Dessa tre krafter kommer att säkerställa att 1031 Exchanges och Delaware Statutory Trusts är här för att stanna

Den här artikeln presenteras av Kay Properties & Investments. Läs vår redaktionella riktlinjer för mer information.

Det verkar inte vara så länge sedan när vindarna kring den kommersiella fastighetsbranschen prasslade med viskningar om Biden-administrationens planer på att upphäva de nuvarande 1031 utbyteslagarna och upphäva alternativa liknande bytesfordon som Delaware Statutory Trusts. Men när kongressen antog Inflationsreduktionslagen utan några föreslagna ändringar i avsnitt 1031 i Internal Revenue Code, förstärkte tre kraftfulla krafter verkligheten att 1031 Exchange och Delaware Statutory Trusts sannolikt kommer att vara här för att stanna. 

Vad är en Delaware Statutory Trust och hur ansluter den till 1031 Exchanges?

A Delaware Statutory Trust (DST) är en fastighetsägarstruktur för 1031 börser som tillåter flera investerare att var och en ha ett odelat fördelaktigt intresse i trusten. Termen "nytta" betyder att investerare innehar en procentandel av ägandet, och ingen enskild ägare kan göra anspråk på exklusiv äganderätt över någon specifik aspekt av fastigheten. 

Lagarna för sommartid tillåter stiftelsen att inneha äganderätten till en eller flera investeringsfastigheter som kan inkludera kommersiella, flerfamiljshus, nettouthyrning, detaljhandel, kontor, industri, self-storage, etc. Investerare är mycket intresserade av sommartid eftersom IRS välsignade dem att kvalificera som "liknande" investeringsfastigheter för ett 1031-utbyte. 

För närvarande har vädjan för 1031 utbytesstrategier som sommartid aldrig varit starkare. Enligt Marknadsuppdateringsrapport för mitten av året 2022 från det verkliga fastighetsanalysföretaget Mountain Dell – 2021 värdepapperiserade 1031 utbytesprogram, som inkluderar sommartid, samlade in rekordhöga 7.4 miljarder dollar – en fördubbling av det tidigare rekordet på 3.7 dollar miljarder inställda 2006. Enligt samma rapport är sommarmarknadsplatsen redo att fortsätt att växa. 

Vad är det som driver populariteten för 1031 Exchanges och liknande investeringsstrategier som sommartid? Vi tror att det finns tre stora krafter som driver populariteten av sommartid för 1031-börser nu och i en nära framtid och att samma krafter förhoppningsvis kommer att göra det osannolikt att kongressen kommer att dra ut mattan under de nuvarande växlingslagarna.

Force One: Demografi

En av de mest grundläggande krafterna som hjälper till att skydda 1031 Exchange-marknaden är demografi. Enligt US Census Bureau, babyboomers rymmer mer fastighetsförmögenhet än någon annan generation i historien. Född mellan åren 1946 och 1964 kan babyboomers inflytande på allt som rör fastigheter inte överskattas. 

Till exempel äger amerikaner över 55 år 53.8 % av all fastighet i USA, inklusive biljoner dollar av mycket uppskattade fastighetsinvesteringar. Nu avstår många av dessa åldrande babyboomers (av vilka den äldsta kommer att fylla 76 i år) snabbt sina investeringsfastigheter via 1031 börser. Dessutom letar de efter alternativa fastighetsinvesteringsalternativ som erbjuder både skatteuppskov och andra livsförbättrande förmåner. Mer och mer, denna grupp av åldrande babyboomers anställer Delaware Statutory Trusts för sina 1031 utbyter för att skjuta upp sina kapitalvinstskatter och ange en passiv investeringsstruktur. 

Force Two: Pandemin

En annan kraftfull kraft som hjälpte till att tända populariteten för 1031 byteslagar var Covid-19 och dess inverkan på hyresfastighetsägare. Eftersom vårt företag aktivt arbetar med tusentals kommersiella fastighetsägare över hela landet, fick vi höra några av de utmaningar och påtryckningar som fastighetsägare stod inför under pandemin (och fortsätter att möta). Dessa inkluderar påbjudna vräkningsmoratorier, strikta hyreskontrolllagar och andra bestämmelser som direkt påverkar den finansiella hälsan för fastighetsinvesteringar. 

Nu kliver många av samma investerare bort från de ekonomiska bördorna som Covid åstadkommer och huvudvärken i samband med "hyresgäster, toaletter och skräp". Investerare i tusental avstår från sina hyresfastigheter och återinvesterar intäkterna i andra fastighetsmöjligheter som 1031-börser och Delaware Statutory Trusts. 

Utan möjligheten att skjuta upp kapitalvinster och andra skatter genom 1031 utbytesreglerna skulle många av dessa "mamma och pop" oberoende investerare bli föremål för skatteräkningar som skulle kunna uppgå till 40 % av de vinster som dessa investerare uppnådde efter decennier av hårt arbete för att bygga en blygsam fastighetsportfölj. 

William Brown, tidigare ordförande för National Association of Realtors sammanfattade det fint i en New York Times artikeln när han sa, "Att bli av med 1031-växeln skulle hindra möjligheten att investerare eftersom de flesta investerare inte har råd att sälja en fastighet och sedan köpa något annat efter att ha betalat skatt."

Kraft tre: Ekonomi

Slutligen finns det något i sig dygdigt i Internal Revenue Code 1031. Det vill säga, liknande utbyten hjälper till att driva handeln genom ett antal andra branscher som bank, konstruktion, landskapsarkitektur och försäkring. 

A välkänd studie skriven av professorerna David C. Ling vid University of Florida och Milena Petrova från Syracuse University analyserade hur 1031 börser uppmuntrar användbar ekonomisk aktivitet och tillväxt som också stödjer lokala kommersiella fastighetsmarknader och lokala skattebaser. Enligt studien uppnår DST 1031-utbytet också följande tre stora ekonomiska fördelar: 

1. Liknande byten är förknippade med ökade kapitalinvesteringar och minskade belåningsgrader (med andra ord minskad skuld) på ersättningsfastigheter. 
2. Skatteuppskjutna byten förbättrar säljbarheten för mycket illikvida kommersiella fastigheter. Denna ökade likviditet är särskilt viktig för de många icke-institutionella investerarna i relativt billiga fastigheter som utgör majoriteten av marknaden för fastighetsliknande byten. 
3. 1031-börser ökar investerarnas förmåga att omplacera kapital till andra användningsområden och/eller geografiska områden, uppgraderar och utökar produktiviteten hos byggnader och anläggningar som i sin tur genererar inkomster och sysselsättningsskapande utgifter. 

Slutsats

Genom att återanvända kapital och fastigheter inom en komprimerad tidsram, hjälper 1031 börser och Delaware Statutory Trusts den ekonomiska tillväxten i städer och stater över hela landet, vilket gör den liknande lagen till en relevant och viktig ingrediens för bevarandet av välstånd och den fortsatta förstärkningen av USA:s ekonomi.

Den här artikeln presenteras av Kay Properties & Investments

Kay Properties & Investments är ett nationellt Delaware Statutory Trust (DST) värdepappersföretag. Plattformen www.kpi1031.com ger tillgång till marknadsplatsen för sommartid från över 25 olika sponsorföretag, anpassade sommartider endast tillgängliga för Kay-kunder, oberoende rådgivning om sommartidningsföretag, fullständig due diligence och granskning av varje sommartid (vanligtvis 20-40 sommartid). ) och en sekundär marknad för sommartid. Kay Properties teammedlemmar har tillsammans nästan 400 års erfarenhet av fastigheter, licensierade i alla 50 delstater och har deltagit i mer än 30 miljarder USD av DST 1031-investeringar.

Det finns väsentliga risker förknippade med investeringar i fastigheter, Delaware Statutory Trust (DST) fastigheter och fastighetsvärdepapper inklusive illikviditet, vakanser för hyresgäster, allmänna marknadsförhållanden och konkurrens, bristande verksamhetshistorik, ränterisker, risken för att nya tillgångar kommer till marknads- och uppmjukande hyrespriser, allmänna risker med att äga/driva kommersiella och flerfamiljsfastigheter, kortsiktiga hyresavtal förknippade med flerfamiljsfastigheter, finansieringsrisker, potentiella negativa skattekonsekvenser, allmänna ekonomiska risker, utvecklingsrisker och långa hållperioder. Alla erbjudanden som diskuteras är erbjudanden enligt Regel D, Regel 506c. Det finns risk för förlust av hela investeringskapitalet. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. Potentiella distributioner, potentiell avkastning och potentiell uppskattning garanteras inte. För att en investerare ska kvalificera sig för någon typ av investering finns det både finansiella krav och lämplighetskrav som måste matcha specifika mål, mål och risktoleranser. Värdepapper som erbjuds genom FNEX Capital, medlem FINRA, SIPC.

Lär dig mer om Kay Properties & Investments

Note By BiggerPockets: Dessa är åsikter skrivna av författaren och representerar inte nödvändigtvis BiggerPockets åsikter.