Guld sjunker kraftigt när Fed motverkar sänkningsspekulationer för mars, såg USA:s PMI

Guld sjunker kraftigt när Fed motverkar sänkningsspekulationer för mars, såg USA:s PMI

Tidsstämpel: 1 februari 2024 8:29
Källnod: 3092257

Dela med sig:

  • Guldpriset faller tillbaka när berättelsen om "tidiga räntesänkningar" avtar.
  • Fed behöver mer bevis för att vara säker på att inflationen kommer att återgå till 2%.
  • Den amerikanska dollarn går framåt före ISM Manufacturing PMI, NFP-data.

Guldpriset (XAU/USD) står inför en intensiv försäljning under torsdagens tidiga New York-session. Uppsidan i guldpriset förblev begränsad eftersom Federal Reserve (Fed) har skjutit tillbaka förväntningarna om en räntesänkning i mars. Fed stol Jerome Powell visade ointresse för sänkningsspekulation och hävdade att beslutsfattare fortfarande inte är övertygade om att den underliggande inflationen hållbart kommer att återgå till målet på 2 %. Eftersom Jerome Powell har skrämt förväntningarna om räntesänkningar i mars, har investerare vänt sig till majs policymöte för den första räntesänkningen i denna cykel.  

När vi avancerar kommer inflationsutsikterna att styras av arbetsmarknadsförhållanden, konsumtionsutgifter och ekonomisk tillväxt, vilket kommer att sätta en ny underton för räntesänkningsförväntningarna. 

Samtidigt väntar investerare på januaris Institute for Supply Management (ISM) Manufacturing PMI och Nonfarm Payrolls (NFP) data. Förväntningarna om en räntesänkning vid Feds penningpolitiska möte i maj kan avta om uppgifterna om sysselsättning och lönetillväxt blir högre än väntat.

Dagliga marknadsförändringar: Guldpriset sjunker vertikalt medan US-dollar håller i styrkan

  • Guldpriset faller kraftigt från dagens högsta nära $2,050 XNUMX när investerare går tillbaka till berättelsen om att Federal Reserve inte är intresserad av att sänka räntorna i mars.
  • I sitt penningpolitiska uttalande på onsdagen avböjde Fed-ordföranden Jerome Powell spekulationer om att sänka räntorna tills politikerna får större förtroende för att den underliggande inflationen kommer att återgå till målet på 2 %.
  • Ett strikt förnekande av räntesänkningar i mars har flyttat förväntningarna till det politiska mötet i maj.
  • Enligt CME Fedwatch-verktyget ser handlare en chans på 61% för en räntesänkning med 25 punkter (bps) till 5.00%-5.25% för maj.
  • Feds beslut att hålla räntorna oförändrade i intervallet 5.25%-5.50% för fjärde gången i rad var allmänt förväntat.
  • Dessutom sa Jerome Powell, "riskerna för att uppnå full sysselsättning och 2% inflation är bättre balanserade."
  • US Dollar Index (DXY) stiger till nära 103.80 när förväntningarna på räntesänkningar ändras till maj. Fram till dess radas olika ekonomiska data upp som kommer att styra ytterligare åtgärder i de säkra tillgångarna.
  • I dagens session kommer marknadsdeltagarna att fokusera på ISM Manufacturing PMI för januari och Initial Jobless Claims (IJC) för veckan som slutar den 26 januari.
  • Enligt beräkningarna föll tillverknings-PMI till 47.0 från decembers läsning på 47.4. Resonemanget bakom lägre fabriksproduktion skulle vara högre ledighet på grund av den festliga stämningen.
  • Tillverknings-PMI-data kommer att följas av officiella sysselsättningsdata för januari, som kommer att publiceras på fredag.
  • Den privata sysselsättningsförändringsdata, som rapporterades av ADP på ​​onsdagen, visade att privata arbetsgivare rekryterade 107 145 arbetare i december, vilket var betydligt lägre än förväntningarna på 158 XNUMX och den tidigare avläsningen på XNUMX XNUMX.
  • Detta har satt en negativ underton för NFP-data framöver. Investerare räknar med att det totala lönetillskottet avtog till 180 216 mot 3.8 3.7 i december. Arbetslösheten förväntas öka till XNUMX % från XNUMX %.
  • Bortsett från antalet sysselsatta, kommer lönetillväxtdata att vara i fokus eftersom de kommer att styra inflationen, och är en stor bidragande orsak till högt pristryck.
  • Den årliga genomsnittliga timförtjänsten ses stabilt på 4.1 %. Månadslönetillväxten kan ha växt i en långsammare takt med 0.3 % mot en ökning med 0.4 % i december. En avmattning i lönetillväxtdata skulle dämpa inflationsutsikterna.

Teknisk analys: Guldpriset verkar sårbart under $2,030 XNUMX

Guldpriset faller vertikalt före USA:s ISM Manufacturing PMI och sysselsättningsdata. Ur ett tekniskt perspektiv är den bredare utsikten för ädelmetallen positiv eftersom den har gett ett utbrott av den symmetriska triangeln diagrammet mönster som bildas på en daglig tidsram. 20-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) på $2,032.50 XNUMX fungerar som en kudde för guldpriset.

14-periods Relative Strength Index (RSI) närmar sig 60.00 hindret. Om RSI lyckas hålla sig över hindret kan hausseartat momentum utlösas.

Fed vanliga frågor

Penningpolitiken i USA formas av Federal Reserve (Fed). Fed har två mandat: att uppnå prisstabilitet och främja full sysselsättning. Dess främsta verktyg för att uppnå dessa mål är att justera räntorna.
När priserna stiger för snabbt och inflationen är över Feds 2%-mål höjer det räntorna, vilket ökar lånekostnaderna i hela ekonomin. Detta resulterar i en starkare US Dollar (USD) eftersom det gör USA till en mer attraktiv plats för internationella investerare att parkera sina pengar.
När inflationen faller under 2% eller arbetslösheten är för hög, kan Fed sänka räntorna för att uppmuntra till upplåning, vilket tynger greenbacken.

Federal Reserve (Fed) håller åtta policymöten per år, där Federal Open Market Committee (FOMC) bedömer ekonomiska förhållanden och fattar penningpolitiska beslut.
FOMC deltar av tolv Fed-tjänstemän – de sju ledamöterna i styrelsen, presidenten för Federal Reserve Bank of New York och fyra av de återstående elva regionala reservbankscheferna, som tjänstgör ett år på roterande basis. .

I extrema situationer kan Federal Reserve tillgripa en policy som heter Quantitative Easing (QE). QE är den process genom vilken Fed avsevärt ökar kreditflödet i ett fast finansiellt system.
Det är ett icke-standardiserat politiskt mått som används under kriser eller när inflationen är extremt låg. Det var Feds valvapen under den stora finanskrisen 2008. Det innebär att Fed trycker fler dollar och använder dem för att köpa högklassiga obligationer från finansiella institutioner. QE försvagar vanligtvis den amerikanska dollarn.

Kvantitativ åtstramning (QT) är den omvända processen av QE, där Federal Reserve slutar köpa obligationer från finansiella institutioner och inte återinvesterar kapitalet från de obligationer som förfaller, för att köpa nya obligationer. Det är vanligtvis positivt för värdet på den amerikanska dollarn.

Tidsstämpel:

Mer från FX Street