Denna aktie ger dig exponering för AI och ytterligare fem lukrativa "Megatrends" - American Institute for Crypto Investors

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

När människor hör ordet "halvledare" idag, tänker de på företag som Nvidia Corp. (NVDA) eller OpenAI. Artificiell intelligens har hjälpt till att driva den senaste tekniktjuren... och det är halvledare – kraftfulla sådana – som driver AI.

Detta är en stor anledning till att Nvidia har blivit ett företag på 1 biljon dollar, det sjätte största i världen, under den senaste månaden.

Men det intensiva hyperfokuset på AI (och Nvidia för den delen) riskerar investerare att gå miste om biljoner fler som ligger på bordet.

Sanningen är att det finns fem andra digitala megatrender som tar fart tillsammans med AI: autonom körning och "Internet of Things" bland dem. Mer om dem om en stund.

Den aktie jag ska nämna just nu kostar mindre än en femtedel av priset på en aktie i NVDA, men den får din portfölj mitt i dessa världsföränderliga, välståndsgenererande trender.

Det finns mycket mer till chips än bara Nvidia

Medan Nvidia bygger grafikprocessorerna (GPU) som kör AI-programvara, finns det hundratals av andra halvledare i försörjningskedjan, alla lika kritiska som GPU:er.

Det är därför Microchip Technology Inc. (MCHP) är en av mina favorithalvledaraktier just nu.

De tillhandahåller inte bara en komponent, utan vad de kallar en "total systemlösning"; de tillhandahåller många delar av de lösningar som en kund kräver.

Microchip Technology är en ledande leverantör av mikrokontroller, blandade signaler, analoga och Flash-IP-integrerade kretsar (IC) och har sina produkter som används i en mängd olika produkter, inklusive bil- och flyg-, industri-, konsument- och nätverk.

Enkelt uttryckt skapar Microchip smarta och uppkopplade produkter som hjälper till att få moderna "saker" att fungera och som distribueras över dussintals branscher. De tillhandahåller de väsentliga delarna och tekniken som gör innovationer möjliga.

Jag har två exempel nedan – en bil och ett flygplan. Låt oss titta "under huven" på Microchip...

Microchip får den moderna världen att gå

Nedan är en Hyundai Ioniq 6, en ny bil som nyligen vann utmärkelsen 2023 World Car of the Year. Denna bil är en komplex maskin där avancerad elektronik och mekaniska delar måste samarbeta felfritt under extremt stressiga förhållanden. Microchip Technology tillhandahåller inte mindre än 88 olika komponenter spridda över "systemet" som är en modern bil - datorer, analoga, nätverk, säkerhet och trådlöst. Och du kan ta vilken bil som helst från vilken del av världen som helst... och inuti den hittar du något, ofta många saker, från Microchip.

Vi skulle kunna göra detta igen med ett flygplan – en maskin som uppenbarligen är mycket större och mer komplex än en familjebil. Och du kan se Microchip-produkter som finns i de olika systemen i flygplanet. I ett genomsnittligt kommersiellt flygplan, oavsett om det är tillverkat av Boeing Co. (BA) eller airbus SE (EADSY), du kommer att hitta Microchips produkter till ett värde av cirka 100,000 XNUMX USD.

Denna "Total Systems"-strategi – utförd i en värld som är överväldigande och alltmer beroende av alla typer av halvledare – har lett till att Microchip Technology har upplevt massiv tillväxt de senaste åren.

Låt oss ta en närmare titt på de stora trenderna som driver detta företag

Och här är vad som får Microchip-teknikens tillväxt att gå

Microchip Technology har diversifierat sina produkter till den punkt där de finns på flera olika slutmarknader som betjänas av 21:an^st århundradets stora "megatrender".

Den första av dem är 5G-infrastruktur, vi är inne på det tredje eller fjärde året av en 10-årig resa, det är en lång resa – och miljarder mer i uppåtsidan – framför oss. Vid destinationen finns kraftfull höghastighetsmobilkommunikation från kust till kust.

Det andra är Internet of Things (IoT) och edge computing; AI och maskininlärning (ML) spelar en stor roll här. Vi lever redan i en värld där ditt barns tandborste kan skicka ett SMS till dig som talar om för dig om de har borstat i två minuter, eller där din brödrost helt enkelt inte tillåter att dina våfflor bränns. Du kan styra hela hemmets säkerhet och klimatkontroller från fickan. IoT har precis börjat.

Den tredje megatrenden som utvecklas är "e-mobilitet", som är en samlande fras för elektroniska fordon (EV) som bilar, cyklar, bussar och skotrar. Vi har ambitiösa dekarboniseringsmål att uppfylla, och utbyggnaden av elbilar kommer att kräva en enorm utbyggnad av laddstationer, sensorer och liknande. De måste alla vara "smarta" också.

Och detta för oss till den fjärde megatrenden: hållbarhet. Det pågår en enorm ansträngning över nästan hela planeten för att minska energiförbrukningen, kol och föroreningar, vattenanvändning och mycket mer. För att åstadkomma detta kommer människor och deras enheter att behöva vara smarta – Microchip har åtminstone enheterna täckta.

Och slutligen, den femte megatrenden: autonom körning. Vi kan inkludera de nya förarassistansfunktionerna i detta. Många moderna bilar kommer att tala om för dig om du lämnar din körfält eller inte, eller om det finns ett fordon i din döda vinkel. De nyaste bilarna kan mäta din ögonrörelse och mäta din vakenhet på långa resor, och föreslår till hjälp att det kan vara dags att stanna för en kopp kaffe eller ett hotell.

Varenda en av dessa kräver halvledare för att möjliggöra anslutning och kommunikation, och deras avancerade funktioner kommer snabbt att förlita sig på AI och ML. Många av dem gör det redan.

Från under huven till på böckerna: Microchip är i bra ekonomisk form

Med tanke på företagets diversifiering är de en extremt hållbar verksamhet. Nedan finns ett diagram över halvledarindustrins högkonjunkturcykel.

Många investerare förnekar eller inser inte att halvledare i hög grad är en cyklisk industri nuförtiden.

Detta är ett diagram över Microchips prestanda genom hela konjunkturcyklerna – det är en 15-årig bild av stabilitet och tillväxt.

Microchip har kunnat hänga med sina bruttomarginaler och därmed ökat sitt fria kassaflöde. Under de senaste 10 åren har de ökat sitt justerade fria kassaflöde med en sammansatt årlig tillväxttakt på 23.4 % (CAGR). De har också minskat sin nettohävstång – från 4.77x 2019 till 1.45x – för helåret 2023. Detta är ett utmärkt exempel på en motståndskraftig verksamhet.

Intäktsökningen har också sett en betydande återacceleration under de senaste två åren, till en punkt där Microchip Technology beräknas öka sina intäkter med 16.5 % jämfört med föregående år nästa kvartal.

Summan av kardemumman: Microchip Technology är ett "köp"

Enligt min åsikt framstår Microchip Technology som ett av de mest mångsidiga halvledarföretagen och dess tillväxtbana visar hur anpassningsbara de är till dagens marknad. Genom smarta förvärv och organiska produktintroduktioner har de positionerat sig för tillväxt och vinst i takt med att den framtida teknikkurvan tar form.

Det hjälper förstås att de också har en övertygande värdering jämfört med sina konkurrenter. Microchip handlas till 11.2x enterprise value/EBITDA, medan Texas Instruments Inc. (TXN) och Analog Devices Inc. (ADI) handlas båda över 16. Faktum är att Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Sector (PHLX) som helhet handlas på 15.6.

Utdelningen är blygsam, vilket inte är ur linje med många teknikföretag, men den finns där: aktien ger för närvarande en utbetalning på 1.9 % – ett litet körsbär ovanpå en mycket stor fruktglass.

Ta hand,