Guld ger blygsam återhämtning före amerikanska inflationsdata

Guld ger blygsam återhämtning före amerikanska inflationsdata

Tidsstämpel: 10 januari 2024 5:04
Källnod: 3053441

Dela med sig:

  • Guldpriset finner ett interimistiskt stöd inför amerikanska inflationsdata.
  • Den amerikanska total- och kärninflationen växte med 0.2 % respektive 0.3 % i december.
  • Sannolikheten för en räntesänkning från Fed från mars har minskat på grund av solida arbetsmarknadsförhållanden.

Gold price (XAU/USD) recovered on Wednesday after a slight fall in 10-year US Treasury yields as investors shift focus towards the United States inflation data for December, which will be released on Thursday. The recovery in the Gold price is expected to remain short-lived as investors’ confidence that the Federal Reserve (Fed) will start cutting interest skattesatser from March has been shaken. This is due to upbeat labor market conditions and the fact that core Consumer Prisindex (CPI) is double the desired rate of 2%.

Feds beslutsfattare har stöttat en stramare penningpolitisk hållning och ställt sig bakom räntesänkningar under andra halvåret i år, tills de är mer övertygade om att inflationen kommer att återgå till 2 %. Ytterligare åtgärder i ädelmetaller och säkra tillgångar kommer att vägledas av amerikanska inflationsdata. En svagare inflationsrapport än väntat kommer att öka förhoppningarna till förmån för räntesänkningar från mars – vilket stödjer guldpriset – medan eskalerade siffror kan skapa mer stress.

Daily Digest Market Movers: Gold price recovers while US Yields face pressure

  • Guldpriset siktar på ett fast fotfäste kring 2,030 XNUMX dollar efter två veckors nedgång då räntorna på amerikanska statsobligationer har sjunkit före USA:s inflationsdata för december.
  • Den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan har sjunkit till nära 4.04 % när inflationsstatistiken är uppmärksam.
  • Uppsidan i ädelmetallen förväntas förbli begränsad eftersom investerare förväntas vänta innan de fattar välgrundade beslut efter att inflationsdata släppts.
  • Ädelmetallen förblev under press på sistone då investerare sänkte satsningarna till förmån för räntesänkningar av Federal Reserve från mars på grund av sunda arbetsmarknadsförhållanden och att kärninflationen förblev dubbelt så hög som den krävda räntan på 2 %.
  • Enligt CME Fedwatch-verktyget har chanserna att Fed sänker räntorna med 25 punkter (bps) till 5.00-5.25 % sjunkit till 63 % från 90 % en vecka tidigare.
  • Bortsett från det lutar Feds beslutsfattare åt en restriktiv räntehållning tills prisstabilitet säkerställs.
  • Den här veckan sa Atlanta Fed Banks president Raphael Bostic att han naturligtvis är partisk mot en stram penningpolitisk hållning tills han är säker på att den underliggande inflationen kommer att återgå till 2% innan han stödjer räntesänkningar.
  • Raphel Bostic ser den första räntesänkningen komma under tredje kvartalet och två kvartsprocentssänkningar under det sista kvartalet i år.
  • Samtidigt handlas US Dollar Index (DXY) topsy-turvy runt 102.50 före amerikanska inflationsdata.
  • Enligt konsensus förväntas den månatliga totala inflationen ha ökat i en högre takt på 0.2 % mot en ökning med 0.1 % i november. Under samma period ses kärn-KPI som tar bort volatila livsmedels- och oljepriser stiga stadigt med 0.3 %.
  • Årligen förväntas den totala inflationen ha accelererat till 3.2 % mot en tillväxt på 3.1 % i november medan kärninflationen avmattades till 3.8 % jämfört med den tidigare avläsningen på 4.0 %.
  • En klibbig inflationsrapport kan resultera i en ytterligare minskning av chanserna att Fed-politikerna kommer att dra tillbaka sin restriktiva penningpolitiska hållning medan måttliga siffror kan öka förhoppningarna om räntesänkningar från mars.
  • Innan USA:s inflationsdata kommer investerare att fokusera på talet från New York Federal Reserves president John Williams. Guldpriset kan möta mer press om Williams ansluter sig till Raphael Bostic som stöd för att vänta till slutet av året innan han gör räntesänkningar.

Technical Analysis: Gold price aims sustainability above $2,030

Gold price has corrected more than 3% from 28 December 2023 high around $2,090 as uncertainty over rate cuts by the Fed continues to persist. The near-term demand for the Gold price is not bullish anymore as the 20-day Exponential Moving Average (EMA) around $2,038 is acting as a strong barrier. While the broader trend is still bullish as the 50-and 200-day EMAs are sloping higher. More downside could appear if the yellow metal drops below three-week low around $2,016.

Vanliga frågor om guld

Guld har spelat en nyckelroll i människans historia eftersom det har använts i stor utsträckning som värdeförråd och utbytesmedel. För närvarande, bortsett från dess glans och användning för smycken, ses den ädla metallen allmänt som en tillgång till fristad, vilket innebär att den anses vara en bra investering under turbulenta tider. Guld ses också allmänt som en säkring mot inflation och mot deprecierande valutor eftersom det inte är beroende av någon specifik emittent eller regering.

Centralbanker är de största guldinnehavarna. I sitt mål att stödja sina valutor i turbulenta tider tenderar centralbanker att diversifiera sina reserver och köpa guld för att förbättra den upplevda styrkan i ekonomin och valutan. Höga guldreserver kan vara en källa till förtroende för ett lands solvens. Centralbanker lade till 1,136 70 ton guld värt cirka 2022 miljarder dollar till sina reserver XNUMX, enligt data från World Gold Council. Detta är det högsta årliga köpet sedan rekord började. Centralbanker från tillväxtekonomier som Kina, Indien och Turkiet ökar snabbt sina guldreserver.

Guld har en omvänd korrelation med den amerikanska dollarn och amerikanska statsobligationer, som är både stora reserv- och tillflyktsortstillgångar. När dollarn deprecierar tenderar guldet att stiga, vilket gör det möjligt för investerare och centralbanker att diversifiera sina tillgångar i turbulenta tider. Guld är också omvänt korrelerat med risktillgångar. Ett rally på aktiemarknaden tenderar att försvaga guldpriset, medan försäljningar på mer riskfyllda marknader tenderar att gynna ädelmetallen.

Priset kan röra sig på grund av en mängd olika faktorer. Geopolitisk instabilitet eller rädsla för en djup lågkonjunktur kan snabbt få guldpriset att eskalera på grund av dess status som fristad. Som en avkastningslös tillgång tenderar guld att stiga med lägre räntor, medan högre kostnad för pengar vanligtvis tynger den gula metallen. Ändå beror de flesta drag på hur den amerikanska dollarn (USD) beter sig eftersom tillgången är prissatt i dollar (XAU/USD). En stark dollar tenderar att hålla guldpriset kontrollerat, medan en svagare dollar sannolikt kommer att pressa guldpriserna uppåt.

Tidsstämpel:

Mer från FX Street