Bättre än 2021? Venture-finansiering trivdes som aldrig förr i dessa tre stater

Förra året kunde inte toppa det år som riskkapital såg 2021 – åtminstone i de flesta geografiska områden.

Medan den heliga treenigheten av riskfinansiering — Kalifornien, New York och massachusetts — såg massiva nedgångar (vi kommer till det i morgon) vissa stater realiserade faktiskt betydande vinster förra året, enligt Crunchbase-data.

"Det förvånar mig inte," sa Steve Case, grundare av Washington, DC-baserade företag Rotation, som fokuserar på att investera utanför de stora nav i Silicon Valley, New York och Boston. 

"Många av dessa områden lade grunden för flera år sedan och ser utdelningen", sa han.

Medan de tre stora såg stora nedgångar i riskinvesteringar mellan 2021 och 2022 – även om de fortfarande såg mer än de såg 2020 – såg stater som Florida och North Carolina betydande vinster. Texas riskfinansieringssiffror förblev jämnt med 2021 års nivåer för staten efter att ha sett en betydande ökning 2021 - fortfarande imponerande sedan de flesta områden hade en nedgång förra året.

Case sa att även om det har gjorts stadiga framsteg i att göra den geografiska spridningen av riskkapital mer mångsidig, har covid-pandemin och rörelsen av talang sannolikt accelererat den trenden. 

Tillsammans med det har nya statliga initiativ kring sektorer som halvledare och infrastruktur och vissa områden som har fördelar inom specifika sektorer som tekniken har flyttat in i - såsom hälsovård och livsmedelsteknik - också hjälpt till att jämna ut villkoren.

Sunshine State

Ingen stat kunde dra nytta av dessa trender mer än Florida. Sunshine State såg den största procentuella ökningen av alla stater i riskkapitalinvesteringar mellan 2021 och förra året.

Under 2021 spenderade investerare 7.8 miljarder dollar på Florida-baserade startups under loppet av 652 affärer, enligt Crunchbase. Förra året ökade antalet satsningar med 25 % till 9.7 miljarder dollar i 601 affärer. 2020 tog startups i Florida bara in 3.4 miljarder dollar i 470 affärer.

"Även vi, som Floridas största cheerleaders, kunde vi inte föreställa oss vad som har hänt," sa Saxiska Baum, partner på Florida Funders, ett värdepappersföretag som fokuserar på Florida och sydost och har 96 portföljbolag.

Florida såg flera stora finansieringsronder förra året till sådana som fanatiker, Citadel Securities och Yuga Labs. Branscher inklusive krypto, rymd, spel och cybersäkerhet har börjat frodas i staten.

Medan startupscenen i Florida har stärkts av bristen på statlig inkomstskatt och en mängd framgångsrika exit, inklusive KnowBe4, ConnectWise och Reef Under de senaste åren är det också troligt att staten fått det största uppsvinget från migrationen av covid.

Under pandemin förblev Florida mycket mer öppet än delar av Kalifornien och New York.

"Människor flyttade hit, pengar flyttade hit," sa Baum och påpekade att staten har det tredje högsta antalet ackrediterade investerare bakom bara Kalifornien och New York.

Baum påpekar också att många ser Florida som en naturlig ingång till den växande latinamerikanska marknaden, vilket också gör det till ett attraktivt läge.

Med ökningen av venture, tillade Baum att han redan har sett stora namn komma in på marknaden under de senaste åren. "Vi ser Sequoia, Andreessen, SoftBankosv.", sa han. "Vi såg aldrig riktigt de namnen förrän nyligen."

Även om dessa företag har ökat konkurrensen om affärer i viss utsträckning, har det också gett fler möjligheter att arbeta tillsammans.

"Ja, det är extra konkurrens, men också de vill och behöver samarbeta", tillade han.

Tjärhälsstaten

Även om Florida såg de största riskkapitalvinsterna 2022 – ett år för återkomst till verkligheten för branschen – var det inte den enda staten som såg en betydande ökning.

Precis på vägen klarade North Carolina också det som var ett nedgångsår för de flesta områden. Tar Heel State såg en ökning med nästan 1 miljard dollar i riskkapital som gick till startups i dess gränser.

Siffrorna hjälptes oerhört mycket av Epic Games' massiv investering på 2 miljarder dollar från Sony och KIRKBI som värderas spelbolaget på 31.5 miljarder dollar.

Lister Delgado, grundare och hanterande partner på IDEA Fund Partners i Raleigh, sa att han har märkt en verklig tillväxt i teknik- och startekosystemet i staten - och det beror inte bara på effekterna av COVID.

"Det är klart att det har skett en förändring," sa Delgado. "Folk flyttade hit och du kan bara titta på affären."

Till skillnad från vissa regioner som ser en relativt ung teknikscen blomstra, påpekar Delgado att North Carolina på ett hållbart sätt har utvecklat sin startscen i årtionden, från forskning och bioteknik från forskningstriangeln till framgångarna för Epic Games och mjukvarujätten med öppen källkod Red Hat.

North Carolinas siffror går definitivt i en positiv riktning. Nystartade företag i delstaten fick cirka 3.5 miljarder dollar i riskkapital via 241 affärer 2020. Dessa siffror växte till 4 miljarder dollar via 285 affärer 2021.

Men staten såg ett ännu större hopp - 24% - förra året medan de flesta andra regioner visade nedgångar. Nystartade företag i North Carolina, under tiden, såg $4.9 miljarder rulla till dem i 234 affärer.

Delgado sa att han redan ser fler utomstatliga pengar komma in i staten - och precis som Florida ser han större namn, inklusive Tiger Global, Bessemer Venture Partners och Batteriventurer vara mer aktiv.

Tiger, till exempel, deltog i det Raleigh-baserade analysföretaget Pendos $150 miljoner Serie F 2021.

Företagsprogramvara, djupteknologi, AI och fintech ger alla betydande tillväxtområden för North Carolina, sa Delgado.

"Det är väldigt varierande," tillade Delgado. "Bara mångfalden i fokus [av nystartade företag] är otrolig."

Lone Star State

Ibland under ett år som inte lever upp till sin föregångare är det inte bara områdena som gör vinster som räknas. Det är också viktigt att notera de som höll stadigt och inte gav tillbaka tidigare massiva hopp.

Texas passar den räkningen exakt. Riskfinansiering till startups i Lone Star State ökade med 105 % mellan 2020 och 2021 – från 5 miljarder USD till 10.3 miljarder USD – per Crunchbase-data. Förra året såg startups i Texas ungefär samma sak - faktiskt en ökning med lite 1% - vilket är särskilt anmärkningsvärt eftersom Texas riskekonomi bara följer de tre stora staterna.

"Det var ett intressant år här," sa Morgan Flager, chef för Austin-baserad Silverton Partners, som har mer än 500 miljoner dollar under förvaltning. "Det var typ ett år med två halvor. Den första halvleken var definitivt en överföring från 2021.

"Den andra halvleken mjuknade", tillade han.

Inte överraskande, de två största omgångarna — Securonix samla in 1 miljard dollar och Elon MuskÄr Boring Company landade 675 miljoner dollar – båda hände under första halvåret förra året.

Medan Texas har välkomnat sin andel av stora teknikföretag de senaste åren, inklusive Hewlett Packard Enterprise och Oracle, sa Flager att det tekniska ekosystemet fortfarande kan fortsätta att växa i staten - även om det kanske inte är i samma takt som platser som Austin har vuxit under de senaste åren, delvis tack vare COVID och andra kulturella förändringar.

Hälsovårds-IT, fintech och företagsmjukvara leder alla uppåtgående tillväxt, tillsammans med en betydande tillströmning av talanger under åren.

"Jag känner inte att vi kommer att ta ett steg tillbaka," sa han. "Det är för mycket medvind. Men det ska bli intressant att se vad som händer med tempot.

"En plats som Austin kan inte fortsätta att ha ökningar i sin befolkning som vad som hände 2021," tillade Flager. "Men det kommer fortfarande att växa."

Illustration: Dom Guzman