BTO, med StanChart-mandat, ser Series A

BTO, med StanChart-mandat, ser Series A

Tidsstämpel: 10 maj 2023 7:38
Källnod: 2641247

BetterTradeOff (känd som BTO), en Singapore-baserad wealthtech-startup, har för avsikt att samla in en serie A-runda av riskfinansiering i slutet av 2023 eller början av 2024 för att finansiera geografisk expansion och stödja produktintegration med sina partners.

Företaget har nyligen tagit emot investeringar från SC Ventures, innovationsgrenen till Standard Chartered Bank, vars förmögenhetsförvaltningsverksamhet är ombord på BTO i Singapore.

BTOs VD och medgrundare Laurent Bertrand säger att en av BTO:s utmärkande egenskaper är att dess digitala välståndslösningar är designade för att användas globalt, med dess mjukvara som möjliggör enkel lokalisering för att möta lokala regler eller marknadspraxis.

"Vi vill att BTO ska bli marknadsstandarden," sa han DigFin.

Andra kunder inkluderar Zurich Malaysia, Schweiz-baserade PostFinance (den schweiziska postens finansiella tjänstegren) och det holländska försäkringsbolaget Achmea. Dessa institutioner är både investerare i företaget och kunder.

Utbudet av marknader där BTO används vittnar om dess flexibla design, säger Bertrand.

Grundade BTO

Han grundade BTO 2018 men partnerna ägnade tre år åt att utveckla tekniken, starta upp satsningen med sina egna pengar och senare några ängelinvesteringar från människor i förmögenhetsbranschen. "Det var en mycket svår och ensam tid", sa han.

BTO är en hybrid digital Software-as-a-Service-plattform som syftar till att betjäna både ett förmögenhetsförvaltningsföretags kund och dess egna finansiella rådgivare eller relationshanterare. Tanken är att göra alla aspekter av en privat banks tjänster tillgängliga för andra marknadssegment, från de välbärgade till massorna.

Ur kundens synvinkel är BTO menat att göra mer än att bara beräkna ett investeringsmål baserat på en värdepappersportfölj. Den anpassar mål som inkluderar en användares totala tillgångar och skulder, inklusive egendom, försäkringsskydd, skatter, pensionssystem och familjeföretag.

Det är en analys som mänskliga rådgivare bara kan leverera till kunder med stora utgifter. "Vem har tid eller kunskap att leverera denna nivå av försäljning och rådgivning i stor skala?" sa Bertrand.

Att göra det innebar att destillera processen ner till två grundläggande frågor. Hur mycket behöver personen för att gå i pension? Och vad kan de göra åt det?

Bertrand säger att befintliga digitala lösningar tenderar att replikera de nuvarande, pappersbaserade processer som banker och försäkringsagenter genomför med kunder. Det betyder att de använder samma jargong. ”De här systemen är fortfarande riktade till experter. De hjälper RMs men de förändrar inte grunderna i relationen.”

Hybridmodell

BTO försöker inte lägga mänskliga rådgivare i konkurs, även om det i teorin skulle kunna göra det, men det är också utformat för att hjälpa dem att förstå sina kunder. Bertrand säger att oavsett hur bra ett digitalt resultat är, så är investeringar och livförsäkring viktiga beslut. Människor behöver försäkran från en mänsklig expert.

"Klienten vill veta,"Kan jag klara det?" När de väl har data och blivit hänvisade till en agent vet den specialisten att de har att göra med en motiverad kund, säger Bertrand.

Gör detta RMs som enbart mäklare? "Juryn är ute," erkände Bertrand. "De behöver göra mer än att sälja produkter. De blir livscoacher.”

Han hävdar dock att om BTO kan tillhandahålla personlig finansiell kunskap, hjälper det människor att förstå sin ekonomiska situation, vilket gör dem mer benägna att behöva en finansiell rådgivares tjänster.

Bertrand säger att BTO:s samlade information (borttagen från personlig identifikation) tyder på för honom att de allra flesta människor är för utsatta för kontanter.

"Jag skulle säga att 90 procent av människorna är underinvesterade och underskyddade," sa han. "Robo-rådgivare har gjort ett bra jobb med att förenkla en banks erbjudande, men har de faktiskt flyttat människor från att ha kontanter till att investera och köpa livförsäkringar?"

Expansionsplaner

BTO debiterar sina företagskunder en etableringsavgift och en licensavgift per aktiv användare. Distributörer kan vinna genom att engagera sig mer med sina kunder, till vilka de kan korssälja andra produkter, säger han. De får också tillgång till BTO:s data om sina kunder, vilket ger distributörer en bild av en persons pensionsmål och hur långt eller nära de är att uppnå det.

Företaget arbetar fortfarande med sina tidiga stödjare för att se hur effektivt dess finansiella utbildning leder till att få människor att vidta åtgärder och köpa lämpliga produkter. Nyckeln, säger Bertrand, är att se till att konversationen förs kring slutkunden.

"Människor vill veta om sitt liv," sa han. "De vill inte höra om din produkt."

Med kunder som redan är verksamma i Singapore, Schweiz och Nederländerna är nästa steg att gå in på fler marknader. Standard Chartered kommer sannolikt att exportera BTO utanför Singapore, även om Bertrand avböjde att ge detaljer. Men han vill samla in pengar för att flytta in i USA och Europa.

"Asien är den snabbast växande marknaden och befolkningen är mer digital, men USA är den största", noterade han.

Tillsammans med den expansionen finns ett behov av att integrera via API med klienter. Fler kunder och fler partners kräver mer tekniskt arbete för att säkerställa att BTO:s lösning är end-to-end. I slutändan är Bertrands vision att BTO:s SaaS skapar en marknadsstandard som många institutioner använder över hela världen, med BTO som stödjer justeringar på lokala marknader.

De ambitionerna kommer att kräva pengar. Bertrand säger att företaget kommer att försöka samla in $10 miljoner till $15 miljoner när det tar itu med Series A, som han kallar en "executive round" av finansiering.

Tidsstämpel:

Mer från DigFin