The Fintech Coffee Break Ep. Sju – Alex Harris, General Partner för Fiat Ventures

Tjena. Välkommen till Fintech Coffee Break. Jag är din värd, Isabelle Castro. 

Idag delade jag min fikapaus med Alex Harris, generalpartner för Fiat Ventures och grundare av Fiat Growth. 

Fiat Ventures är ett VC som strävar efter att investera i företag som ger tillgång till underbetjänade samhällen och som arbetar med en etos att göra gott och göra bra inte utesluter varandra. 

Vi pratade om företagets tillvägagångssätt och varför Alex ansåg att VC-finansiering var ett så kraftfullt verktyg för att driva positiv förändring. 

Isabelle Castro – Hej Alex. Trevligt att ha dig på programmet.

Alex Harris – Tack så mycket för att du hade mig.

Isabelle - Hur mår du idag?

Alex - Bra bra. Det har varit en bra start på året. Lite galna tider just nu, men mycket bra grejer. 

Isabelle - Bra. Jag är glad att höra. Så Alex, vad får dig upp och motiverad på morgonen?

Alex - Det är en riktigt bra fråga. Det tekniska svaret på varför det får mig upp är vanligtvis att ett av mina barn sparkar mig i huvudet. Men jag tror att både det faktiska svaret på din fråga och det bokstavliga svaret är liknande. 

Så våra barn kommer att lägga sig mitt i natten och sedan sparka mig i huvudet. Men det faktiska svaret är att livet är väldigt kort. Och jag vill påverka. Och mina barn står i centrum för det. Och det är en sådan värld vi bygger. Allt från, ni vet, finansiell läskunnighet som jag såg som barn som jag vet att nästa generation har många problem med ojämlikhet och tillgång, och sett på den korta tid som vi har om vi kan påverka. Så det är faktiskt mina barn, deras generation, och den sortens nästa generation och en bestående inverkan.

Isabelle - Bra, det är en bra motivation. När visste du att du ville starta ett företag som Fiat Ventures, och vad ledde till det beslutet?

Alex - Ja, du vet, vi hade en intressant väg till hur den här typen av började. Så min bakgrund, jag har vuxit hela min karriär. Senast, innan jag startade Fiat, ledde jag betald tillväxt och partnerskap på Chime, den digitala banken, från serie A till serie D. Och fick sedan verkligen möjlighet att spela som en del av partnerskapen, lära känna alla dessa varumärken och såg möjligheten att börja ge dem råd och bestämde mig för att hoppa, när jag fick reda på att vi hade ett av de våldsamma barnen som väcker mig varje morgon, fick jag reda på att vi skulle ha henne och ville göra förändringen. Så började ge dem råd. Och detta växte verkligen till konsultsidan av vår verksamhet. 

Vi har nu över 30 anställda. Vi har arbetat med över 100 företag hittills. Och då hade vi den här möjligheten. Ett antal personer berättade för oss att vi har denna fantastiska tillväxthistorik. Och dessutom var den största biten att vi gör den ultimata due diligence eftersom vi är så praktiska med alla våra kunder. Vi är praktiska med analyser och data. Så vi ser den verkliga dataanalysen. Vi ser alla olika människor i företaget. Vi ser om det finns dysfunktion om det finns stor synergi. Och då får vi också den första titten. Så vi ser förbi den datan till det datarummet och en kortlek. Och vi får den första titten. 

Så vi ser att det finns en möjlighet, det här fungerar verkligen här, det här är verkligen unikt, det här är verkligen unikt jämfört med, du vet, andra saker vi ser på marknaden. Och så får vi en bra uppfattning om när vi bör luta oss in. Så jag skulle säga att det var opportunistiskt. Och baserat på våra naturliga styrkor och styrkorna som vi har byggt upp som ett team. Och utöver det är det, du vet, jag brukar inte hänvisa till mig själv som en riskkapitalist eftersom jag bara tänker på mig själv som en tillväxtkille. Och kapital är bara en del av det. 

Så jag har alltid varit en tillväxtkille, och jag fortsätter att vara en tillväxtkille. Och som ett resultat av, du vet, en del av det vi har gjort och att ha äran att ta med mig otroliga människor i laget. Det har gett oss den här möjligheten att börja det här roliga, så typ av en alternativ väg och en som jag känner mig väldigt tacksam för.

Isabelle - Du gör många fantastiska saker. Hur tror du att VC-finansiering, specifikt, kan användas som ett verktyg för att driva positiv förändring inom fintech?

Alex - Ja, vi ser, du vet, speciellt nu, när det är ännu mer krisande, och det är svårare att hitta finansiering som tar längre tid. Det är svårare att få bra företag finansierade. Och så mycket som vi kanske inte gillar det. 

Verkligheten är om du inte kan- I många av dessa företag, om du inte har alternativ finansiering tillgänglig, om du inte kan få ett lån eller någon form av annan finansiering, vänder sig många till satsningen. Och venture representerar denna möjlighet att i huvudsak låsa upp möjligheten att fortsätta bygga, oavsett om det är för att hålla människor flytande eller betala deras räkningar. Medan de bygger, oavsett om det är tillväxt, kommer de att kanalisera det till vad det än är; venture representerar verkligen en möjlighet att eftertänksamt välja, vilka grundare som kommer att stödjas och vilka företag som kommer att byggas. Och det är ett ansvar som inte bör tas lätt på.

Isabelle - Nej, jag håller helt med. Med ditt företag har du gjort mångfald till ett kärnområde i ditt etos. Hur har det verkligen format ditt sätt att närma dig VC?

Alex - Ja, riktigt bra fråga. Det är kärnan för oss alla i laget som individer och sedan kollektivt, och vi insåg att vi verkligen identifierar oss med uppdraget. 

Under uppväxten har vi sett flera olika saker hända. Vi har sett att finansiell läskunnighet, egentligen är överallt, egentligen är ganska dålig. Du får den utbildningen från en familj om du har tur. Det kommer inte från våra skolor. Vi börjar se det nu för denna nästa generation i små bitar. Med appar och annat innehåll, Tik Tok och en del annat influencer-innehåll som utbildar dem bortom bara familjen. Vi ser att denna tillgång till information är en enorm, enorm barriär. 

Dessutom ser vi tillgång till att bara ha dessa konversationer. Det händer fortfarande att det är ett spel där vi får remisser från, hej, du borde prata med den här personen, du borde prata med den här personen. Så det är den du känner, och det gör det svårare för människor som har mindre tillgänglighet, mindre tillgång till det nätverket att bryta sig in. Så vi har ansträngt oss medvetet för att chatta med grundare som kanske inte normalt har dessa konversationer, och en mycket av det är fortfarande en produkt av vårt nätverk. 

Människor kommer in, men när du säger att jag ska göra den här ansträngningen, det är du som utökar ditt nätverk, till en bred uppsättning olika partners, olika fonder som vi investerar med olika grundare, hela detta nätverk, vi bygger och förgrena sig. Och det gör det faktiskt mycket lättare att se det enorma dealflow som vi verkligen kan investera i några fantastiska grundare.

Isabelle - Och det är som ett resultat av att du gör det medvetna beslutet och gör den medvetna ansträngningen.

Alex - Absolut, vi är inte tekniskt en effektfond, så långt som vi inte har ett mångfaldsmandat. Vi tror dock på några saker. Och det är en i vår kärna. Vi vill satsa på underrepresenterade grundare. Vi vill investera i och hjälpa till att bygga produkter som fungerar på ett mer ekonomiskt inkluderande system. Det beslutet har vi medvetet tagit. Och så som ett resultat av det har vi gjort det känt. Och vi gör också ansträngningar för att nå ut till rätt grupper, rätt individer, rätt personer och uppmuntra andra att komma in för att dela sina berättelser med oss. Så vi kan stärka rätt team. Vi har inte satt en specifik siffra på det, men vi har långt överindexerat på underrepresenterade grundare. Och det är väldigt avsiktligt.

Isabelle - Vad har hänt som ett resultat av att göra det, både för ditt företags resultat eller något annat?

Alex - Ja, jag tror att det är några saker. En som jag är stolt över, jag tror att vi ser oss själva, du vet, i det här skedet har vi vår fond som vi har samlat in, vi fortsätter att bygga vårt varumärke. Och så vi har mentorer, men på grund av vår tillväxtarm, och på grund av hela pitch vi gör den ultimata due diligence, ser många människor på oss som en signal om hej, det finns något här. Och vi har ett brett nätverk av VC:er som vi älskar att arbeta med. Och en stor inverkan är om vi tittar på fler av dessa affärer, den bredare VC-gemenskapen åtminstone de som vi är anslutna till, de tittar på dem också eftersom vi ofta uppmuntrar, uppmuntrar det. Så jag tror att det finns en roll som vi spelar inte bara i den check vi kan skriva. Men i de introduktioner vi kan göra och i företagets, är vi stolta över att saminvestera med effekten i termer av prestanda. Vi tillämpar några av vår tillväxtplan, våra tillväxttricks, för att hjälpa några av dessa företag att verkligen växa och påverka i sina samhällen. 

Så jag tror att vi ser många av dessa företag verkligen börja påverka. Och det är allt från Copper, som är en bank för tonåringar som fokuserar på finansiell läskunnighet och att se vilken effekt det gör, samtidigt som det låser upp oöverträffad tillväxt för dem. Marknadsledande tillväxt, vi ser det också i produkter som t.ex. Sigo Seguros, som är en försäkring på den amerikanska marknaden för den spansktalande befolkningen. Några större upplåsningar där. De får explosiv tillväxt. Vi ser dessa företag verkligen börja frodas och är stolta över stolta över det och stolta över effekten fram till den större VC-gemenskapen.

Isabelle - Ja, absolut. Många av dina investeringar går riktigt, riktigt bra. Tror du att fintech generellt sett är bättre rustad för att uppfylla detta mål att driva effektfull tillväxt och positiv förändring? 

Alex - Ja, det är definitivt, det är definitivt en stor del av det. Dessa frågor är mycket komplexa. Och, du vet, jag menar inte att göra mig själv eller branschen viktig eller något liknande. Men faktum är att det finansiella systemet och hur vi fungerar är kärnan i hur vi fungerar som samhälle. Och det är kärnan till makt, tillgång, hälsa och välbefinnande, till förbättring av din familj, till så många av dessa enorma, enorma delar som verkligen kretsar kring pengar, pengars rörelse.

Även små exempel på, du vet, skillnaden mellan att du har tillgång till kredit eller inte, det kan vara helt enormt, vad som händer i en nödsituation, vad som händer med vården, vad som händer i någon av dessa situationer där det antingen är du har du det eller inte? 

Det finns enorma meningsfulla livseffekter som det finansiella systemet kan ha; att bygga ett mer transparent system, ett mer lättförståeligt system och ett mer inkluderande system, det spelar absolut en stor roll i det.

Isabelle - Och du driver den förändringen med dina pengar.

Alex - Vi försöker göra vår lilla del och se om vi kan uppmuntra andra att göra detsamma.

Isabelle - Bra bra. Har du stött på några utmaningar för att uppnå dina mål om positiv förändring?

Alex - Visst är det fortfarande. Jag menar, det finns några saker. En är, det finns en fråga, är du en effektfond eller inte? För det finns folk som kommer att satsa på det. 

Vi vill investera i de bästa grundarna och de bästa möjliga företagen. Och vi vill se till att vi tar en titt för att producera den bästa avkastningen, eller hur? Det är namnet på VC-spelet. Men vi vill se till att vi tar en titt på dessa grundare. Och gjuter det breda nätet för att se till att vi får, att vi har den sikten. Så att jag tror att en utmaning är – "Vänta, är ni en effektfond?" Och vi säger, "Nej, vi är inte tekniskt en påverkan när vi inte har ett specifikt mandat. Men vi gör en enorm inverkan." 

Så en del av det förklarar faktiskt vår hållning och vad vi gör och hur vi positionerar den. Det är verkligen en utmaning. 

Tillgång till bra affärer fortsätter att vara en styrka för oss. Men du vet, det finns många grundare som vi ser som kanske inte är underrepresenterade, men de är fortfarande fantastiska företag. Och så handlar det förstås om att balansera det för de rätta företagen. Vi investerar i dessa också, men vi är också ute efter att se, kanske inte underrepresenterade grundare, men kanske finns det en inverkan som de har i det finansiella systemet. 

Jag ska ge dig ett exempel. Here.co tillåter delinvesteringar på semesteruthyrningsmarknaden. Och de är de första som tillåter investeringar. Det är i huvudsak ett säkerhetsregister med SEC för varje fastighet för icke-ackrediterade investerare, vilket är något som jag tror är, ja, ackrediteringssystemet är faktiskt väldigt problematiskt. Och detta gör att ett bostadsägande i tillgångsklassen, och även hyresmarknaden, som har visat sig vara mycket stark, är tillgänglig för alla, det sänker tillträdesbarriären. 

Och så det faktum att det inte är ackrediterat, vi älskade att det gör denna tillgångsklass tillgänglig för alla för verkligen första gången. Så det är ett exempel på en grundare som kanske på ytan inte är underrepresenterad. Men faktiskt, företagets inverkan gör den effekten. 

Isabelle - Så ja, så det är alla olika nivåer, det är inte bara från början, det är också vilken inverkan de gör, och därför gör du.

Alex - Absolut, den inverkan vi vill ha är inte bara på grundarna. Det handlar i slutändan om hur vi kan få största möjliga effekt, vilket i slutändan handlar om slutanvändare av många av de produkter vi hjälper till att bygga.

Isabelle - Jaja. Höger. Nu, uppenbarligen, VC-marknaden, det finns mycket torrt pulver, alla pratar om det. Hur har den nuvarande situationen påverkat dig? Om det överhuvudtaget har påverkat dig?

Alex - Många samtal med grundare, jag tror att vi ser oss själva som...så vi är i skyttegravarna med grundare, vi arbetar med dem, vi pratar med dem, vi är vänner, vi är partners, vi re terapeuter, eller hur? Vi är vad som helst som behöver vara i nuet. 

Grundarresan kan vara en ensam resa, insamling är alltid otroligt frustrerande. Och det finns mycket stöd för grundare att förstå att du gör något fantastiskt. Du måste ha lite extra tålamod på den här marknaden, du måste ha dubbla samtalen. VC:s rör sig långsamt, mer än normalt, eftersom det är mindre brådskande att distribuera eftersom de vet, de vet att det rör sig långsamt. När du tittar på tidigare år, var det, hej, vi måste få vår incheckning snabbt. Det innebär extra samtal, extra due diligence och även extra landningsbana som du behöver budgetera för. 

Så jag tror att det är det största vi ser. Vi ser många otroliga affärer, särskilt med många av dessa tekniska uppsägningar, vi ser att det finns i grunden enorma möjligheter för människor att grunda företag som de har velat, och de har väntat på, du vet, universum att ge dem ett tecken på att det är det. Och så det finns många bra företag där ute som försöker ta steget. Så vi ser ett ton av affärer. Och att ha många samtal och bara försöka göra vårt bästa för att stödja de bästa grundarna. 

Det är en intressant tid. Och tålamod och uthållighet är allt jag kan säga för grundare.

Isabelle - Tja, det låter intressant och spännande för er. Och det är svårt för grundare, men för er låter det spännande.

Så innan den här inspelningen berättade du för mig om denna idé att göra bra och prestera bra inte utesluter varandra. Gå in på det lite mer. 

Alex - Jaja. Det är intressant. Det är, det är sant i verkligheten, och jag tror att det är för att investeraren i allmänhet letar efter möjligheter. De letar efter utrymmen som förbises på kranarna, som representerar stora möjligheter att ta marknadsandelar. 

Vad vi har sett, och du vet, många exempel, inklusive, säg, Chime, där jag var tidigare, där man tar en befolkning som kanske är obankad eller underbankad. Och du kan faktiskt bygga ett framgångsrikt företag av det. Tekniken sänker tillgångsbarriären för många företag, så jag tror att det är möjligt nu. 

Jag ska ge dig ett annat exempel - Ge dig livförsäkring. Bestow och många andra digitala livförsäkringsbolag har gjort det så att du kan ansöka online på några minuter och få en omedelbar försäkring som skyddar dig och din familj. 

Tidigare var det systemet, du vet, att du går till din finansiella rådgivare och dina finansiella rådgivare och sa: "Hej, du borde skaffa en livförsäkring. Det är en sju veckor lång process”. 

Vad det egentligen betyder är vem som får livförsäkring, inte människorna som behöver den mest, inte människorna som verkligen förstörs ekonomiskt när något sådant här händer både från sjukvårdskostnader, begravningskostnader, allt och bristande framtida inkomster . Det är en stor klyfta där. 

Så du kommer att se att tekniken har gjort det möjligt för människor att teckna livförsäkringar i realtid för att sänka tillgången, sänka kostnaderna och göra den verkligen tillgänglig för alla. Så det är en enorm möjlighet eftersom livförsäkring är en hög LTV-produkt. Och det är något som verkligen behövs för att både göra gott för världen och skydda dem som behöver det mest med prisvärda policyer och sådana planer, och även en enorm affärsmöjlighet att investera i. 

Du kommer att se många av dessa produkter där det bara finns det gapet, och teknik och förändring kan fylla det gapet, och de kan vara ganska lönsamma. Så jag tror att det finns otaliga exempel på det där möjligheterna att göra gott och skapa en stor avkastning båda finns.

Isabelle - Ja, absolut. I det exemplet du gav kan du se var det skulle bli framgångsrikt, det är väldigt vettigt. 

Så när du ser in i framtiden 50 år, vad hoppas du har uppfunnits eller uppnåtts av dem? Och vad tror du det krävs för att det ska hända?

Alex - Det är en riktigt bra fråga. Femtio år är lång tid. Och vi har tilldelat mycket förändring under den tiden. 

Så jag ska säga några saker. Visst kan du tänka dig ett mer ekonomiskt inkluderande system, både när det gäller vem som investerar i hur inklusive faktiskt, det finns vissa delar av ackrediterade kontra icke-ackrediterade som finns där. Och även den inverkan som dessa företag gör. Jag skulle säga att en av de största är att jag skulle vilja att finansiell kunskap skulle vara fundamentalt, mycket bättre. Och jag tror att om det är i vårt skolsystem, eller om det är teknik som måste tvinga fram förändringen, så tror jag att det är en stor sak att jag skulle vilja ha barn som föds om 50 år från nu, jag skulle vilja att de ska uppfostras, och lika ekonomiskt kunnig som till exempel en 30-åring som har fått lära sig det den hårda vägen. 

Jag skulle vilja att de gör det, du vet när de är 16, och de får sitt första jobb, och de måste betala skatt på det för att förstå det och ha en sådan förståelse. 

Jag skulle säga, du vet, VC är intressant. Jag skulle vilja se det förändrats i grunden på många sätt. Och det finns viss ineffektivitet i att bygga företag. Grundare som spenderar fyra månader om året på att samla in pengar bygger inga bra företag. De bygger på sin fritid och när de inte samlar in pengar. Så jag tror att det finns några saker som kan förändras när det gäller hur företag byggs, inte bara den inverkan de gör, utan även i sättet att företag finansieras och hur de som tillhandahåller kapital kan tillhandahålla meningsfullt, inte bara en introduktion här och där, men det meningsfulla värdet bidrar till att verkligen samarbeta med företag för att bygga dem. 

Jag skulle vilja tro att vi representerar ett skifte från traditionella investeringar till en framtid där du kan investera kapital, och du kan investera din tid och resurser och din kunskap och bygga tillsammans och samarbeta med företag för att göra en mer effektiv och mer effektfull produkt och en mer komplett och varaktig loop.

Isabelle - Ja. Tja, du har din tillväxtkonsult och din VC, och det låter som att det är dit du är på väg med det. Så beröm. 

Om du kunde äta lunch med vem som helst, död eller levande, vem skulle det vara? Varför och vad skulle du prata om?

Alex - Det här är något som är intressant. Det finns alla möjliga svar. Kända svar. 

Jag skulle säga. Mitt svar är nog personligt. Och det är min kusin, Michael, som jag växte upp med som om han var min lillebror. Jag var så stolt över honom eftersom han växte upp i huvudsak i den här kulturen att vi pratar om den här VC-kulturen, en underbar gemenskap, men i Atherton, Kalifornien, vilket är, ja, det finns många VC:er i det samhället. Återigen, en underbar, stödjande gemenskap, men han hade typ pressen, som att alla går in på investmentbanking eller VC eller alla dessa karriärvägar. Istället tog han sin masterexamen i rådgivningspsykologi, och han valde att fokusera på ungdomars psykiska hälsa. 

Han internerade faktiskt vid en accelerator och sa: "Det här är inte jag, det här är inte den inverkan jag vill göra," och så han fattade beslutet i ung ålder. Och jag var så stolt över honom för att han gjorde det. 

Tyvärr gick han bort vid 26 års ålder, i en olycka. Och hans arv lever vidare när det gäller vuxnas och ungdomars mentala hälsa, vi har Michael Harris Foundation, där vi samlade in en hel del pengar. För det är Atherton och Menlo-gemenskapen fantastiska när det gäller att stödja det och vårt uppdrag. Och jag skulle verkligen vilja prata med Michael, inte bara jag är säker på att det skulle pratas en del om Giants baseball och, och en del av det, men jag skulle också verkligen vilja prata om, här är inne på en karriärväg som han medvetet avvisade och, och valde att inte gå vidare med. Och jag skulle vilja tro att vi har en del av samma DNA, antar jag, bokstavligen, eftersom vi är blod, men också på sättet vi tänker på det. Och, du vet, han valde att göra den inverkan på världen. Och det har han verkligen och fortsätter att göra.

Jag skulle vilja diskutera med honom vad jag gör, hur jag gör det, vad jag skulle kunna göra bättre, vad jag gör fel, typ sitta, sitta och verkligen prata igenom det. Så jag vet att det inte är ett berömt svar som att han är känd inom vår familj i vårt samhälle. 

Isabelle - Jag älskar det. Det är verkligen, det är typ en av anledningarna till att jag ville göra den här podden är att ha den typen av svar. Så tack så mycket för det. 

Så du har en fråga till, som är kurvbollsfrågan. Som jag valde slumpmässigt med hjälp av en slumpvisare i morse. Vilken är den bästa resan för arbete eller fritid som du någonsin har gjort? Och varför?

Alex - Bästa resan? Semester eller bara någonstans jag har varit?

Isabelle - Var som helst som du har varit- Det kan vara en semester, det kan vara som en jobbresa?

Alex - Åh, ja, det är en riktigt bra fråga. Jag menar, jag gillar, så jag tänker på, du vet, vad mer för 11 år sedan från min smekmånad? Vi åkte till Hawaii och jag känner att det bara är ett generiskt, inget roligt svar. Höger. Som, naturligtvis, som, Hawaii är fantastiskt. 

Jag trivs verkligen i upstate New York. Det finns mycket familjehistoria där. Min frus föräldrar träffades där när de var tonåringar. Och de hade i princip ett litet område med smuts som de sakta har byggt upp för att bygga små strukturer i stugorna på, och det är en rolig plats att vara på och liksom bara vara borta från allt. Och det är underbart och är en bra tid för, tycker jag, personlig reflektion och familj. Och så skulle jag nog säga en av resorna till en stad som heter Long Lake, New York.

Isabelle -  Jag måste kolla upp det nästa gång jag är där. 

Alex - Ja, det är helt underbart.

Isabelle - Tack så mycket för att du kom på programmet och för dina svar. De har varit riktigt, verkligen fantastiska.

Alex - Ja, jag tror tack så mycket för att du har mig. Det här var jättebra. Alltid glad att chatta. Och ja, jag uppskattar att du har mig.

Isabelle - Du kan ta reda på mer om Fiat Ventures genom att gå till fiat.vc. Du kan hitta Alex Harris på LinkedIn.

Så som alltid kan du nå ut och chatta med mig på min personliga LinkedIn eller Twitter på @IZYCastrorites. Men för tillgång till fantastiskt dagligt innehåll, kolla in Fintech Nexus på LinkedIn, Twitter, Facebook eller Instagram. Du kan också prenumerera på vårt dagliga nyhetsbrev och få nyheter direkt till din inkorg. 

För mer kul med Fintech-podcast, kolla in webbplatspodden, där du kan hitta fler fascinerande konversationer med Peter Renton och Todd Anderson som värd. 

Det är det från mig. Tills nästa gång, njut av din stilleståndstid.

RELATERAD: Fintech Coffee Break Ep. Sex – Zach Bronstein, COO för EnDAOment

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://news.fintechnexus.com/the-fintech-coffee-break-ep-seven-alex-harris-general-partner-of-fiat-ventures/