Från SVB och SBF till AI och börsintroduktioner, det var mycket action (och akronymer) 2023

Från SVB och SBF till AI och börsintroduktioner, det var mycket action (och akronymer) 2023

Tidsstämpel: 27 december 2023 7:00
Källnod: 3039060

Efter ett tufft 2022, hoppades många människor i venture att 2023 skulle erbjuda en uppskov.

Även om året såg en viss stabilisering i den riskstödda startupvärlden, saknade det inte stora berättelser, stora byster och stort buzz.

Från kryptosmitta till en bankkris som skakade branschen, till en VDs avskedssaga som var som en oändlig såpoperahistoria, 2023 såg mycket – så låt oss ta en titt tillbaka när vi går framåt.

Kryptosmitta

Året började med att många fortfarande försökte linda sina huvuden kring en av de största startup-implosionerna genom tiderna: kryptoutbyte FTX. Företagets grundare Sam Bankman Fried var redan åtalas – inklusive bedrägeri — i det högt värderade företagets kollaps.

FTX och FTX USA, dess USA-baserade börs, värderades till 32 miljarder dollar respektive 8 miljarder dollar och backades upp av några av de största företagsnamnen – inklusive Redwood Capital, N.E.A., Lightspeed Venture Partners, Insight Partners, Temasek, SoftBank Vision Fund, Thomas Bravo, SoftBank Vision Fund 2 och Coinbase Ventures.

Trots kryptosmittan som grep branschen – med flera nystartade företag som förklarade sig gå i konkurs och/eller tillkännagav uppsägningar – steg kryptopriserna stadigt under året.

VC-optimismen var dock inte lika hög och krypto- och Web3-finansiering minskade avsevärt.

Slutligen i november, en jury dömd Sam Bankman-Fried, allmänt känd under sina initialer SBF, på alla sju brottsanklagelser han stod inför, inklusive två fall av bedrägeri och fem fall av konspiration. Juryn på Manhattan tog drygt fyra timmar på sig att besluta att den vanärade grundaren stal cirka 8 miljarder dollar från kunder på hans kryptovalutabörs. Sammanlagt kan de sju åtalspunkterna leda till 115 års fängelse, även om juridiska experter har sagt att Bankman-Fried, som har en straffförhandling planerad till mars 2024, sannolikt inte kommer att få ett så långt straff.

AI = stora pengar

Fröet till årets AI-vurm var ordentligt planterade i slutet av 2022, när London-baserad AI-driven bildkonst startades Stabilitet AI, San Francisco-baserat AI-video- och ljudredigeringsverktyg Beskrivning, och Austin, Texas-baserad AI-innehållsplattform Jaspis alla höjde stora rundor.

Den ännu större nyheten kom dock under den första månaden på det nya året, som Microsoft investerade 10 miljarder dollar i AI-goliath OpenAI, företaget bakom verktygen för artificiell intelligens ChatGPT och DALL-E.

Det var förstås bara början. Dussintals AI-startups inom sektorn - eller åtminstone påstår sig använda AI - samlade in miljarder dollar. Några av de största erbjudandena inkluderar:

  • I juni, Palo Alto, Kalifornien-baserad Böjning AI låst in en enorm $ 1.3 miljarder runda ledd av Microsoft, Reid Hoffman, Bill Gates, Eric Schmidt och ny investerare Nvidia, som värderade Inflection AI till 4 miljarder dollar, Enligt Forbes. Startupen bygger vad den säger kommer att vara det "största AI-klustret i världen" och har skapat stora språkmodeller för att låta människor interagera med dess AI-drivna assistent som heter Pi, eller Personal AI.
  • I september,  San Francisco-baserade Anthropic ingick en affär med amason för e-handel och moln titan att investera upp till $ 4 miljarder i AI-starten. Den nya investeringen ger Seattle-baserade Amazon en minoritetsandel i Anthropic. Den omedelbara investeringen är 1.25 miljarder dollar, där endera parten har rätt att utlösa ytterligare 2.75 miljarder dollar i finansiering, Reuters rapporterade.
  • I november, Tyskland-baserad Aleph Alfa höjde a 500 miljoner dollar serie B eftersom AI-startups utanför USA fortsatte att se större omgångar under året. Omgången leddes av Innovation Park artificiell intelligens, Bosch Ventures och företagen i Schwarz Group. Aleph Alpha grundades 2019 och låter företag utveckla och distribuera stora språk- och multimodala modeller.

AI-ville bland investerare omfattade stora företag och deras VC-vapen. Bortsett från Microsoft, andra, inklusive Google, Zoom Ventures, Nvidia, Oracle och Salesforce Ventures1 alla hade svårt att säga nej till stora rundor i AI-utrymmet.

Medan pengar strömmade in i AI, så gjorde drama också, men det är för lite senare.

Ännu en kris

Inte ens AI kunde stoppa vad som skulle komma härnäst, eftersom branschen skulle drabbas av ett högst oväntat slag.

Den 9 mars, den ikoniska startup-banken Silicon Valley Bank — som hade relationer med mer än hälften av alla risk-backed företag i USA och otaliga VC-företag — såg aktiekursen falla efter att ha meddelat att de skulle sälja aktier för 2.25 miljarder dollar för att stärka sin balansräkning.

Även när banken försökte försäkra kunderna om att allt var bra, skakade tillkännagivandet riskvärlden och ledde till oro över bankens likviditet och balansräkningsstyrka.

Kunder – inklusive många nystartade företag – försökte få ut sina insättningar från den fallerande banken, och många behövde pengarna för att göra kommande lönelistor. Bankens kollaps framtvingad Parker Conrads arbetskraftsledning startup Porlande att samla in 500 miljoner dollar i timmar så att dess kunder kunde betala anställda när oron för tillgång till SVB-ägda fonder virvlade.

Det ledde snart till en körning på uttag och ett slut på vad som hade blivit den dominerande banken för VC-stödda startups under de senaste 40 åren, som tillhandahåller banktjänster för "up-and-coming" teknikföretag som t.ex. Cisco Systems och Bay Networks förr i tiden.

SVB:s kollaps berodde delvis på den nedgång som satsningen bevittnat under det senaste året plus. Under riskkapitalboomen 2021, var banken full av kontanter när privata företag tog in enorma summor nytt kapital till skyhöga värderingar. Men marknaden avtog med stigande räntor, och att kontanter torkade ut när insättningar från startups sjönk. SVB tog samtidigt det katastrofala beslutet att investera i långfristiga obligationer med högre avkastning, vilket ytterligare hämmade dess likviditet.

Den 26 mars, den Federal Deposit Insurance Corp. meddelade First Citizens BancShares hade gått med på att köpa lån och inlåning från den misslyckade Silicon Valley Bank.

Precis som det var en viktig pelare i riskkapitalekosystemet - känd för sin stora praxis för riskutlåning för nystartade företag - borta efter fyra decennier.

En rapport från Federal Reserve Board sa att kollapsen var en "läroboksfall av misskötsel från banken” och att när bankens styrelse och ledning insåg dess risker, vidtog den inte lämpliga åtgärder för att snabbt åtgärda dessa problem.

Dagar efter att tillsynsmyndigheter utfärdade en rapport om den historiska kollapsen av Silicon Valley Bank, Första republikbanken — med sin expanderande teknologiavdelning och fungerar som banken för ett växande antal nystartade företag — föll också i konkurs och såldes snabbt till JPMorgan Chase.

De två bankernas kollapser – den näst (första republiken) och den tredje (SVB) största i USA:s historia – har förändrat, och kommer sannolikt att fortsätta att förändra, sättet som startup-banker på, med många som nu vill diversifiera var de placerar tillgångar och hur de hålls.

Misslyckanden kommer också att fortsätta att påverka hur företag kan säkra risklån — Något mer behövs nu på en långsam riskmarknad.

Tekniska uppsägningar monterade

Avmattningen av satsningen påverkade inte bara bankerna. När pengarna blev tightare inom tekniken fortsatte både stora och små företag att säga upp folk.

Sedan början av året har omkring 190,000 XNUMX anställda vid USA-baserade teknikföretag – eller teknikföretag med en stor amerikansk arbetsstyrka – blivit uppsagda i massnedskärningar, enligt Crunchbase News Tech Layoffs Tracker.

Dessa uppsägningar har skett överallt, från stora offentliga företag inklusive Alfabetet, Oracle, Splunk, Qualcomm och Coinbase, till startups som t.ex Navan, Pendo, reddit och hundratals mindre företag.

Dessa nedskärningar borde förmodligen inte komma som en överraskning. VC och tillväxt-equity jättar inklusive Andreessen Horowitz, SoftBank och Tiger Global har alla minskat sin investeringstakt avsevärt sedan topparna 2021.

Tillsammans med företag som tappar jobb har vi också sett några högprofilerade startups helt sluta de senaste månaderna, inklusive Konvoj och D2iQ.

Nedskärningar och totala nedläggningar kan fortsätta in i det nya året. Många företag har kunnat leva på de enorma summor de samlade in 2021 och 2022, men de pengarna minskar sannolikt. Dessutom kan faktorer som att företag fortsätter att flytta tillbaka sitt fokus till lönsamhet och bort från tillväxt, och uppkomsten av AI kan innebära fler uppsägningar under 2024.

IPO-marknaden återhämtar sig?

Det betyder inte att det inte fanns några positiva ekonomiska tecken på marknaden.

I augusti, efter nästan två år, öppnade äntligen den tekniska börsintroduktionen igen.

I täten var två högt förväntade och tungt finansierade startups, Armhållningar och Instacart.

Hoppet då, som det är nu, för investerare är att dessa börsintroduktioner — tillsammans med marknadsföringsföretag för e-postautomatisering Klaviyos — kan hjälpa till att tina upp den frusna börsintroduktionsledningen. Det var bara två år sedan när mer än 350 riskstödda företag blev börsnoterade i USA

Exitmöjligheter är avgörande för en sund och robust riskmarknad. VCs behöver likviditeten från börsintroduktioner eller M&A-evenemang för att visa LPs avkastning – så de har pengar att investera i fonder igen och möjligen till högre priser.

Det är fortfarande oklart om uppsvinget av aktivitet kommer att leda till ökad IPO-aktivitet 2024, men förhoppningarna är höga att företag som Rand kommer att se upptiningen av den stagnerande marknaden som en möjlighet att äntligen ge fler anställda en chans att tjäna sin förmögenhet.

Altman drama

Naturligtvis kunde året inte sluta utan mer dramatik, och den här gången var det AI-älskling OpenAI som skulle ge det.

Den 17 november bröt nyheterna om dess medgrundare och AI-wunderkind Sam Altman var ute som företagets VD. I ett inlägg, sade företaget att Altmans avgång kommer efter "en övervägande granskningsprocess av styrelsen, som drog slutsatsen att han inte var konsekvent uppriktig i sin kommunikation med styrelsen, vilket hindrade dess förmåga att utöva sitt ansvar. Styrelsen har inte längre förtroende för hans förmåga att fortsätta leda OpenAI.”

Nyheten skakade teknik- och venture-världen och blev den enda historien på flera dagar medan sagan drog ut på tiden.

Under de närmaste dagarna fortsatte nyheterna kring det chockerande borttagandet som nästan varje OpenAI anställda hade skrivit under ett brev till företagets styrelse där de sa att de skulle lämna den generativa AI-starten om inte styrelsen avgick och tog tillbaka Altman och tidigare president Greg Brockman.

Under tiden kom Altman och Brockman överens om att gå med i en ny AI-forskningssatsning hos teknikjätten Microsoft — OpenAI:s största backer.

Slutligen avslutades såpoperan fem dagar senare när Altman återvände som VD och företaget gick med på att förnya sin styrelse.

Konstigt nog har väldigt lite kommit ut om varför Altman fick sparken. Microsofts VD Satya Nadella har i mediaintervjuer sagt att det inte finns någon substantiell rykande pistol bakom eldgivningen.

"Styrelsen har inte pratat om något som Sam gjorde annat än ett misslyckande i kommunikationen," sa Nadella i en intervju med Bloomberg News.

Räkna med att mer om det kommer ut under det nya året, liksom mer av det roliga, lättsinniga, dramatiken och besvikelsen som venture-världen är känd för.

Relaterad läsning:

Illustration: Dom Guzman

Sök mindre. Stäng mer.

Öka dina intäkter med allt-i-ett-prospekteringslösningar som drivs av ledaren inom privata företagsdata.

Håll dig uppdaterad med de senaste finansieringsrundorna, förvärv och mer med
Crunchbase Daily.

Tidsstämpel:

Mer från Crunchbase nyheter