Eela Dubey And Arindam Sengupta, Founders Of EduFund

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

Idag på Fintech är vi vänliga att prata med Eela, medgrundare av EduFund. EduFund är Indiens första dedikerade investeringsrådgivningsapp för högre utbildning. Med hjälp av sina strategiska partners och investerare som ViewTrade Holding Corp. ger EduFund-appen föräldrar en möjlighet att bygga boägg genom att investera på indiska marknader och utomlands.

Vem är du och vad är din bakgrund?

Min första intåg i en värld av fin-tech började med mitt första jobb på en kvantitativ hedgefond. Idag, när vi hör ordet "fintech" är det lätt för våra sinnen att tänka på dagshandelsappar eller robo-rådgivare som vänder sig till massmarknaden. Men jag började min karriär med att arbeta för en råvaruhandelsrådgivare (CTA), där 99 % av affärerna baserades på system och algor. Tekniken användes på ett ansenligt sätt, även om jag skulle komma att uppskatta detta först mycket senare när jag startade EduFund.

Tillbaka: Jag avslutade undergraden från NYU. Jag hoppade av ett masterprogram vid Columbia University på grund av ekonomiska begränsningar, vilket fick mig att tänka på hur jag skulle bli mer ekonomiskt ansvarig och betala av mina lån. Även om jag aldrig formellt studerade finans på college, var jag fascinerad av finansmarknaderna och insåg hur viktigt det var för även en lekman att förstå grunderna i hur man hanterar sina pengar. Väldigt oavsiktligt fick jag en roll som arbetar inom finansiella tjänster där jag fick enorm exponering för handelns värld och marknaderna. Jag hade turen att ha ett team av kollegor som var fantastiska lärare. Men samtidigt visste jag att jag inte ville bli en karriärfinansiär resten av mitt liv – det fanns något mer.

Det var då jag bestämde mig för att flytta till Indien, där jag istället för att hoppa direkt till jobbet bestämde mig för att ta ett kort sabbatsår för att bestämma mig för nästa flytt. Det var under den här tiden som jag bodde på ett ashram, där jag studerade yoga och meditation. Det märkliga förhållandet mellan yogaövningar och ekonomi är att båda är baserade på sinnets psykologi. Yogiska metoder lär oss observation, medvetenhet och stillhet – alla egenskaper som är nödvändiga när vi fattar investeringsbeslut men också egenskaper som kan överges i tider av panik. Jag krediterar så mycket av min filosofi om hur man driver ett team och företag tillbaka till den här tiden; en tid då jag lärde mig hur viktigt det är för beslutsfattare att ha klara sinnen och medkänsla.

När jag insåg att jag var redo att gå tillbaka till jobbet dök jag tillbaka in i en värld av finansiella tjänster med ett kapitalförvaltningsbolag. Det var då jag träffade min nuvarande medgrundare, Arindam. Fröna till EduFund såddes där och då. Vi ägnade ungefär två år åt att studera marknaden och bedöma produktmarknadens lämplighet för EduFund, tills 2020 när vi äntligen tog steget och började bygga appen!

Vad är ditt jobb och vad är ditt allmänna ansvar?

Som grundare är himlen gränsen! Även om ingen dag är den andra lik, skulle jag kunna arbeta med att fatta produktbeslut, hantera teknik, läsa över innehåll och hjälpa till med operationer.

Men mitt största ansvar är att vara lagets cheerleading-kapten.

Kan du ge oss en översikt över ditt företag?

Vi gillar att kalla EduFund för Indiens första 529. Även om den kommer med några extra klockor och visselpipor, är kärnprodukten fokuserad på att hjälpa föräldrar att starta ett boägg för sina barn. För närvarande är vår app uppdelad i fyra huvudområden:

1) Kostnadsupptäckt: vi har skapat en högskolekalkylator som hjälper föräldrar och elever att förstå vilka kostnader de kommer att ådra sig när de är redo att gå på college. Oavsett om ett barn är 2 år eller 12 år, studerar vi vissa mått som utbildningsinflation, boendeavgifter och rupier-devalvering för att ge en grundlig uppskattning av de avgifter som föräldrar kommer att ta på sig när deras barn är redo att ta sin examen. Idag kan föräldrar välja mellan globala universitet i 15 länder och 6 specialiseringar för att få en mycket nära kostnadsuppskattning.

2) Investeringar i flera tillgångar: EduFund-appen tillåter föräldrar att investera i tillgångsklasser i indiska fonder, amerikanska aktier och digitalt guld. När kostnadsökningsprocessen är över uppmanas föräldrar att börja investera ett månatligt belopp som hjälper dem att nå sitt mål snabbare. Eftersom varje individs riskaptit varierar, föreslår vår robo-rådgivare fonder och tillgångsklasser som bäst passar deras behov.

3) Lån: Det kan finnas brist på medel som en förälder har sparat. Eller så kan en elev komma till oss och säga att deras föräldrar aldrig sparat alls, och de behöver ekonomiskt stöd. I dessa fall hjälper EduFund-appen dessa föräldrar och elever att säkra utbildningslån.

4) Rådgivning: Ekonomisk beredskap är bara halva resan. Den andra sidan av utbildningsplanering involverar akademiker. I fall där studenter behöver hjälp med antagningsprocessen, har frågor kring konkurrenskraftiga prov eller helt enkelt behöver ytterligare vägledning om vilket område de ska studera, ger EduFund-appen tillgång till akademiska rådgivare för att hjälpa till att klargöra dessa tvivel.

Berätta hur du finansieras.

EduFund stöds av både ängelinvesterare och en institutionell aktör - ViewTrade Holding Corp. Hittills har vi samlat in en pre-seed-runda på $350,000 XNUMX och rustar upp för vår seed-runda i vinter.

Varför startade du företaget? För att lösa vilka problem?

Jag gick på universitetet med några riktigt rika människor. Ofta bestod min pendling till klassen av att stirra på mina trendiga klasskamrater som bar Miu Miu-lägenheter, Michael Kors-klockor och hade den senaste Blackberry (RIP) eller iPhone. Medan NYU hade ett brett utbud av studenter från alla demografiska och ekonomiska bakgrunder, gick jag fortfarande på college med några riktigt rika människor. Symbolen för detta var "Åh, du visste inte att Don Corleone hade ett jetplan?" Vi kommer att kalla honom Don Corleone för detta styckes skull.

Efter att ha vuxit upp i en medelklassfamilj i delstaten New York var jag inte på något sätt fattig. Men att ha en förälder som var sjuk och i och utan arbete i ett decennium innebar att man var extra medveten om pengar. Det innebar också att mina föräldrar inte hade råd att betala över $200 XNUMX i undervisning ur sina fickor.

Istället finansierade jag min högre utbildning på ett splittrat sätt genom att ta lån och jobba två jobb. Jag hade också en otroligt tur som fick ett stipendium, och mina föräldrar var vänliga att hjälpa mig så mycket de kunde. Med andra ord, inga Miu Miu lägenheter för mig.

Oavsett om det är 10 100 $ eller 18 18 $, vid 5 år är det väldigt svårt att förstå konsekvenserna av att ta ett lån. Glöm konceptet att betala ränta, vid XNUMX år tog det mig två månader att förstå New Yorks tunnelbanesystem. Vi kommer att tacka min ekonomiklass för att jag fick upp mina ögon för det underbara konceptet att sätta samman ränta på skulder. Strax efter den lektionen var det som om ett hotande mörkt skuldmoln dök upp över mitt huvud. Även om jag trodde att jag en dag skulle betala av det, skrämde det okända när jag uppriktigt var det. För att sätta detta i sitt sammanhang så betalade min egen förälder av sina utbildningslån XNUMX år innan jag började på universitetet.

Med ett hotande skuldmoln över huvudet bestämde jag mig för att börja min mastersexamen vid Columbia University. Denna gång utan stipendium. Det tog mig fyra månader och ett heltidsjobb att inse att jag inte ville betala över 4 100 USD mer i lån. Jag trodde att jag skulle bli en paria genom att hoppa av en Ivy League. Men till min förvåning sa min far till mig att hoppa av, ta jobbet och betala av mina lån. Ropa ut till min pappa för att han är den bästa ekonomiska planeraren. Sex år senare var jag skuldfri.

Cue EduFund. EduFunds resa började med självreflektion. Genom våra egna kamper insåg vi att ekonomi inte borde vara den största barriären i ett barns högre utbildning. Lika viktigt började det som en ode till våra föräldrar för att de hjälpte oss så mycket de kunde samtidigt som de undrade om de kunde ha gjort mer.

Idag finns EduFund-appen som låter föräldrar skapa och starta SIP:er för sina barns högre utbildning. Men att reducera dess identitet till en linje verkar orättvist. EduFunds högskolekalkylator (i appen) byggdes med att titta på varje mätvärde som en förälder och barn måste överväga för utbildningsresan; mått som vi upplevde för inte så länge sedan. Även om du inte investerar genom oss, här är några saker att tänka på:

Inflation:

Oavsett om ditt barn väljer att studera i Indien eller utomlands, är universitetsinflation en riktig sak. Jag minns fortfarande dagen då jag fick mitt terminsavgiftspaket. Min far blev chockad över att han betalade halva kostnaden för min undervisning för 20 år sedan. Men detta är verkligheten inom utbildning idag. Oavsett vad du studerar eller var, ökar universitetsinflationen i en häpnadsväckande takt. Även under ett COVID-år har många universitet vägrat att sänka studieavgifterna för online-/distansutbildning. Om du planerar för ditt barns utbildning 10 år från idag, kanske du vill överväga detta eftersom vi verkligen gör det. Åh, och det är bara universitetsinflation. Som din icke-officiella ekonomiprofessor skulle vi vilja berätta för dig att landets inflation kommer att påverka faktorer som levnadskostnader, särskilt om du vill skicka ditt barn utomlands.

Valutaavskrivning:

We Indien, och vi är väldigt positiva när det gäller utbildningens framtid här. Men vi vet att många föräldrar fortfarande strävar efter att skicka sina barn utomlands. Utöver de befintliga stegen för utländsk utbildning (finansiering, tentor, uppsatser, rådgivning etc), är det en utmaning att tjäna rupier. Med rupier depreciering mot stora utländska valutor, är tjäna i rupier och spendera i dollar en faktor som föräldrar bör väga. En förälder kanske vill överväga att investera utomlands, om de i slutändan ska skicka sitt barn till Kings College. EduFund-appen hjälper dig att väga detta och låter dig investera i ETFS i amerikanska dollar.

Investeringsdisciplin:

Vänta inte tills ditt barn är 17 år med att börja spara till sin utbildning. Små mängder idag, kan räcka långt imorgon. Skapa en plan för barnet och gör det regelbundet. Precis hur kraften i sammansättningen påverkar skulder, det kan också påverka investeringar som görs över tiden. Varje liten summa har kraften att minska mängden av det hotande skuldmolnet.

Utbildning är dyrt:

Jag är säker på att många fäder före och efter min mötte samma ögonblick av chock när de fick sitt barns skolavgift. När vi skapade EduFund satte vi oss ner med över 500 indiska föräldrar och blev förvånade över att se att ingen visste att kostnaden för de bästa indiska B-skolorna översteg 20 lakhs INR.

Detta är bara verkligheten. Vänta inte till imorgon! Så idag, medan EduFund kategoriseras som en "fintech-app", är det också så mycket mer. EduFund är en familj; en familj av människor som arbetar för att göra resan till högre utbildning transparent och realistisk. Och viktigast av allt: det är ett tecken på uppskattning till våra föräldrar, en ödmjuk ansträngning att hjälpa alla föräldrar som kommer efter vår och en uppriktig önskan att hjälpa de elever vi en gång var.

Vem är dina målkunder? Vad är din intäktsmodell?

Våra målkunder är föräldrar och blivande föräldrar. Vår filosofi är att ju tidigare du börjar investera för ditt barns framtid, desto längre landningsbana måste du se för att investeringen växer. Vår yngsta kund är ett 7 månader gammalt barn, vars förälder investerar för deras räkning varje månad J Ändå, om du är förälder med äldre barn är det aldrig för sent att börja. Något är bättre än ingenting, och ditt barn kommer att tacka dig för alla bidrag. Kärnan i vår intäktsmodell är ett uppriktigt intresse att hjälpa föräldrar och elever. Vi vill inte lägga till de redan bourgeoning avgifter som de kommer att behöva betala för college. För vår robo-rådgivningsmodell tar vi ut en fast årsavgift.

Våra kunder sträcker sig även till unga studenter som vill studera utomlands. Det här är studenter som behöver hjälp med att säkra lån eller med akademisk coachning för att göra sig redo för resan övervakar. Avgifterna varierar per tjänst, men återigen är tanken att hjälpa studenter att få tillgång till dessa resurser på ett överkomligt sätt.

Om du hade en trollstav, vilken sak skulle du ändra inom bank- och / eller FinTech-sektorn?

I Indien skulle jag älska att KYC-processerna anpassade sig till tekniken på ett mer robust sätt.

Vad är ditt meddelande för de större aktörerna inom finansbranschen?

Fintech är framtiden och banker bör vara snabba för att inte hamna på efterkälken.

Vilken telefon bär du och varför?

iPhone-rent och användarvänligt UI/UX

Var får du dina branschnyheter från?

Morgonbryggning och Direkt

Kan du lista 3 personer du betygsätter från FinTech-sektorn som vi borde följa på Twitter?

Saira Rahman: @sairarahman

Radhika Gupta (VD för Edelweiss): @iRadhikaGupta

Vad är den bästa FinTech-produkten eller tjänsten du har sett nyligen?

phonepe– Jag tycker att det är anmärkningsvärt hur för ett land som Indien även de minsta butiksförsäljarna har en QR-kod för betalningar. Snacka om att demokratisera finanserna.

Slutligen, låt oss prata förutsägelser. Vilka trender tror du kommer att definiera de närmaste åren inom FinTech-sektorn?

Under de kommande två decennierna tror jag att rikedomsteknologin i Indien kommer att explodera. Idag speglar Indien där USA var på 1980-talet när det gäller massmarknadsallokeringar över likvida tillgångar. Med teknikens intåg har tillgången till investeringar blivit mer allmänt förekommande, vilket inte var fallet i Amerika då. Med så många nya fintechs inom förmögenhetsförvaltningen som dyker upp, mer finansiell läskunnighet och den stora befolkningens storlek tror jag att fintechs framtid (globalt) verkligen ligger i Indien.

Tidsstämpel: November 10, 2021