Silicon Valley Bank-aktien rasar under förluster och VC-finansiering nedgång

I SVB:s största endagsnedgång hittills föll aktierna med över 60 % och den främsta långivaren till nystartade teknikföretag förlorade ytterligare 20 % i handel efter timmar.

Som ett resultat föll också aktierna i Bank of America, Citibank, JPMorgan Chase och Wells Fargo och de amerikanska bankerna förlorade över 50 miljarder dollar i marknadsvärde över natten.

Den här nyheten kommer mitt i stigande räntor och nystartade företag som upplever en nedgång i VC-finansieringen. Även om det är vanligt att banker upprätthåller stora portföljer av obligationer, eftersom SVB tvingades lossa, har detta påverkat deras vinster.

Vidare, även om SVB:s inlåning ökade när banken initialt tog kontanter från företag med en hög nivå av VC-finansiering, placerade Silicon Valley Bank dessa insättningar i värdepapper som amerikanska statsobligationer. Dessa anses vara säkra men på grund av att Federal Reserve höjer räntorna är de nu värda mindre.

Många nyhetspublikationer har också rapporterat att Silicon Valley Banks vd Greg Becker under ett samtal sa till de främsta riskkapitalisterna i Silicon Valley att "hålla sig lugna" och att banken har "riklig likviditet för att stödja våra kunder med ett undantag: om alla säger till varje andra SVB är i trubbel, det skulle vara en utmaning.”

Silicon Valley Bank var en partner för flera amerikanska VC-stödda teknik- och hälsovårdsföretag som noterades på aktiemarknaden 2022, och många tar till Twitter för att råda startups att ta ut pengar från banken.

Bill Ackman, VD för Pershing Square Foundation, twittrade: "Flyckandet med @SVB_Financial kan förstöra en viktig långsiktig drivkraft för ekonomin eftersom VC-stödda företag förlitar sig på SVB för lån och håller sina operativa kontanter. Om privat kapital inte kan ge en lösning, bör en mycket utspädande statlig räddningsaktion övervägas.”

Han fortsatte att säga att även om regeringen kunde "garantera insättningar i utbyte mot en utspädande emission av teckningsoptioner och andra villkor och skydd", medan detta kunde göra det möjligt för SVB att "återställa franchisen och skaffa nytt privat kapital", […] "bör en räddningsaktion vara utformad för att skydda @SVB_Financial insättare, inte aktieägare eller ledning. Vi bör inte belöna dålig riskhantering eller skydda aktieägare från risker som de medvetet tagit på sig.”

Men riskinvesteraren Mark Suster tog också till Twitter för att säga att fler "i VC-gemenskapen behöver tala ut offentligt för att dämpa paniken om @SVB_Financial ... Jag tror på deras vd när han säger att de är solventa och inte bryter mot några bankförhållanden & mål var att höja och stärka balansräkningen.”

Suster fortsatte: "Jag tror att den största risken för startups OCH VCs (och för SVB) skulle vara en masspanik. Klassiska "körningar på banken" skadade hela vårt system. Folk drar offentliga skämt om detta. Det är inte ett skämt, det här är allvarliga grejer. Vänligen behandla det som sådant [.]”

Finextra har kontaktat SVB för att lämna synpunkter.