Aktier går på en Powell-berg-och-dalbana, Feds missade tillfälle, olja stiger, guld flyktigt, Bitcoin högre

Aktier går på en Powell-berg-och-dalbana, Feds missade tillfälle, olja stiger, guld flyktigt, Bitcoin högre

Tidsstämpel: 7 februari 2023 2:38
Källnod: 1945326

Amerikanska aktier steg initialt efter att Fed-ordförande Powell inte tog något tillbaka från förra veckans duva FOMC-presskonferens. Powells samtal med David Rubenstein avslöjade inget nytt, men det kommer förmodligen att anses vara ett missat tillfälle eftersom han kunde ha tryckt tillbaka på vad marknaden prissätter. problem för en Fed som försöker få inflationen någonstans nära målet.

Fed-ordförande Powell kommer sannolikt att behöva hålla fast vid manuset "pågående räntehöjningar kommer att vara lämpliga" eftersom inflationen fortfarande ligger långt över två gånger över deras 2%-mål. Den kommande inflationsrapporten Alla hjärtans dag kanske inte har mycket kärlek till Wall Street eftersom pristrycket sannolikt kommer att stiga från för en månad sedan.         

Efter att ha lyssnat på ytterligare en omgång av Powells hits från förra veckan, var aktierna tvungna att ge upp tidigare uppgångar eftersom valutahandlare sannolikt kommer att se Fed Chair kämpa för att avstå från att vara hökisk igen efter en potentiellt het inflationsrapport nästa vecka. 

Förväntningar på toppräntan kommer sannolikt att fastställas nästa vecka och så länge vi inte har en brännande inflationsrapport bör aptiten på riskfyllda tillgångar hålla i sig. 

SOTU

State of the Union kanske inte rör på marknaden men det kommer att vara viktigt eftersom det kommer att sätta förväntningar på hur Bidens potentiella omvalskampanj kommer att gå. President Biden har ekonomin i mycket bättre form än för ett år sedan, men bara 36 % godkände hur han har hanterat det. Med en delad kongress kommer det att bli svårt att få något gjort, varför han kommer att rikta in sig på enighet för cancerforskning, stöd till seniorer och veteraner och kriget mot droger.

Powell

Fed-ordförande Powell upprepade att den disinflationära processen har börjat, men vi är i ett mycket tidigt skede. Powell kunde ha använt den heta NFP-rapporten som en påminnelse om att de är databeroende och att marknaderna kanske misstolkar hur länge priserna kommer att vara högre.   

Pandemin satte en bestående prägel på arbetsutbudet och att bristen på arbetskraft känns mer strukturell än cyklisk. Det verkar som att Powell antyder att han kan tolerera en starkare arbetsmarknad och vänta för att se om lönetrycket lättar.   

Ett år av nedgång är basfallet, men det kommer inte att vara linjärt och nästa inflationsrapport kan visa sig vara bekymmersamt för fallet med desinflationstrender för kärntjänster. 

Feds Kaskari

Feds Kashkari sa att han fortfarande ligger på 5.4 % för Fed Funds-målet. Kashkari anser att arbetsmarknaden är för varm och det är därför han inte förutspår en lågkonjunktur. Kashkari idag och gårdagens Bostic-kommentar fortsätter att stödja Feds återhämtning som ordförande Powell misslyckades med vid förra veckans FOMC-beslut. En stark arbetsmarknad kommer att fortsätta att stödja Feds plan för pågående räntehöjningar och det verkar som om det åtminstone borde vara ytterligare 2 kvarts räntehöjningar. 

Olja

Återhämtningen med oljepriserna håller sakta på att ta slut eftersom störningen av Ceyhan-terminalen kommer att bli kortvarig. Turkiet beordrade att oljeflödena skulle återupptas eftersom rörledningar eller lagringstankar inte skadades.

Oljan kan rally lite mer eftersom många energihandlare fortfarande försöker ta reda på hur robust Kinas återöppning kommer att vara detta kvartal. En stark arbetsmarknad i USA bör visa sig stödja WTI-råolja på kort sikt, vilket kan bana väg för ett rally tillbaka mot $80-nivån. 

Gold

Guld dök till en början med den första tagningen av Fed-ordförande Powells intervju med David Rubenstein. Powell tryckte inte tillbaka på förväntningarna om att Fed skulle luckra upp förhållandena i år. Guld har fortfarande fastnat mellan $1875 och $1890, men om nästa veckas inflation är något het, kan det se nedåtgående fart accelerera. 

Riskerna med två eller tre räntehöjningar kvarstår på bordet och det borde hålla guldet något på jorden. Toppåtstramningen börjar närma sig att prisas in, men tills inflationen är under 4 % bör handlare inte vara säkra på att inflationssänkningsprocessen är på plats. 

Bitcoin

Bitcoin åkte på en berg-och-dalbana för Fed Chair Powell och kunde hålla fast vid de senaste bottennivåerna. Bitcoin kan se ytterligare hausseartat momentum om vi tecken på att arbetsmarknaden håller på att svalna och så länge vi inte har en mycket hetare inflationsrapport än väntat nästa vecka. Bitcoin har massivt stöd på $20,500 25,000 och motstånd på $XNUMX XNUMX.

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA
Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en ledande marknadsanalytiker hos OANDA och producerar aktuell intermarknadsanalys, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicy och marknadsreaktion på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive FX, råvaror, räntebärande aktier, kryptovalutor. Under sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklare, forskargrupper och nyhetsavdelningar på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser om ekonomisk data och företagsnyheter. Ed är baserad i New York och är regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på världens mest kända globala nyhetstjänster inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal. Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.
Ed Moya

Tidsstämpel:

Mer från MarketPulse