Asia Venture Funding 2023 når den lägsta nivån sedan 2015

Spegling av global marknad, föll riskfinansieringen till startups i Asien 2023 med 38 % – vilket föll till det lägsta totala dollarbeloppet sedan 2015.

Riskfinansiering i Asien uppgick till endast 78.1 miljarder USD 2023, en kraftig nedgång från de 125.2 miljarder USD som samlades in 2022, och en minskning med mer än 58 % från de häpnadsväckande 187.4 miljarder USD som finansierades 2021.

Siffrorna hjälptes inte av årets sista kvartal. Riskfinansiering kämpade under Q4, med endast 15.6 miljarder dollar insamlade av startups i Asien, det lägsta beloppet sedan sista kvartalet 2015 då endast 14 miljarder dollar togs in av startups, per Crunch data.

Affärsflödet fortsatte också att bromsa, eftersom endast 1,481 4 affärer slutfördes under fjärde kvartalet, en minskning med 13 % från föregående kvartal och en minskning med 22 % från år till år.

Innehållsförteckning

Fall från år till år

Med den totala riskfinansieringen i Asien minskat så kraftigt för året är det inte förvånande att varje fas av finansieringen realiserade en stor nedgång 2023.

Den tidiga finansieringen ledde vägen med den största nedgången. Endast 27.9 miljarder dollar samlades in av startups i ett tidigt skede i Asien förra året, en minskning med 47 % från de 52.5 miljarder dollar som samlades in 2022.

Ängel- och såddfinansiering var nästa, föll med 34 % från 2022, med sådana startups som endast samlade in 6.5 miljarder dollar i riskkapital förra året.

Slutligen föll de sena stegen och teknikrundorna med 30 % – vilket är betydande med tanke på storleken på dessa rundor – från 62.8 miljarder dollar 2022 till endast 43.7 miljarder dollar förra året.

Sen-stadium och tillväxt rundar nosedive

Intressant nog drabbades det långsamma fjärde kvartalet mest av bristen på de stora sena stegen och tillväxtrundorna. Nystartade företag som höjde dessa omgångar fick bara 4 miljarder dollar, en minskning med 15.6 % från föregående kvartal och en minskning med 31 % från fjärde kvartalet 34, där 4 miljarder dollar investerades.

Några av de största erbjudandena inkluderade:

• Singapore-baserade Lazada-gruppen, en online shoppingsajt, samlade in en företagsomgång på 634 miljoner dollar från Alibaba Group.
• Saudiarabien-baserad tamara, en shopping- och betalningsplattform, samlade in en serie C på 340 miljoner dollar.
• Indien-baserade Udaan, en B2B-handelsplattform för tillverkare, återförsäljare och grossister, samlade in en serie A på 340 miljoner dollar.

Affärstakten under fjärde kvartalet liknade det föregående kvartalet med 4 affärer, men den siffran representerade också en minskning med 161 % från de 21 affärer i sena och teknikfas som slutfördes under fjärde kvartalet 204.

Tidiga stadier minskar

Även om rundor i sena skeden såg den brantaste nedgången kvartal till kvartal, var det faktiskt tidiga skeden som såg den största nedgången från år till år.

Under fjärde kvartalet samlade nystartade företag in 4 miljarder dollar, en minskning med 6.1 % från föregående kvartal men en svindlande minskning på 7 % från fjärde kvartalet 46, där 4 miljarder dollar samlades in av sådana startups.

Affärsflödet såg överraskande nog ingen stor nedgång. Under fjärde kvartalet genomfördes 4 tidiga omgångar, bara en minskning med 528 % från både föregående kvartal och föregående år. Det faktum verkar tydligt illustrera att även om sådana rundor inte minskade mycket i antal, var de betydligt mindre – troligtvis på grund av värderingsnedgångar och investerare som fortsätter att dra åt börsen.

Ängel och frö ser dopp

Ängel- och frörundor å andra sidan såg en stor minskning av antalet. Under fjärde kvartalet slutfördes 4 affärer, en nedgång på 792 % från föregående kvartal och hela 17 % från fjärde kvartalet 28.

Ängel- och såddfinansiering nådde 1.5 miljarder dollar för kvartalet, en liten minskning med 3 % från tredje kvartalet, men en massiv minskning med 3 % från föregående år när sådan finansiering nådde 30 miljarder dollar.

Fördelning efter land

Det som kan vara mest intressant med Q4 är var i regionen en del av nedgångarna inträffade.

Riskfinansiering i Kina nästan halverades under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal – minskade från 4 miljarder dollar under tredje kvartalet till bara 14.1 miljarder dollar förra kvartalet. Naturligtvis kan det ha förväntats som vissa USA-baserade VC-företag har dragit sig ur regionen på grund av ökade spänningar mellan Kina och USA. Andra anmärkningsvärda företag som t.ex GGV Capital och Redwood Capital meddelade att de skulle dela av sina kinesiska vapen från sina amerikanska företag.

Det kommer att vara svårt för Asien att ha en återhämtning till, till exempel, 2020-nivåer om regionens största land och riskmarknad på något sätt inte kan hitta ett sätt att ersätta minskande amerikanska investeringar.

Ett annat land som såg en betydande nedgång, med finansieringen som sjönk till cirka 500 miljoner dollar - en minskning med 66% från 1.5 miljarder dollar under tredje kvartalet, är Israel. Nedgången sammanfaller uppenbarligen med Oktoberattack av Hamas och efterföljande konflikt.

Israel har ett robust start-ekosystem – särskilt när det kommer till områden som cybersäkerhet – och det är logiskt att tro att ekosystemet kommer att fortsätta kämpa för att samla in pengar så länge konflikten rasar.

Vad vi lärde oss

Dessa spänningar och geopolitiska frågor kommer utan tvekan att finnas kvar långt in på det nya året, så alla som hoppas på en snabb återhämtning från Q4:s låga totalsummor kan bli besviken.

En investerare och startupgrundares stora diskussionspunkter under de senaste kvartalen var att riskmarknaden bara "återställer" och går tillbaka till de pre-pandemiska normerna från 2020.

Det verkar vara ganska optimistiskt baserat på siffror för fjärde kvartalet.

Det råder ingen tvekan om att riskmarknaden återställs, men den kan gå längre tillbaka än 2020.

Metodik

Uppgifterna i denna rapport kommer direkt från Crunchbase och baseras på rapporterad data. Data som rapporterats är från den 3 januari 2024.

Observera att datatillskott är mest uttalade i de tidigaste stadierna av satsningsaktivitet, med belopp för utsädesfinansiering som ökar avsevärt efter slutet av ett kvartal / år.

Observera att alla finansieringsvärden anges i US-dollar om inte annat anges. Crunchbase konverterar utländska valutor till amerikanska dollar till rådande spotkurs från det datum finansieringsrundor, förvärv, börsintroduktioner och andra finansiella händelser rapporteras. Även om dessa händelser lades till Crunchbase långt efter att evenemanget tillkännagavs, omvandlas valutatransaktioner till det historiska spotpriset.

Ordlista med finansieringsvillkor

Vi har gjort en förändring i hur vi inkluderar företagsfinansieringsrundor i vår rapportering från och med januari 2023. Företagsrundor ingår endast om ett företag har tagit upp en aktiefinansiering vid sådd genom en venture-seriefinansiering.

Frö och ängel består av utsäde, pre-seed och ängelrundor. Crunchbase inkluderar även satsningsrundor av okända serier, crowdfunding av aktier och konvertibla sedlar till $ 3 miljoner (USD eller motsvarande USD motsvarande) eller mindre.

Tidigt skede består av serie A och serie B rundor, liksom andra runda typer. Crunchbase inkluderar venture-rundor av okända serier, corporate venture och andra rundor över $ 3 miljoner, och de som är mindre än eller lika med $ 15 miljoner.

Sena scenen består av serie C, serie D, serie E och senare bokstäver som följer namnet "Series [Letter]". Inkluderat är även satsningsrundor av okända serier, företags satsningar och andra rundor över 15 miljoner dollar.

Tekniktillväxt är en private equity-runda som tagits upp av ett företag som tidigare har tagit upp en “venture” -runda. (Så i princip vilken runda som helst från de tidigare definierade stadierna.)

Illustration: Dom Guzman