Innovation in Banking: Harnessing People and Technology (Steve Morgan)

Gå till de stora High Street Banks webbplatser och du kommer över sidor ägnas åt innovation och teknik. Det är ingen överraskning när banker har påskyndat sina digitaliseringsprogram som följer
Covid och kundernas förändrade beteende. Det finns mycket att fira och många bevis på att banker bryter ner barriärer för den teknik de nu kommer att prata om.

När saker och ting lugnar sig kan vissa känna ett behov av att lyfta foten från gaspedalen. 

Men konkurrensskillnaden från hur innovation smälter samman med digital är ännu mer intensiv nu. Till exempel, Forrester forskning har funnit att 40 % av
Vuxna i Storbritannien skulle gärna bank med en bank utan filialer, medan ungefär en av tre som ansökte om ett lån under det senaste året gjorde det på sin smartphone. 

Vi verkade ha passerat en vändpunkt. FCA säger medan digitala endast utmanare bankers marknadsandel är cirka 8% här i Storbritannien, det
växer snabbt och gör intåg på SMB-marknaden också. Vissa analytiker uppskattar att upp till 30 % av nya affärer går till nya aktörer.

För att svara, även om vissa rapporterar stark ekonomi och tillväxt i det nuvarande ekonomiska klimatet, måste bankerna ligga i framkant när det gäller innovation. Det är viktigt att inse att detta inte handlar om att fästa fintech-kulor på deras nuvarande system och processer. 

Faktum är att hur banker fokuserar på att förbättra IT för att transformera och anpassa processer och leverera rätt resultat för kunder och banken kan ge dem ett försprång gentemot utmanare. A
FCAs senaste granskning av utmanarbanker belyste vikten av kontrollmiljöer. Vissa digitala banker har inte fokuserat tillräckligt på att säkerställa att processer är robusta och skalbara. Till exempel rapporterar FCA exempel på hur snabbt och enkelt
kundregistreringssystem kan vara sårbara för missbruk och bedrägerier. Däremot har traditionella banker bättre KYC-kontroller på plats, även om dessa också kan vara för besvärliga och kontraproduktiva. 

Konkurrensverkets granskning belyser hur digital transformation för banker måste hitta rätt balans mellan säkerhet och säkerhet och att vara innovativ. 

Att uppnå jämvikt beror på att driva igenom en ny digital transformationsstrategi som förnyar inifrån och ut. Detta innebär en omprövning av hur banker driver vidare med processförbättringsprogram som kan hämmas av brist på resurser och kompetens
inom banken. Årtionden av outsourcing har hindrat många bankers tillgång till teknik eller talang för processomarbetning. Föga överraskande bekräftas detta av den tidigare nämnda Forrester-rapporten där en av fyra beslutsfattare inom banktjänster säger att personal är tillgänglig
att genomföra digital transformation utmanas på grund av andra arbetskrav. En del av detta kommer att vara kompetensbaserat, medan andra aspekter tids- och resurskapacitetsbaserat.

Så det omtänkandet börjar från att omfamna moderna verktyg som utveckling av låg kod och hur du kan arbeta med agil utveckling för att transformera processer. Programvara med låg kod innebär att en bank som behöver digitalisera en produkt eller förenkla en process för kunderna enkelt kan
prototyp och snabbt få en fungerande lösning. Detta uppnås delvis på grund av att låg kod sänker barriären för praktiskt icke-tekniskt deltagande i den digitala skapandeprocessen. Det innebär att du kan sammanföra både kundtjänstverksamhet och teknikpersonal
att omforma en process mer effektivt. 

Naturligtvis är låg kod inte en silverkula för hur banker blir bättre på att skapa en pipeline av innovationer. Framgången för ett lågkodningsprojekt för en bank beror på styrkan hos teamet att tänka på affärsprocesser och hur man kan förbättra dem. Bra
designen är fortfarande kritisk. Banker måste upptäcka starka kandidater som har verklig nyfikenhet och domänkunskap och är problemlösare med en personlig anledning att se applikationer bli enklare att använda och mer produktiva. Runt dessa tech neofyter du behöver
ge mentorskap och vägledning från teknik-, risk- och operationskollegor för att hålla det digitala transformationsprojektet i rörelse mellan de nödvändiga skyddsräcken som tillsynsmyndigheterna har satt upp. 

Att göra traditionella banker mer innovativa och kunna anta sina digitala utmanare kommer att vara genom hur de utnyttjar människor, teknik och en filosofi om processförbättringar fokuserade på kunder och affärsresultat.