FHA 203(k) Lån: Rehablån förklaras

I den här artikeln

Fixer-överdelar kan förvandlas till fantastiska platser att bo på. De kan också bli dyra. Utöver ditt bolån kommer du ofta att behöva betala för reparationer ur fickan eller få ett kortfristigt lån med hög ränta. Tänk om du kunde kombinera ditt bostadsköp och kostnaden för renoveringar i ett enda lån? Med ett FHA 203(k) rehablån kan du! 

FHA 203(k)-lån (även känd som renoveringsbolån) låter dig köpa eller refinansiera ett hem genom att kombinera bolånet och reparationerna till ett enda lån med en månatlig bolånebetalning. 

Det här inlägget kommer att förklara hur FHA 203(k) rehablån fungerar, deras krav och för- och nackdelar med att få ett. 

Vad är ett FHA 203(k) rehablån?

Att kvalificera sig för ett konventionellt lån kan vara svårt om du köper ett hem som behöver seriösa reparationer. Hypotekslångivare tvekar ofta att godkänna ett lån för dessa typer av bostäder, vilket låter bostadsköpare söka efter alternativa intäktskällor, som hårda pengar eller privatlån. 

Rehablån löser detta problem eftersom renoveringskostnaderna är inbyggda i lånet. Du kan låna upp till 110 % av det framtida värdet av ditt hem eller inköpspriset plus reparationskostnader - beroende på vilket som är lägre, så länge det är inom FHA-lånegränserna för ditt område. Till exempel, om ditt hems inköpspris är $300,000 25,000 och kommer att kräva $203 325,000 i renoveringar, kan du få ett FHA XNUMXk rehablån för $XNUMX. 

Du kan också refinansiera ditt hem med ett rehablån, förutsatt att du planerar minst 5,000 XNUMX USD i hemförbättringar. Du behöver inte ens ett aktuellt FHA-lån för att göra det!

Hur fungerar ett FHA 203(k)-lån?

Att få ett FHA 203(k) rehablån liknar alla andra bostadslån men med ett par extra steg. 

1. Shoppa runt

Inte alla långivare är godkända att erbjuda FHA 203(k) lån. Få offerter från några långivare som kan och ta reda på vem som kan ge dig det bästa erbjudandet. Ansök sedan om ett lån och få ett förhandsgodkännandebrev genom dem.

2. Hitta en fastighet

Hitta ett hem du vill fixa och låt säljaren veta att du får ett FHA 203(k) rehablån i ditt erbjudandebrev. 

3. Arbeta med en konsult

Överväg att arbeta med en FHA 203(k)-konsult, särskilt om dina renoveringskostnader förväntas ligga norr om $30,000 XNUMX. En konsult kan få detaljerade förslag från professionella entreprenörer, inklusive kostnadsuppskattningar och omfattningen av det arbete som krävs. 

4. Arbeta med en entreprenör

Du kan inte renovera fastigheten själv för att bli godkänd för ett FHA 203(k)-lån. Du måste anlita en professionell entreprenör. Om du inte arbetar med en konsult måste din entreprenör utarbeta ett detaljerat förslag som beskriver arbetets omfattning och den ungefärliga kostnaden.

5. Få en hemvärdering

Din långivare gör en hemvärdering för att fastställa fastighetens värde. Till skillnad från en vanlig bostadsvärdering får du en rapport för det bedömda värdet före och efter renoveringar.

6. Stängningen och konstruktionen

Du kan slutföra transaktionen så länge som hemvärderingen är i linje med det föreslagna lånet. När du gör det kan entreprenörer börja renovera ditt nya hem. Din långivare kommer att guida dig genom denna process eftersom det också innebär att ta emot anbud från licensierade entreprenörer och en del ytterligare pappersarbete. Men det är vad din 203k godkända långivare är till för - för att hjälpa dig att förvandla din fixer-överdel till en plats att ringa hem.  

Typer av FHA 203(k) lån

Det finns två typer av FHA 203(k) lån: begränsade och standardlån. Här är skillnaderna mellan dem:

Begränsade 203(k) lån	Standard 203(k) lån
Upp till 35,000 XNUMX USD för renovering av hem	Kräver minst $5,000 XNUMX för renovering av hem
Mest för icke-strukturella, icke-lyxreparationer, som takbyten, köks- och badrumsrenoveringar, HVAC-uppgraderingar, etc.	Det kan innefatta vissa strukturella förändringar, som att förvandla ett hem till ett duplex, förbättrad tillgänglighet för en funktionshindrad person, större landskapsprojekt etc.
Lättare att få tag i och mindre pappersarbete	Mindre vanligt och mer pappersarbete

Vad kan du inte göra med ett 203k lån

Oberoende av typ av 203(k)-lån du får, vissa begränsningar gäller för begränsade och standardlån. För det första kan byggprojekt inte ta längre tid än sex månader att slutföra. Kan vara säker på att du arbetar med entreprenörer som förstår dina tidslinjer och kan arbeta inom dem. Du kan inte heller lägga till lyxiga bekvämligheter som pooler eller tennisbanor. Den enda huvudsakliga begränsningen är för mindre landskapsprojekt. Stora landskapsprojekt är okej.

Krav för ett FHA 203k() rehablån

Som du kanske har antagit är FHA 203(k)-lån en underkategori av FHA-hypotekslån och har därför liknande krav, inklusive:

• Du måste bo i hemmet. FHA 203(k) lån är inte avsedda för hus vänder.
• Du måste vara amerikansk medborgare eller en laglig permanent bosatt. 
• 3.5 % lägsta handpenning av den sammanlagda summan av köpeskillingen och renoveringskostnaderna.
• En minsta kreditpoäng på 580. I vissa fall kan du få ett lån om din kreditpoäng är mellan 500-579 om du lägger ner 10 %, men det är mindre troligt. 
• En skuld i förhållande till inkomst på mindre än 43 %. Med andra ord, om din inkomst före skatt är 4,000 1,720 USD per månad kan dina räkningar inte överstiga XNUMX XNUMX USD. 
• Du kan inte överskrida FHA 203(k) lånegränserna i ditt område. 

Fördelar och nackdelar med ett FHA 203(k)-lån

Varje lån har för- och nackdelar, och FHA 203(k) rehablån är inte annorlunda. 

FHA 203(k) Rehab Loan Proffs

• Du kan kombinera ditt inköpspris med hemreparationer och njuta av ett nyrenoverat hem.
• Lägre krav på handpenning och kreditvärdighet än ett konventionellt lån.
• Lägre räntor än andra typer av bostadsförbättringslån.
• Snabbt sätt att bygga eget kapital. Priset på nödställda hem är ofta mycket lägre än deras icke-nödställda motsvarigheter. 
• Typiskt mindre konkurrens om en fastighet.

FHA 203(k) Rehab Loan Proffs

• Du kan inte bli godkänd för ett lån om du letar efter en investeringsfastighet.
• Du måste betala en privat bolåneförsäkring (PMI).
• Det kräver mer pappersarbete än ett vanligt lån och tar längre tid att stänga.
• Vanligtvis är rehablån 0.75 % till 1 % högre än ditt vanliga FHA-lån.  
• Du måste bestämma vilka reparationer som behöver göras och avgöra om du har budgeten för dem, vilket kräver mer arbete. Dessutom krävs licensierade entreprenörer för att utföra arbetet. Du kan inte göra DIY och spara på kostnader. 

FHA 203(k) Rehablån kontra konventionella lån

FHA 203(k)-lån och konventionella lån har viss överlappning. De används båda för primära bostäder, kräver liknande skuldkvoter och du kan få lån med löptid (15, 20 och 30 år) med båda. Det finns dock några viktiga skillnader mellan dessa låntyper:

	FHA 203(k) Lån	Konventionella lån
Handpenning	Minst 3.5 %	Minst 5 % (vanligtvis)
PMI	Krävs	Krävs inte om du lägger ner 20 %
Kreditpoäng minimum(Vanligtvis)	580	620
Säljarens maximala bidrag till stängningskostnader	6%	9 % om du lägger ner 20 %
Vad du kan använda lånet till	Primära bostad	Primär eller sekundär bostad och investeringsfastigheter

Använda ett 203k lån för att refinansiera ditt befintliga lån

Refinansiering till ett lån på 203 203 för att hjälpa till att betala för hemförbättringar är ett utmärkt sätt att få de renoveringar du vill göra. Du behöver inte ens ett befintligt FHA-lån för att göra det! Som med vanliga XNUMXk rehablån kan du välja mellan ett begränsat eller standardlån och måste uppfylla deras krav. 

Du kan refinansiera upp till 96.5 % av ditt totala bolån om din kreditpoäng är 580 eller högre. Däremot kan en bolånegivare ha hårdare krav för dig att följa. Gör din research innan du refinansierar med ett 203k lån för att se om det är rätt för dig. 

FHA 203(k) Lånealternativ

Lyckligtvis finns det ingen brist på bostadslån tillgängliga om du vill köpa en fixer-överdel. Här är några av dina andra alternativ:

• Fannie Mae hemstilslån – Fungerar på samma sätt som ett FHA 203(k)-lån, men har strängare krav, inklusive en lägsta kreditpoäng på 680 och en maximal skuld-till-inkomstkvot på 36%.
• Cash Out Refinance – Om du redan har eget kapital i ditt hem kan du kanske ta ut en procentsats för att betala för renoveringar. 
• Hemlån – Du kan få ett andra bolån och få ett engångsbelopp baserat på ditt hems värde.
• Hemmakapital (HELOC) – Liknar ett bostadslån, men fungerar som en kredit. 

Är FHA 203(k) rehablån värt det?

Ärligt talat, allt beror på din situation. FHA 203(k) rehablån är ett utmärkt sätt att bygga upp eget kapital eftersom ditt hems värde snabbt ökar. Dessutom är de bekväma eftersom du inte behöver ta ett extra lån, vilket sannolikt kommer att ha en högre ränta och kräver att du betalar tillbaka det snabbare. 

Fastighetsinvesterare kan dock inte använda dessa lån, och det finns vissa begränsningar för vad du kan uppgradera. Dessutom kommer den högre räntan (även om den bara är 75 % – 1 %) att gå ihop om du inte refinansierar. 

Som sagt, FHA 203(k)-lån ger ett utmärkt sätt att bygga upp eget kapital och kan hjälpa blivande bostadsköpare att förvandla fixer-överdelar till ett hem. Ofta är det det som är avgörande i slutändan. 

Note By BiggerPockets: Dessa är åsikter skrivna av författaren och representerar inte nödvändigtvis BiggerPockets åsikter.