen har sina fördelar för en gångs skull. Hälsan hos det europeiska banksystemet, Credit Suisse bortsett från, är också till hjälp i det, liksom lyckan under vintern som gjorde det möjligt för blocket att inte dra för mycket på gasaffärer. Slutresultatet är att ekonomin ser motståndskraftig ut och ECB kommer att fortsätta höja räntorna, om än troligen med bara 25 punkter den här gången. Som sagt, en otäck chock från inflationsdata på tisdagen kan ändra på det.

UK

Det kommer väldigt lite från Storbritannien nästa vecka med undantag för några nivå tre-releaser inklusive slutliga PMI:er, godkännanden av bolån och huspriser. Policywatchers kommer också att uppmärksamma BOE:s beslutsfattarpanelundersökning.

Ryssland

Det finns några ekonomiska rapporter nästa vecka inklusive arbetslöshet och PMI för tillverkning och tjänster.

Sydafrika

Ännu en lugn vecka med PMI för hela ekonomin den enda anmärkningsvärda releasen.

Turkiet

Inflationsdata i mitten av nästa vecka kommer att berätta hur stora framsteg som har gjorts för att få tillbaka prisökningarna till mer rimliga nivåer. Det är för närvarande långt ifrån det och kommer förmodligen att vara det ett tag till, åtminstone tills efter valet.

Schweiz

Inflations- och arbetslöshetsdata nästa vecka kommer att vara i fokus, särskilt den förra, med tanke på SNB:s beslutsamhet att höja trots att uppgifterna inte är särskilt höga.

Kina

En lugnare vecka då Kinas aktiemarknad kommer att vara stängd för Labor Day Golden Week-helgen från måndagen den 1 maj till onsdagen den 3 maj. Kinas högsta politiska beslutande organ, politbyrån, avslutade sitt aprilmöte i fredags som lade tonvikten på den inhemska efterfrågans roll som spelar en nyckelroll i ekonomisk återhämtning. Den tillade att den proaktiva finanspolitiken bör intensifieras och arbeta tillsammans med penningpolitiken för att öka den nuvarande otillräckliga efterfrågan.

Handlingen kommer söndagen den 30 april för släppet av den officiella NBS Manufacturing and Non-Manufacturing PMI för april. Prognoserna förväntar sig en fortsättning på tillverkningstillväxten med en liten minskning till 51.4 från 51.9 som trycktes i mars; vad gäller icke-tillverkningsverksamheten där det förväntas en liten ökning till 58.3 i april från 58.2 i mars, och om det blir som förväntat kommer det att vara den fjärde månaden i rad med expansion.

Torsdagen den 4 maj kommer uppmärksamheten att riktas mot Caixin Manufacturing PMI för april som består av mindre kinesiska små och medelstora tillverkare; prognoser förväntar sig en expansion till 50.4 från 50.0 som registrerades i mars där den vände ner från sin 8-månaders topp på 51.6 som trycktes i februari.

Veckan avrundas på fredagen är releasen av aprils Caixin Services PMI där prognoserna kommer in på 58.0, något över mars 57.8. Om beräkningarna blir som förväntat kommer det att markera den femte månaden i rad av tillväxtexpansion inom tjänstesektorn.

Med tanke på den senaste hållningen från politbyråmötet och om PMI:erna för april kommer in sämre än väntat, kan Kinas PBOC tvingas anta en mer expansiv politik snart eftersom det har hållit sina styrräntor oförändrade för april.

Indien

Aprils tillverknings-PMI förväntas komma in på 55.8, en liten nedgång i tillväxten från tre månaders högsta på 3 i april. Härnäst kommer Services PMI för april att släppas på onsdag där konsensusberäkningar förväntar sig ytterligare en månads expansion på 56.4, nästan oförändrad från mars 57.0.

Australien

Ett par nyckeldata att notera, särskilt resultatet av RBA:s penningpolitiska beslut på tisdagen. Den senaste kärninflationen för första kvartalet kom in mjukare än väntat, vilket ökade oddsen för en andra paus i rad på styrräntan på 1 %.

Detaljhandelsförsäljningen för mars släpps på onsdag och prognosen förväntas visa en förbättring med en 1%-ig tillväxt från 0.2% i februari.

Slutligen förväntas handelsbalansen för mars uppgå till 12.75 miljarder A$, en minskning från 13.87 miljarder A$ som registrerades i februari.

Nya Zeeland

Nyckeldata att fokusera på kommer att vara onsdagens sysselsättningsdata för Q1; arbetslösheten förväntas komma in något högre på 3.5% från 3.4% som trycktes under Q4 22. Dessutom kommer konsensusskattningarna för deltagandegraden att vara oförändrade på 71.7%, en rekordhög nivå.

Slutligen förväntas arbetskostnadsindexet visa en ökning med 4.6 % på årsbasis under första kvartalet från föregående kvartal på 1 %; om det blir som väntat kommer det att vara den högsta tillväxten någonsin, vilket kommer att pressa uppåt på lönerna.

Japan

En lugn vecka förutom måndagens sista läsning av tillverknings-PMI där de tidigare preliminära uppgifterna kom in på 49.5, fortfarande i en kontraktion men något högre än mars slutliga tryck på 49.2.

Dessutom kommer konsumenternas förtroende för april också att släppas på måndag, det har visat en anmärkningsvärd förbättring under föregående månad där det steg till 33.9 i mars, den högsta läsningen sedan maj 2022.

Singapore

Huvudfokus kommer att ligga på aprils detaljhandelsförsäljning på fredag; efter ett tvåsiffrigt hopp i tillväxten på årsbasis till 12.7 % i mars från en kraftig återhämtning av februaris -0.8 % nedgång, förväntar konsensusberäkningar att aprils tillväxt dämpas till 2 % på årsbasis.

Marknader

Energi

Det ser ut som att OPEC+ gjorde rätt samtal när de chockade marknaderna med en överraskningsminskning. De kortsiktiga utsikterna för efterfrågan på råolja har inte fått några fördelar från centralbankerna och den här veckan kommer sannolikt att se ett par stora sådana, Fed och ECB kommer att leverera mer åtstramning som kommer att dämpa kortsiktiga tillväxtutsikter. Oljan borde få visst stöd från $70-nivån med tanke på bristen på investeringar i nya brunnar och med tanke på hur mycket av de dåliga nyheterna för USA som har prisats in och eftersom Kinas nedslående återöppning av COVID-XNUMX bör förbättras framöver.

Vi har hört från de amerikanska oljejättarna, Exxon och Chevron var konstruktiva med utsikterna, och nu är det BP och Shells tur. Förutom några stora energiinkomstrapporter kommer handlare att ägna stor uppmärksamhet åt de globala tillverknings-PMI-avläsningarna.

Gold

Guld förblir en hackig handel efter ytterligare en vecka fylld av förnyad bankoro, imponerande mega-cap tech-intäkter och blandade ekonomiska data som stöder fler Fed-åtstramningar. Den kommande veckan kommer att ägna stor uppmärksamhet åt Feds och ECB:s räntebeslut, men också rapporten om löneräkningar utanför jordbruket. Om den amerikanska ekonomin fortsätter att visa för mycket motståndskraft, kan oddsen för räntehöjningar i juni växa och det borde tynga guldpriserna, vilket möjligen hindrar den från att göra några allvarliga rörelser över $2000-nivån. .

Kryptovalutor

Det är mycket oväsen i cryptoverse eftersom investerare väntar på klarhet över USA:s reglering. Européerna har kunnat skapa MiCA, början på rättslig klarhet som ger vissa regler angående vårdnad, drift, plattformar, rådgivning och portföljförvaltning. Global reglering kommer att vara en utdragen process, men att se en viss positiv utveckling i USA kommer att vara nyckeln för investerare. Krypton har fått ett uppsving när bankkrisen fortsätter att skaka och den amerikanska ekonomin saktar ner och stödjer argumentet att Fed närmar sig slutet av sin åtstramningscykel.

För en hausseartad uppgång behöver Bitcoin en stor katalysator, kanske ett genombrott för reglering eller en uppgörelse med ett av de pågående kryptorättsliga fallen. Investerare kommer sannolikt att förbli tveksamma till att sätta mer pengar på jobbet med Bitcoin runt $30,000 27,000-nivån om inte grunderna förändras dramatiskt här. Riskerna är fortfarande på nedsidan för Bitcoin, men stort stöd bör komma från $XNUMX XNUMX-nivån.

Lördag, april 29

Ekonomiska evenemang:

• Dag 2 av EU:s finansministrar och centralbankschefer möte i Stockholm

Söndag, april 30

Ekonomiska data / händelser:

• Kina april tillverkning PMI: 51.4ev 51.9 tidigare; Service PMI: 56.7ev 58.2 tidigare
• Brittiska sjuksköterskor att strejka

Monday, May 1

Ekonomiska data / händelser:

• USA:s byggutgifter, ISM-tillverkning
• Första maj helgdag observeras i Storbritannien, Frankrike och Kina.
• Indiens tillverknings-PMI
• Franska protester väntas

Tisdag, maj 2

Ekonomiska data / händelser:

• Fed inleder två dagars policymöte
• Amerikanska fabriksorder, reviderade varaktiga varor, försäljning av lätta fordon
• Tjeckiens BNP
• Eurozonens tillverknings-PMI, KPI
• Frankrikes tillverknings-PMI
• Tyskland tillverkar PMI
• Italien KPI
• UK S&P Global/CIPS tillverkning PMI
• RBA-kursbeslut: Förväntas hålla kurserna stabila på 3.60 %
• RBA-guvernör Lowe på RBA Board Dinner i Perth.
• Euroområdets bankutlåningsundersökning.

Onsdag, maj 3

Ekonomiska data / händelser:

• FOMC-beslut: Fed förväntade sig att höja räntorna med 25 bps, vilket kommer att föra målintervallet till 5.00-5.25 %
• ADP-lönedata i USA
• Australien detaljhandelsförsäljning
• Arbetslöshet i euroområdet
• Italien arbetslöshet
• Mexikos internationella reserver
• Nya Zeelands arbetslöshet
• Rysslands arbetslöshet
• Spanien arbetslöshet
• Thailand KPI
• Fransk författningsdomstol ska avgöra begäran om folkomröstning om pensionslagstiftning.
• RBA biträdande guvernör Ellis talar vid kommittén för ekonomisk utveckling i Australien i Perth.
• Reserve Bank of New Zealand publicerar finansiell stabilitetsrapport.

Torsdag, maj 4

Ekonomiska data / händelser:

• ECB:s räntebeslut: Förväntas höja räntorna med 25bps till 3.75 %, följt av ECB:s president Lagardes presskonferens
• USA:s första arbetslöshetsanspråk, internationell handel med varor och tjänster
• Australiens handelsbalans
• Kina Caixin tillverkar PMI
• Euroområdet S&P Globala tjänster PMI, PPI
• detaljförsäljning i Hongkong
• Mexiko arbetslöshet
• Nya Zeeland bygglov
• BOC-guvernör Tiff Macklem på "fireside chat" på Toronto Regional Board of Trade.
• RBA kvartalsvisa uppdatering av ekonomiska prognoser och politiska utsikter.
• Norge räntebeslut: Förväntas höja inlåningsräntan med 25 punkter till 3.25 %
• Apple Inc resultat.

Friday, May 5

Ekonomiska data / händelser:

• USA april Förändring av lönelistor utanför jordbruket: 173Ke v 236K före; Arbetslöshet: 3.6% ev 3.5% tidigare; Genomsnittlig timinkomst M/M: 0.3 % jämfört med 0.3 % tidigare, konsumentkredit
• Kanada arbetslöshet
• China Caixin servar PMI
• Eurozone detaljhandeln
• Industriproduktion i Frankrike
• Tyskland fabriksbeställningar
• Singapore detaljhandel
• Spaniens industriproduktion
• USA:s arbetslöshet, lönelistor utanför jordbruket
• Feds Bullard talar på Economic Club of Minneapolis.
• SNB:s president Jordan talar om penningpolitik och inflation vid evenemanget i St. Gallen.
• Riksbankschef Thedeen talar på Europeiska konkurrensdagen i Arlandastad.

Uppdateringar av suveräna betyg:

– EFSF (Fitch)

– ESM (Fitch)

– Schweiz (Fitch)

– Norge (Moody's)

– Irland (DBRS)

Innehållet är endast avsett för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikter är författarna; inte nödvändigtvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, tjänstemän eller direktörer. Om du vill reproducera eller omdistribuera något av innehållet som finns på MarketPulse, en prisbelönt valuta-, råvaru- och globala indexanalys och nyhetssajttjänst producerad av OANDA Business Information & Services, Inc., vänligen gå till RSS-flödet eller kontakta oss på info@marketpulse.com. Besök https://www.marketpulse.com/ för att ta reda på mer om takten på de globala marknaderna. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en ledande marknadsanalytiker hos OANDA och producerar aktuell intermarknadsanalys, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicy och marknadsreaktion på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive FX, råvaror, räntebärande aktier, kryptovalutor. Under sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklare, forskargrupper och nyhetsavdelningar på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser om ekonomisk data och företagsnyheter. Ed är baserad i New York och är regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på världens mest kända globala nyhetstjänster inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal. Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Minting the Future med Adryenn Ashley. Tillgång här.
• Källa: https://www.marketpulse.com/week-ahead/week-ahead-brace-yourself-fed-ecb-nfp-peak-earnings/emoya