Guld börjar 2024 på en lovande ton bland ihållande satsningar på sänkta räntesatser

Guld börjar 2024 på en lovande ton bland ihållande satsningar på sänkta räntesatser

Tidsstämpel: 2 januari 2024 9:33
Källnod: 3043243

Dela med sig:

  • Guldpriset underlättar vissa uppgångar men förblir i den hausseartade banan när Feds satsningar på sänkta räntor fortsätter.
  • Den här veckan kommer de amerikanska NFP- och ISM PMI-rapporterna att vägleda ytterligare åtgärder inom FX-domänen.
  • Den amerikanska dollarn avancerar ytterligare framför viktiga ekonomiska data.

Guldpriset (XAU/USD) drar igång 2024-året på en lovande ton, som visar ett fast fotfäste på tisdagen mitt i utsikterna för ett minskat intresse skattesatser av Federal Reserve (Fed) med start i mars. Faktorer som ökar förhoppningarna om räntesänkningar är betydande framsteg när det gäller att den underliggande inflationen sjunker mot 2 % och att arbetsmarknadsvillkoren lättar på grund av restriktiva penningpolitiken hållning. Ädelmetallen står inför marginell försäljning när den amerikanska dollarn har avancerat ytterligare. USD-indexet har uppdaterats varje vecka till nära 102.00 och 10-åriga amerikanska statsräntor har klättrat till nära 3.96%.

Denna vecka bör investerare bereda sig på ren volatilitet som olika ekonomiska indikatorer är uppställda för release. ISM-tillverknings-PMI, JOLTS-data om lediga jobb och protokoll från Federal Open Market Committee (FOMC) från det penningpolitiska mötet i december kommer att följas av Services PMI och Nonfarm Payrolls (NFP) rapport. Marknadsaktörer kommer sannolikt inte att ändra en bredare baisseartad hållning för den amerikanska dollarn och statsobligationer mitt i fördjupade räntesänkningsförväntningar från Fed.

Daily Digest Market Movers: Guldpriset sjunker när amerikanska dollar skriver ut en ny veckohöjd

  • Guldpriset står inför en nominell försäljning nära 2,075 XNUMX USD mitt i ytterligare återhämtning i den amerikanska dollarn.
  • De bredare utsikterna är fortfarande positiva med högre sannolikhet för tidiga räntesänkningar av Federal Reserve 2024.
  • Enligt CME FedWatch-verktyget finns det en 72% chans att Fed kommer att sänka räntorna med 25 räntepunkter (bps) till 5.00-5.25%. Sannolikheten att Fed kommer att fortsätta sänka räntorna i maj är liknande på 72%.
  • Vädjan om guldpriset har stärkts efter att Federal Reserves ordförande Jerome Powell ändrade sin ton vid det penningpolitiska mötet i december från en som backar högre för längre räntor till en som ser räntesänkningar vara ett ämne för diskussioner framöver.
  • Jerome Powell varnade dock för att uppnå prisstabilitet är Feds främsta mål.
  • Investerare bör vara beredda på volatila prisåtgärder eftersom PMI-data för arbetsmarknaden, tillverkning och tjänster kommer denna vecka. Utöver det kommer investerare att fokusera på FOMC-protokollet, som kommer att släppas på onsdag.
  • Enligt uppskattningarna förväntas Institute of Supply Management (ISM) rapportera Manufacturing PMI för oktober på 47.1, högre än den tidigare läsningen på 46.7.
  • En siffra under tröskeln 50.0 anses vara en nedgång i den ekonomiska aktiviteten och detta skulle vara den 14:e raka nedgången i USA:s fabriksdata.
  • US Bureau of Labor Statistics är planerad att rapportera JOLTS lediga jobb-data för november, som också kommer att släppas på onsdag. Jobb som lagts upp av amerikanska arbetsgivare var 8.850 miljoner, högre än den tidigare efterfrågan på 8.733 miljoner.
  • Ett stort fokus för investerare kommer att vara FOMC-protokollet. FOMC-protokollet kommer att ge en detaljerad förklaring bakom att hålla räntorna oförändrade i intervallet 5.25-5.50 % för tredje gången i rad. Utöver det kommer investerare att fokusera på vägledning för räntor 2024 och detaljerade prognoser för inflation och arbetsmarknadsförhållanden.
  • Samtidigt har US Dollar Index (DXY) avancerat till nära 102.00 på tisdagen. 2023 avslutade USD-indexet sin vinstserie sedan 2020 på fastare satsningar på sänkta räntesatser.
  • Denna vecka kommer åtgärderna i USD-indexet att styras av arbetsmarknadsdata, som är planerad till fredag. Men innan dess kommer marknadsaktörerna att fokusera på USA:s automatiska databearbetningsdata (ADP) privata löneuppgifter, som kommer att publiceras på torsdag.
  • Enligt konsensus förväntas amerikanska privata arbetsgivare ha anställt 113 103 arbetssökande i december, mot att anställa XNUMX XNUMX personer i november. 

Teknisk analys: Guldpriset faller under $2,070 XNUMX

Guldpriset klättrar över fredagens högsta, med stöd av förväntningar om tidiga räntesänkningar från Fed. Den ädla metallen ger upp vissa uppgångar under en anständig återhämtning i US-dollarn. Ädelmetallen förväntas sträcka sig ytterligare mot föregående veckas högsta nära $2,090 XNUMX. Den bredare vädjan för guldpriset är extremt hausse då kort- till långsiktiga exponentiella rörliga medelvärden (EMA) lutar högre. 

Samtidigt har momentumoscillatorer skiftat in i den hausseartade banan, vilket tyder på mer uppåtvända.

Vanliga frågor om centralbanker

Centralbankerna har ett nyckelmandat som är att se till att det finns prisstabilitet i ett land eller en region. Ekonomier står ständigt inför inflation eller deflation när priserna på vissa varor och tjänster fluktuerar. Ständigt stigande priser på samma varor innebär inflation, konstant sänkta priser på samma varor innebär deflation. Det är centralbankens uppgift att hålla efterfrågan i linje genom att justera styrräntan. För de största centralbankerna som US Federal Reserve (Fed), Europeiska centralbanken (ECB) eller Bank of England (BoE), är mandatet att hålla inflationen nära 2%.

En centralbank har ett viktigt verktyg till sitt förfogande för att få inflationen högre eller lägre, och det är genom att justera sin styrränta, vanligen känd som ränta. Vid förkommunicerade ögonblick kommer centralbanken att göra ett uttalande med sin styrränta och ge ytterligare resonemang om varför den antingen stannar kvar eller ändrar (sänker eller höjer) den. Lokala banker kommer att anpassa sina spar- och utlåningsräntor därefter, vilket i sin tur kommer att göra det antingen svårare eller lättare för människor att tjäna på sina besparingar eller för företag att ta lån och göra investeringar i sina företag. När centralbanken höjer räntorna rejält kallas detta för penningpolitisk åtstramning. När den sänker sin referensränta kallas det monetära lättnader.

En centralbank är ofta politiskt oberoende. Medlemmar av centralbankens policystyrelse går igenom en rad paneler och utfrågningar innan de utses till en policystyrelseplats. Varje ledamot i den styrelsen har ofta en viss övertygelse om hur centralbanken ska kontrollera inflationen och den efterföljande penningpolitiken. Medlemmar som vill ha en mycket lös penningpolitik, med låga räntor och billig utlåning, för att stärka ekonomin avsevärt samtidigt som de nöjer sig med att se inflationen något över 2 %, kallas "duvor". Medlemmar som hellre vill se högre räntor för att belöna besparingar och vill hålla koll på inflationen hela tiden kallas "hökar" och kommer inte att vila förrän inflationen är på eller strax under 2 %.

Normalt finns det en ordförande eller president som leder varje möte, som behöver skapa samförstånd mellan hökarna eller duvorna och har sitt sista ord när det skulle komma till en omröstningsdelning för att undvika en oavgjort 50-50 om den nuvarande politiken bör anpassas. Ordföranden kommer att hålla tal som ofta kan följas live, där den aktuella penningpolitiken och framtidsutsikterna kommuniceras. En centralbank kommer att försöka driva sin penningpolitik framåt utan att utlösa våldsamma svängningar i räntor, aktier eller dess valuta. Alla medlemmar i centralbanken kommer att kanalisera sin hållning mot marknaderna innan ett policymöte. Några dagar innan ett policymöte äger rum tills den nya policyn har kommunicerats, är medlemmar förbjudna att prata offentligt. Detta kallas blackout-perioden.

Tidsstämpel:

Mer från FX Street