Framtiden för BNPL?

I slutet av mars lanserade Apple Apple Pay Later i USA, dess efterlängtade köp nu, betala senare-tjänst (BNPL), som gör det möjligt för konsumenter att fördela betalningar på mellan $50 och $1,000 420 över sex veckor. Programmet kommer att konkurrera med BNPL-företag inklusive Klarna, Clearpay och Affirm som hittills har dominerat en marknad där betalningar förväntas uppgå till nästan 2023 miljarder pund XNUMX.

Även om fintechs i utrymmet ännu inte blir lönsamt, belyser detta drag det fortsatta inflytandet av underliggande faktorer som tidigare drev tillväxten i BNPL, och mer allmänt, den för inbäddad finans.

De yngre generationerna är en sådan faktor. Kearneys forskning har inte bara upprepade gånger visat att millennials och Gen Z är mer bekväma att konsumera kredit när det är förklädd till något annat, utan att BNPL-kredit också är mycket mer tillgänglig för yngre människor än andra former av kredit.

För att få traditionell kredit måste du oftare än inte ha en lägsta kreditpoäng. Med nuvarande reglering kräver de flesta BNPL-tjänster inte detta, och det finns därför inget behov av att en konsument ska ha byggt upp en bra kreditvärdighet. Särskilt när BNPL-tjänster integreras mer och mer sömlöst i kassaprocesser, utnyttjar yngre generationer i allt högre grad den lätthet med vilken de kan få tillgång till denna "förklädda kredit".

De senaste förändringarna i den makroekonomiska miljön har också påverkat användningen av BNPL och utsikterna för dess tillväxt och adoption. Å ena sidan ökar högre räntor och levnadskostnadskrisen BNPL-produktens attraktionskraft för kunderna – och fungerar som en medvind. Faktum är att en studie av Forbes Advisor fann att 70 % av BNPL-användarna betalade via BNPL oftare som en direkt följd av levnadskostnadskrisen.

Men å andra sidan kan samma faktorer fungera som motvind för sektorn, eftersom högre finansieringskostnader, potentiellt högre nedskrivningar och en nedgång i kundernas diskretionära utgifter påverkar topp- och nedersta raden för BNPL-aktörerna. För en sektor som förlitar sig på en affärsmodell som riktar sig till konsumenter med en mindre budget, finns det en stor risk att många kunder inte kommer att kunna hålla jämna steg med återbetalningarna.

Så även om levnadskostnadsproblemen driver på det ökade spridningen av BNPL, måste branschen se till att kunderna är skyddade, vilket innebär att de måste bedöma produktens prisvärdhet och lämplighet. Om den kan göra detta erbjuder den underliggande efterfrågan potential för verklig tillväxt i sektorn.

Hur reagerar finansinstitutioner?

Större banker är tydligt medvetna om behovet av att engagera sig i BNPL-marknaden och tillväxten av inbäddad finansiering för att hålla jämna steg med de mer agila utmanarbankerna och fintechs, som börjar dra bort yngre kunder. Detta visas av det faktum att Virgin Money år 2022 tillkännagav ett BNPL-kreditkort, NatWest lanserade ett BNPL-kreditsystem och Monzo presenterade en BNPL-produkt med en gräns på 3000 £. Även om det finns många finansiella institutioner som fortfarande måste avslöja var de står om framtida planer för BNPL, ökar inträde på marknaden av dessa större aktörer till det tryck som för närvarande upplevs av BNPL-marknadsledare.

Även om de inte är lika smidiga som sina fintech-konkurrenter, är en av de stora fördelarna som de större bankerna har att de redan har en betydande och lojal kundbas och en stabil insättningsbas med lägre kostnad. Men många av de större bankerna brottas också med äldre teknikstackar som gör integrationen i betalningsresan svårare. Dessutom är deras interna processer, såsom underwriting, ofta långsamma och påverkar därmed kundupplevelsen negativt.

Något som vi kan se i det här utrymmet är ökad M&A-aktivitet, eftersom de etablerade spelarna försöker skaffa sig nyckelförmågor och BNPL-spelare försöker ta itu med sina finansieringsutmaningar. Detta kommer dock i hög grad att bero på hur ny reglering påverkar livskraften för och riskerna förknippade med BNPL-produkter.

Även om det nästan säkert kommer att genomföras åtgärder för att öka konsumentskyddet någon gång, kan den enorma omfattningen av regelförändringsagendan, inklusive Edinburgh-reformerna, innebära förseningar i lagstiftningen.

Under tiden ser vi BNPL-erbjudandet växa när både banker och fintechs arbetar för att möta de ständigt föränderliga behoven hos sina konsumenter.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Minting the Future med Adryenn Ashley. Tillgång här.
• Köp och sälj aktier i PRE-IPO-företag med PREIPO®. Tillgång här.
• Källa: https://www.finextra.com/blogposting/24219/the-future-of-bnpl?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs