NATIONGATE HOLDINGS BERHAD

Öppen för ansökan: 12/12/2022
Stäng att ansöka: 30/12/2022
Omröstning: 04-01-2023
Noteringsdatum: 12/01/2023

Aktiekapital
Börsvärde: 788.094 mil (beror på slutligt börsnoteringspris)
Totalt antal aktier: 2.0739 miljarder aktier
 
Industri CARG
Prognos M'sia EMS industri 2022-2027 CARG: 10.3 %

Konkurrentjämförelse
NGH: 7.8 % (IPO PE11.9)
ATAIMS: -1.9 % (PE-6.74)
Aurelius: 6 % (PE30)
PAJ: 5.9 % (PE16)
SKPRES: 7.5 % (PE14.51)
SMT-teknik: 3 % (GE, PE12)
VS: 6 % (PE21.2)

Företag (FYE 2022)
EMS-leverantör med fokus på montering och testning. 
(a) elektroniska komponenter och produkter för att producera färdiga PCB, halvfärdiga underenheter och färdigmonterade elektroniska produkter.
b) halvledaranordningar.
Intäkter per Geo
Msia: 74.4 %
Övriga: 25.6%

Grundläggande
1.Marknad: Ace Market
2.Pris: RM0.38
3.P/E: 11.9 @ RM0.0318
4.ROE (Pro Forma III): 19.90%
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6.NA efter börsintroduktion: RM0.16
7.Total skuld till omsättningstillgången efter börsintroduktion: 0.84 (Skuld: 457.459 miljoner, anläggningstillgångar: 248.833 miljoner, omsättningstillgång: 544.138 miljoner)
8.Utdelningspolicy: ingen formell utdelningspolicy. 
9. Shariastatus: Ja

Tidigare finansiella resultat (intäkter, vinst per aktie, PAT%)
2022 (FYE 30 juni, 6 månader): RM426.002 mil (Eps: 0.0159), PAT: 7.8 %
2021 (FYE 31 december): RM760.870 mil (Eps: 0.0276), PAT: 7.8 %
2020 (FYE 31 december): RM566.246 mil (Eps: 0.0148), PAT: 5.4 %
2019 (FYE 31 december): RM325.998 mil (Eps: 0.0025), PAT: 1.6 %

Operativt kassaflöde vs vinst före skatt (ändrad)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ve

Storkund (2022)
1. Företag A (Fullmonterade elektroniska produkter): 54.8 %
2. Företag B (Fullmonterade elektroniska produkter): 10.5 %
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (Färdigställda PCB): 9.2 %
4. Företag C (Färdigställda PCB): 5.6 %
5. Företag B (Färdigställda PCB): 2.9 %
***totalt 83 %

Större aktieägare
Ooi Eng Leong: 57.8 % (direkt)
Tan Ah Geok: 7.2 % (direkt)

Ersättning till styrelseledamöter och nyckelledningar för FYE2023 (från intäkter och övriga intäkter 2022)
Total styrelseersättning: 2.783 miljoner RM
ersättning till nyckelledningar: 1.45 miljoner RM – 1.70 miljoner RM
totalt (max): RM4.483 mil eller 7.488% 

Användning av medel
1. Inköp av maskiner och utrustning: 3.6 %
2. Rörelsekapitalkrav: 29.2 %
3. Återbetalning av banklån: 63.8 %
4. Noteringskostnader: 3.4 %

Slutsatser (Blogger har inte skrivit några rekommendationer och förslag. Allt är personlig åsikt och läsaren bör ta sin egen risk i investeringsbeslutet)
Sammantaget är en bransch med låg nettovinstmarginal. Det operativa kassaflödet vs PBT faller under 20 %, och risken är starkt beroende av utländsk arbetstagare. Därför kommer denna börsintroduktion kategoriseras i högriskkategoriområde för rating. (Ändrad)