US Close: En svalkande lönerapport/het lönerapport, rädsla för banksystem, satsningar på räntehöjningar minskade, SVB misslyckas, oljerester, guld lyser starkt, kryptoavbrott under $20k

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

Amerikanska aktier sjönk lägre i en volatil session när handlare smälte en svalkande lönerapport/robust jobbtillväxtrapport och SVB-smittrisker. Det här var tänkt att vara en lätt fredag med en massiv jobbrapport, men SVB, en stor bank med exponering över en rad olika sektorer, misslyckades och utlöste nöd för flera andra mindre banker.

I slutet av dagen ser handlare denna kylande/heta lönerapport som en bekräftelse på att Feds policy är restriktiv och att deras åtstramningsarbete nästan är klart. Om vi inte hade SVB:s misslyckande och smittorisk skulle fallet för en räntehöjning med halva poäng vara giltigt. Fokus kommer att falla på SVB-smittrisker och tisdagens inflationsrapport. Så länge vi inte ser en brännande het inflationsrapport bör Fed fortsätta med sin höjningstakt för kvartalsräntan.

US data

Den amerikanska ekonomin lade till 311 000 jobb i februari, mer än både konsensusuppskattningen på 225,000 250,000 och viskningstalet på 3.4 3.6. NFP-rapporten hade ett starkt rubrikslag, men resten av rapporten stödde tanken att arbetsmarknaden är redo att svalna. Lönetrycket kom in mycket mjukare än prognoserna och arbetslösheten steg från XNUMX % till XNUMX %.

Feds räntehöjningsodds gick på en berg-och-dalbana efter NFP eftersom handlare nu har den 22 mars^nd möts som en myntväxling mellan en 25bp-uppgång eller en halvpunktsökning och prissätter också en räntesänkning i slutet av året. Toppen är på plats och det verkar som att handlare har fått en förhandstitt om hur denna åtstramningscykel kommer att börja dra ner den ekonomiska tillväxten.

svb

SVB Financial Capitals bortgång är dåliga nyheter för många små techföretag eftersom de var en go-to-långivare i Silicon Valley. Efter att riskkapitalisterna bestämde sig för att dra sina pengar, slutade SVB med att förlora ~2 miljarder dollar på att sälja värdepapper när de skyndade sig att säkra medel, vilket var det som utlöste denna bankrun.

Nystartade företag och skuldrefinansiering är några av de största finansiella riskerna som handlare analyserar, men det här trycket på små banker verkar vara kvar och inte tynga de stora bankerna.

KBW bankindex hade sin värsta nedgång sedan början av pandemin och rädslan för smittspridning drog ner Comerica, Keycorp och US Bancorp.

Signaturbank

Investerare är skeptiska till att hålla något kryptorelaterat i denna marknadsmiljö. Banker som är sårbara för finansiell instabilitetsrisk och kryptoexponering är lätta mål och det får vissa handlare att titta på Signature Bank. Det finns inte många börshandlade banker med betydande kryptoexponering, så de som har några ser säljtryck.

Olja

Råoljepriserna stiger efter att en rapport om blandade jobb skickade dollarn lägre när optimismen ökade om att Fed inte behöver vara lika aggressiv i slutet av sin räntehöjningskampanj. Oljan håller på att samlas i tysthet när delar av Wall Street går in i panikläge efter små risker för banksmitta. Det verkar som om delar av ekonomin håller på att gå sönder och det är goda nyheter för satsningar på att Fed inte kommer att behöva accelerera sin åtstramningstakt.

Gold

Guldet stiger när satsningar på Feds räntehöjningar minskas och eftersom risker för SVB-smitta utlöser vissa säkra tillflyktsortsköp. Obligationsmarknaden börjar nu prisa in räntesänkningar i slutet av året och det utlöser en stor kollaps med räntorna. Den tvååriga avkastningen visade sin största tvådagarsnedgång sedan 2008.

Guld håller på att bli allas favorithandel igen och det kan fortsätta eftersom likviditetsrisker inte snabbt kommer att besvaras för det hörnet på Wall Street.

Bitcoin

Alla rubriker blev bara baisse för Bitcoin. Listan över baisseartade kryptodrivrutiner är riklig: Nedfall från SVB eftersom många kryptoföretag är beroende av små banker, kan gruvdrift bli svårare om Vita huset driver igenom en ny 30% skatt, NY-krypteringsåtgärder täcker nu KuCoin och efter Huobi-tokens flashkrasch.

Bitcoin låg i ett bekvämt handelsintervall och det gick precis sönder, vilket gör att många investerare är nervösa för att vi skulle kunna se en omprövning av de lägsta nivåerna i oktober. Bitcoin föll under $20,000 18,400-nivån och har många handlare nervösa över vad som kan hända under helgen. Kryptovolatiliteten verkar vara tillbaka eftersom Bitcoins räckvidd har brutits. Nivån på XNUMX XNUMX $ är nyckelstöd, men om det bryter farten kan försäljningen se ut att inrikta sig på en omprövning av de lägsta nivåerna i oktober.

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en ledande marknadsanalytiker hos OANDA och producerar aktuell intermarknadsanalys, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicy och marknadsreaktion på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive FX, råvaror, räntebärande aktier, kryptovalutor. Under sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklare, forskargrupper och nyhetsavdelningar på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser om ekonomisk data och företagsnyheter. Ed är baserad i New York och är regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på världens mest kända globala nyhetstjänster inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal. Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.