Förbereder för nästa halvering av Bitcoin (BTC).

"Halving" är en automatisk händelse som inträffar vart fjärde år på bitcoin blockchain. Inte bara är halvering en massiv teknisk händelse som fungerar som en antiinflationsmodell för bitcoin, men den är också av stort intresse för investerare: alla tidigare halveringar (2012, 2016 och 2020) följdes av massiva bull runs som drev BTC-värdet till historiska toppar.

Den fjärde halveringshändelsen förväntas äga rum i april eller maj 2024 — och framtiden kan se annorlunda ut än tidigare. Vilka är konsekvenserna för priset på BTC? Kan vi förvänta oss ännu en historisk tjurkörning i krypto? Vilken är den optimala investeringsstrategin för investerare under ett halveringsevenemang?

I den här artikeln utforskar vi svaren på alla dessa frågor – och mer – i vår djupgående analys av BTC-halveringshändelser inför 2024.

Bitcoin, halvering och knapphet på blockkedjan

En av nyckelfunktionerna hos bitcoin är en mekanism för påtvingad brist. Resonemanget är att för att något ska ha ett värde måste det vara ändligt och knappt. Följaktligen är den huvudsakliga egenskapen hos bitcoin ett begränsat utbud - endast 21 miljoner BTC kommer någonsin att skapas.

Nya bitcoins utfärdas genom en komplex kryptografisk process som kallas gruvdrift, en komplex och beräkningsmässigt (och ekonomiskt) krävande process där transaktionsvaliderare tävlar om potentialen att tjäna avkastning i form av bitcoin.

Blockkedjan tvingar ett system med minskande avkastning för att kontrollera utbudet av bitcoin – gruvarbetarbelöningar minskar med hälften vart fjärde år, eller ungefär den tid det tar att lägga till 210,000 XNUMX block till blockkedjan. Därför "halverar" bitcoin händelser.

Detta system hjälper till att säkerställa att bitcoin inte lider av samma inflationstendenser som plågar fiat-valutor genom att kontrollera valutaflödet och minska avkastningen från gruvdrift. Därför sträcker sig tidslinjen för bitcoinproduktion ut under överskådlig framtid.

Historien om Bitcoin Halving Events

Bitcoin föddes den 3 januari 2009, med brytningen av "Block 0" - "Genesis Block" - av bitcoin blockchain. Uppkomsten av bitcoin-gruvarbetare var Satoshi Nakamoto, den gåtfulla skaparen av blockkedjan.

Ursprungligen tilldelades gruvarbetare 50 BTC för att lägga till ett block till nätverket. Satoshi Nakamoto ackumulerat nästan 1.1 miljoner BTC som gruvbelöningar under denna period. När blockkedjan blev mer populär kom andra gruvarbetare in i utrymmet.

Historiskt sett kan bitcoin-användare grovt delas in i fyra överlappande kategorier - tidiga investerare/blockchain-evangelister, teknikentusiaster, detaljhandelsanvändare och stora institutionella investerare.

Under tiden före halveringen handlades bitcoin främst bland sina ursprungliga investerare och entusiastiska tidiga användare. Den nya kryptovalutan var i det här skedet praktiskt taget värdelös. I juli 2010 började bitcoin först handlas på 0.08 dollar.

År 2011 tog lanseringen av de första bitcoinbörserna nya användare till ekosystemet, vilket ledde till pris över $1 för första gången. Samma år steg bitcoin till $31 innan de drabbades av en värdekrasch på 99 % på grund av säkerhetsintrång och hack.

First BTC Halving (2012)

Den första halveringen av BTC inträffade den 28 november 2012, då block 210,000 50 skrevs till nätverket. Gruvbelöningarna halverades från 25 BTC till 50 BTC. Inflationstakten, som var XNUMX % föregående år, var minskat till bara 12% efter halveringen.

Bitcoin befann sig i en stadig återhämtningsfas under 2012. Efter att ha kraschat till 0.01 USD i juni 2011 gick krypton långsamt tillbaka till 12 USD i november 2012. Eftersom halveringen 2012 var den första händelsen någonsin i sitt slag, hade den inte samma sak. nivå av förväntan som de senare händelserna.

De allra flesta användare visste inte vad de kunde förvänta sig. Och bitcoin hade inte utvecklats till en spekulativ investeringstillgång vid denna tidpunkt. Så halveringen påverkade inte omedelbart priset på bitcoin.

Slutkursen för BTC den 31 december 2012, var $ 13.45. Allt förändrades dock under det nya året – i april 2013 steg priset till 250 USD innan det stod inför en korrigering på 50 %. Ytterligare priskonsolidering och ytterligare ett massivt rally drev priset till $1,100 XNUMX.

Men vi kan inte helt tillskriva dessa senare vinster till halveringen. Det avslöjades senare att prismanipulation av en enskild individ att använda botkonton på Mt. Gox bitcoin-börsen kan ha pressat priset på BTC till över 1000 dollar avsevärt.

Ändå visade sig 2013 vara ett landmärke för bitcoin. Kryptovalutans börsvärde passerade 1 miljard dollar för första gången, och fångade uppmärksamheten hos mainstream media och investerare på ett stort sätt. Den första halveringen spelade en betydande roll i BTCs prishistoria.

Second BTC Halving (2016)

Drivna av minnen från 2012 – 2013 var förväntningarna relativt höga i kryptogemenskapen inför halveringshändelsen 2016. Bitcoins storlek har också förändrats drastiskt sedan 2012, vilket lockar fler spekulativa investerare.

Händelsen 2016 inträffade den 9 juli och reducerade gruvbelöningar från 25 BTC till 12.5 BTC. Inflationen minskade från 12 % 2012 till cirka 5 % efter halvering 2016.

BTC började det året på $434. Priset började öka märkbart några månader innan halveringen. Den nådde en topp på $735 den 21 juni innan den genomgick en mindre korrigering och slutligen fastställdes på $663 på halveringsdagen.

Under de kommande tre månaderna skedde mindre korrigeringar och återhämtningar i priset på bitcoin. Nästa stora rally började i oktober och drev BTC till $975 under den sista veckan i december 2016. Denna hausseartade trend pressade bitcoin över $1,000 XNUMX under den första veckan i januari.

I september 2017 hade bitcoin för första gången sprängt $5,000 XNUMX-gränsen. Efter en betydande korrigering fortsatte krypton sin uppåtgående bana och nådde en rekordnivå på $19,783 XNUMX i december.

Ännu en gång citerade experter marknadsmanipulation som en betydande faktor bakom de massiva bitcoin-rallyn 2017. Den här gången, hävdade forskare att individer använde stablecoin Tether för att skapa prisstöd för bitcoin under bear runs i en samordnad strategi.

Det råder dock ingen tvekan om att investerarfrenzy också spelade en stor roll i bitcoin bull run 2017. Och den ultimata katalysatorn för denna serie av händelser var den andra BTC-halveringen av 2016.

Tredje BTC-halveringen (2020)

Efter de historiska uppgångarna 2017 var förväntningarna höga på den tredje BTC-halveringen. Covid-19-utbrottet kraschade dock priset på BTC i mars 2020, vilket komplicerade saken.

Halveringshändelsen inträffade den 11 maj, vilket reducerade blockbelöningar till bara 6.25BTC. Inflationen i BTC pressades också ner ytterligare till under 2 %.

BTC hade ett starkt första kvartal 1, med start på cirka $2020 7,200 i januari innan de nådde $10,000 6,800 i mitten av februari. Detta följdes av en pandemi-inducerad kollaps i mars-april, vilket ledde till att priserna låg under $XNUMX XNUMX.

Bitcoin återhämtade sig dock till $9,900 9 den XNUMX maj, tillskrivet till stigande spänning inför det kommande evenemanget. Den tredje halveringshändelsen sänkte inflationsnivåerna i bitcoin ytterligare och drev på den även under guld.

Kollapsen av traditionella marknader under senare hälften av 2020 drev dock bitcoin till nya höjder. Från 9,000 28,000 USD före halveringen steg värdet på BTC till XNUMX XNUMX USD i slutet av året, drivet av en massiv ökning av inflöde av investerares pengar.

I efterhand var covid-19 både en välsignelse och en förbannelse för bitcoin 2020. Efter att ha utlöst en första kollaps, underlättade pandemin snart kapitalinflöden till krypto. Det spelade en betydande roll för att höja bitcoin till rangen av ett välvilligt investeringsalternativ i mainstream.

Kommande fjärde halvering (2024)

Den fjärde halveringen av bitcoin väntas mot slutet av april eller början av maj 2024, med ett preliminärt datum den 25 april. Eftersom vi inte exakt kan förutsäga hastigheten med vilken block bryts, kan den faktiska tidpunkten för händelsen variera.

Potentiella effekter och spekulationer

När gruvarbetare lägger till blocknummer 840,000 6.25 till blockkedjan kommer gruvbelöningarna att falla från 3.125 BTC till 1.8 BTC. En trolig minskning av den årliga inflationstakten för Bitcoin från 0.9 % till XNUMX % på grund av minskat utbud kommer sannolikt att följa.

Detta är de avsedda resultaten av halveringsevenemanget – varför Satoshi Nakamoto valde att designa systemet som det finns idag. Men med varje efterföljande händelse har den faktiska direkta effekten av halveringen ett mindre fotavtryck på BTC-priserna.

Eftersom mer än 92 % av BTC redan har brutits, kommer utbudschocken från halveringen att vara relativt låg. Volatiliteten kommer främst att drivas av investerares sentiment, särskilt utomstående, på grund av FOMO och spekulanter som letar efter kortsiktiga vinster.

Den största påverkan kommer att märkas starkt på gruvarenan, där lägre belöningar och höga kostnader potentiellt kan utlösa en exit på nästan 30 % av den totala verksamheten. Den övergripande effekten av denna utveckling på nätverkssäkerheten återstår att se.

Vad ska investerare leta efter efter ett Bitcoin Halving Event?

Enligt det befintliga protokollet kommer bitcoin att genomgå 33 halveringshändelser mellan 2012 och 2140. Även om en urvalsstorlek på 3 händelser är liten i det stora schemat, kan vi fortfarande identifiera flera mönster från dessa tidigare halveringshändelser.

Förändringar i gruvarbetarens trender och beteenden

För gruvarbetare fördubblar varje halveringshändelse produktionskostnaderna per intjänad BTC. Men fram till nu har detta kompenserats av de massiva ökningarna i bitcoin-priset som följde efter varje halveringshändelse.

Hashhastigheten är ett viktigt mått som visar den totala processorkraften som är engagerad i att säkra blockkedjan av gruvarbetare. En högre hashhastighet indikerar närvaron av mer gruvutrustning och, möjligen, fler gruvarbetare.

Enligt hashhastighetsdiagrammet för BTC har det skett en konstant ökning av gruvdriften sedan den andra halveringshändelsen 2016. Även om marknadskraschen drev ner priset på BTC 2022, går gruvkurvan fortfarande obevekligt uppåt.

Detta har grav konsekvenser för gruvarbetare år 2024. Från och med 2023 är den genomsnittliga BTC-kostnaden runt $15,000 30,000. Efter halveringen kommer detta att fördubblas till $2022 2024. Om inte priset på BTC stiger tillbaka till nivåerna före XNUMX, kan många gruvverksamheter läggas ner XNUMX.

Lönsamhetsoro har redan påverkat många bitcoin-gruvbolag sedan 2022 på grund av stigande energikostnader och ett fall i värdet på bitcoin. Med halveringen av belöningarna till 3.125 BTC uppskattar experter att 15 % till 30 % av gruvdriften kommer att stoppas 2024.

Gruvarbetare investerar mycket i utrustningsuppgraderingar under 2023. De nyare gruvriggarna kan förbättra energieffektiviteten med upp till 25 %. Gruvarbetare som inte investerar i bättre ASIC:er kan se deras vinster minska till noll efter halveringen 2024.

Halverande händelser har också allvarliga konsekvenser för nätverkssäkerheten. Nätverket kan bli mer sårbart för 51 % attacker om hashfrekvensen sjunker avsevärt. Men med tanke på den stora storleken på BTC-blockkedjan skulle det krävas en massiv nedgång i gruvarbetaraktiviteten för att göra systemet farligt osäkert.

Förändringar i marknadssentiment och investerares reaktion

Det är mycket svårare att bedöma den potentiella effekten av att halvera händelser på bitcoin-marknadsentimentet. Det är alldeles för många variabler som spelar in. Till exempel, 2020, spelade den aldrig tidigare skådade pandemin en avgörande roll för att föra likviditet till kryptomarknaderna.

Däremot kan vi analysera tidigare marknadssentiment och investerares reaktion. Upptakten till en halveringshändelse har åtföljts av stigande spänning, mindre volatilitet och relativt mindre bullruns i BTC.

I alla tidigare fall följdes den faktiska händelsen av mindre korrigeringar. Stora rally har inträffat efter några månader, ofta drivna av investerarnas spänning och ett lägre utbud av BTC.

Som beskrivs i graferna nedan har de typiska efterdyningarna av en halveringshändelse sett ut ungefär så här:

• En första tjurkörning som varar i allt från 365 dagar till 540 dagar.
• En baisseartad korrigering som varar nära 400 dagar.
• En sidledes löpning fram till nästa halvering, varar runt 450 till 500 dagar.

Källa: Fördelning av BTC:s prisutveckling efter tidigare halvering, kommer historien att upprepas? (cryptopotato.com)

En översiktlig blick på halveringsdata visar också att effekten av varje successiv halveringshändelse på BTC-priserna kan försvagas. Över 92% av det totala utbudet av bitcoin har redan utvunnits vid det här laget. Med de flesta av mynten redan i omlopp kommer framtida minskningar av utbudet att ha en lägre inverkan på priset på BTC.

En stor del av volatiliteten kommer från investerares sentiment under 2024. Här kan en skillnad göras mellan reaktionerna från de olika grupperna av bitcoin-investerare:

• HODLers: Långsiktiga BTC-entusiaster och tidiga användare kommer att spela en liten roll på marknaden. Standardhandboken för dem är att hålla HODLing oavsett vad - rutinerade investerare gör vanligtvis köp under nedåtgående marknadstrender som de som var 2022.
• Spekulanterna/nykomlingarna: Fear of missing out (FOMO) spelar också en stor roll på kryptomarknaderna. När mediebevakningen av halveringen ökar kan det bli en tillströmning av nya investerare till krypto. Spekulanter som bara bryr sig om kortsiktiga vinster kommer också att bli mer aktiva och öka den totala volatiliteten.
• Institutionella investerare: Valar, finansiella institutioner, privata företag och till och med regeringar innehar bitcoins värda miljarder dollar 2023. Dessa investerares agerande drivs huvudsakligen av faktorer inklusive räntor, traditionella marknaders prestanda och andra ekonomiska/politiska faktorer och är mycket svårare att förutse.

Hur kan investerare förbereda sig för Bitcoin-halvering?

Det finns bättre tider för seriösa investerare att göra några rörelser på marknaden än ett bitcoin-halveringsevenemang. De flesta investerare och HODLers försöker ackumulera BTC till förmånliga priser innan halveringshändelsen.

Detta gör att du kan undvika marknadsvolatilitet och öka chansen för hög avkastning. "Köp lågt och HODL" är fortfarande vår föredragna strategi för BTC 2023. Den optimala ackumuleringsperioden är vanligtvis mellan marknadens botten (den senaste händelsen var 2022) och nästa halvering – i genomsnitt cirka 500 dagar.

Baserat på historiska data, den bästa tiden att flytta till BTC har varit 900 till 1000 dagar (bara knappt 3 år) efter en halveringshändelse. Det är den typiska tiden då marknaden avslutar sina bull and bear runs, vilket lämnar BTC på historiska bottennivåer när panikslagna kortsiktiga investerare försöker avlasta sina innehav.

Även om halvering av evenemang kan generera enorma nivåer av hype, är det avgörande att hålla perspektiv – Med varje cykel har halveringens inverkan på BTC-priserna minskat. Investerarsentiment och externa händelser har främst drivit volatiliteten efter halvering.

Under 2023-24 möter kryptovalutamarknaderna ett oöverträffat tryck från externa faktorer som energipriser, skenande inflation på traditionella marknader och regleringstryck från regeringar över hela världen, särskilt USA.

Under rådande omständigheter är vår strategi att undvika att fastna i handelsfrenesi i den omedelbara upptakten och efterdyningarna av en halvering. Vi tror att investerare som förbereder sig i god tid är mer benägna att se vinster.

Investerare Takeaway

Halvering förblir en avgörande händelse i utvecklingen av bitcoins historia – och kommer att förbli så under överskådlig framtid. Men dess faktiska inverkan på priset och utbudet av BTC trendar nedåt med varje händelse. Externa faktorer som räntor, lagstiftningsutveckling och energikostnader har en mycket mer betydande inverkan.

Den huvudsakliga effekten av halveringen är mer psykologisk nuförtiden – massiva vinster som registrerats under de tidigare cyklerna genererar hopp och FOMO hos många investerare. Även om vinster som BTC gjort efter halvering stadigt har minskat under cyklerna, kan vi aldrig utesluta ytterligare en massiv tjurkörning.

Oavsett om du investerar i traditionella tillgångar eller krypto, är det viktigt att upprätthålla en balanserad portfölj för optimal avkastning och riskreducering. För ett högpresterande exempel som har spelat in 300 % avkastning på S&P sedan 2018, kolla in vår Blockchain Believers Portfolio.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/