Bortom aktier och obligationer: en värld av alternativa investeringar (Andrei Karpushonak)

Alternativa investeringar, såsom PE-fonder, skiljer sig från traditionella investeringar, såsom aktier, obligationer eller fonder. Den här artikeln kommer att fokusera på en annan alternativ investeringsstruktur – hedgefonder. 

Hedgefonder på 1990-talet

I början av 1990-talet hade investeringar gått in i en guldålder i USA. Fler amerikaner ägde investeringar än någonsin, vilket pressade aktiekurserna mycket högre. Färre än 6 miljoner människor världen över räknade sig själva som dollarmiljonärer, med totalt 17 biljoner dollar i tillgångar. Nytillverkade miljonärer letade efter nya platser att investera sina besparingar på. Nytt kapital skapade en efterfrågan på privata och till stor del oreglerade investeringspooler för välbärgade investerare – en hedgefond som ett kommanditbolag av privata investerare. 

Hedgefonders struktur

Professionella fondförvaltare ansvarar för hedgefonder. Hedgefonder håller sin portfölj dold. De behöver inte vara registrerade hos tillsynsmyndigheten (i USA är det Securities and Exchange Commission – SEC). Vanligtvis skulle SEC, som alla andra tillsynsmyndigheter i resten av världen, reglera investeringsmöjligheter för att skydda vanliga investeringar från att förlora pengar genom att införa struktur och riktlinjer och övervaka sådana investeringsmöjligheter. Endast en liten grupp institutioner och rika investerare kan investera i hedgefonder. Därför behövde regulatorn bara se till att definiera vem som är en ackrediterad investerare. Endast ackrediterade investerare kan investera i sådana produkter och är ensamma ansvariga för deras förluster.     

Hedge- och PE-fonder likheter

I likhet med hedgefonder är Private Equity-fonder (PE). De utnyttjar samma pool av investerare: förmögna individer och institutioner. Skillnaden är att private equity-fonder investerar direkt i företag. De kunde köpa privata företag eller förvärva en kontrollerande andel i börsnoterade företag. General Partners (GP) driver private equity-fonder. Investerare blev kommanditbolag (LP). Det finns också en fond av fonder som samlar olika PE-fonder till en produkt för att diversifiera. 

Hedge- och PE-fonder skillnader

Hedgefonder investerar i fler olika finansiella instrument än PE-fonder, som fokuserar på enskilda företag. En hedgefonds livscykel är generellt sett kortare än PE-fonder, där J Curve beskriver fondens avkastning. J-kurvan ser ut som bokstaven J, som har negativ avkastning under de första åren och vänder till vinst under efterföljande år. Hedgefonder kan vara mer riskfyllda än traditionella investeringar, medan private equity-fonder i allmänhet anses vara investeringar med högre risk och högre avkastning.

Sammanfattning 

Sammanfattningsvis är hedgefonder en typ av investeringsfond som använder olika strategier för att generera avkastning för sina investerare. Dessa strategier kan inkludera lång/kort aktie, marknadsneutral och global makro, och de involverar ofta hävstång och derivat. Hedgefonder är i allmänhet öppna för ett bredare spektrum av investerare och fungerar mer flexibelt än andra investeringsfonder. Det är dock viktigt att notera att hedgefonder kan vara mer riskfyllda än traditionella investeringar, och det är viktigt

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs