Asien startup-finansiering kan plana ut efter kvartal av nedgång

Finansieringen till startups i Asien under det tredje kvartalet 2023 minskade endast något år till år, ett tecken på att kontinentens finansieringsmarknad kan hitta sin jämvikt.

Asiens finansiering verkade spegla globala trender, med nedgång från år till år, men med det tredje kvartalet som faktiskt representerar en ökning med 8 % från föregående kvartal, per Crunch data. Den lilla tillväxten från förra kvartalet leddes främst av att finansieringen i sena skeden och tillväxten ökade även när sådd och tidiga skeden kämpade.

Startups i regionen samlade in totalt 22.3 miljarder dollar jämfört med 24.4 miljarder dollar samma kvartal förra året. Under andra kvartalet i år nådde finansieringen 2 miljarder dollar.

Affärsflödet var dock mestadels nere, med endast 1,518 3 affärer som tillkännagavs under tredje kvartalet - en minskning med 17 % från föregående kvartal som sågs med 1,826 30. Siffran representerade också en minskning med 2,177 % år till år från XNUMX XNUMX affärer.

Innehållsförteckning

Tillväxtrundor växer

På grund av deras storlek är det sent skede och tillväxtrundor det som verkligen driver nålen när det gäller finansieringssiffror. Dessa omgångar hjälpte till att pressa Q3:s siffror förbi föregående kvartal

Förra kvartalet sågs 14.6 miljarder dollar i sådana omgångar, en ökning med 25 % från 11.7 miljarder dollar under andra kvartalet och en enorm ökning med 2 % från föregående år, som endast gav 51 miljarder dollar.

Inte överraskande gick många av de största av dessa tillväxtrundor till kinesiska nystartade företag – som tog upp sju av de tio största omgångarna under kvartalet, inklusive:

• GTA halvledare tog in en private equity-runda värd cirka 1.9 miljarder dollar i början av förra månaden.
• Runpeng Semiconductor tog in en private equity-runda värd cirka 1.7 miljarder dollar i mitten av augusti.
• Start av elfordon Hozon låste upp en riskrunda värd cirka 961 miljoner dollar i slutet av augusti.

Affärsflödet förblev nästan jämnt för sent skede och tillväxtomgångar från Q2 - 157 under Q3 jämfört med 154. Det representerar dock en minskning med 21% från Q3 2022, där 199 sent skede och tillväxtaffärer sågs.

Tidiga stadier sjunker

Uppenbarligen såg inte alla etapper en ökning, och tidiga omgångar sjönk lägst med procent. Endast 6.2 miljarder dollar gick till omgångar i ett tidigt skede, en minskning med 15 % från 7.3 miljarder dollar under andra kvartalet och en massiv minskning på 2 % från de 51 miljarder dollar som investerades i sådana omgångar för samma kvartal förra året.

Affärsflödet tog inte fart här heller. Under tredje kvartalet tillkännagavs 3 affärer i tidiga skeden, en minskning med 538 % från 6 under andra kvartalet och en minskning med 538 % från de 2 som tillkännagavs under tredje kvartalet förra året.

Seedrundor ser stor nedgång

Ängel- och frörundor minskade också, men bara måttligt när man tänker på deras lägre pris.

Under tredje kvartalet gick endast 3 miljarder dollar till de tidigaste omgångarna, en minskning med 1.5 % från 8 miljarder dollar under föregående kvartal och en något större minskning med 1.6 % från de 29 miljarder dollar som investerades i ängel- och frörundor under tredje kvartalet 2.1.

Deal flow för ängel och frö fick dock en betydande träff. Endast 823 sådana rundor tillkännagavs under tredje kvartalet – en minskning med 3 % från de 25 1,100 omgångarna under andra kvartalet i år och en minskning med 2 % från de 38 1,332 ängel- och fröaffärer som tillkännagavs under tredje kvartalet förra året.

Vad det betyder

Siffrorna var något liknande förra kvartalet, med finansieringen upp från årets första kvartal men minskade år till år.

De goda nyheterna för investerare kan vara att Asien äntligen hittar en jämvikt. Det verkar logiskt att vid denna tidpunkt dra slutsatsen att de 54.8 miljarder dollar som investerades under fjärde kvartalet 4 var ohållbara. De massiva nedgångarna per kvartal och år till år verkar dock minska och kan komma att falla tillbaka i linje med verkligheten.

Återkomsten av de sena stegen och tillväxtrundorna kan vara en bra indikation, även om den massiva nedgången i tidiga omgångar och nedgången i dealflow för seedrundor är oroande. Så småningom måste det vara några av start- och startbolagen som tar upp stora tillväxtrundor om finansieringssiffrorna ska hålla sig på samma nivå.

Kommer dessa företag att ta sig dit eftersom färre och färre av dem får tidig finansiering?

Naturligtvis hänger politiska spänningar i Asien just nu över allt. Striderna i Israel kan avsevärt påverka finansieringen av landets robusta start-ekosystem - särskilt dess välkända cybersäkerhetssektor.

Det finns också de ökande spänningarna mellan Kina och USA. Det går inte att förneka att amerikanska investerare har dragit sig ur regionens största nystartade ekosystem. Åtminstone har de delat det från sina amerikanska företag som GGV Capital tillkännagav i september — delade sin verksamhet i två delar, med en fokuserad på Asien och den andra på USA. Redwood Capitalliknande tillkännagivande i juni.

Tiden får utvisa vilken effekt det kommer att ha på finansieringen totalt för Asien.

Metodik

Uppgifterna i denna rapport kommer direkt från Crunchbase och baseras på rapporterad data. Data som rapporterats är från och med den 3 oktober 2023.

Observera att datatillskott är mest uttalade i de tidigaste stadierna av satsningsaktivitet, med belopp för utsädesfinansiering som ökar avsevärt efter slutet av ett kvartal / år.

Observera att alla finansieringsvärden anges i amerikanska dollar om inget annat anges.

Crunchbase konverterar utländsk valuta till US-dollar till den rådande avistakursen från det datum finansieringsrundor, förvärv, börsintroduktioner och andra finansiella händelser rapporteras. Även om dessa händelser lades till Crunchbase långt efter att händelsen tillkännagavs, konverteras transaktioner i utländsk valuta till det historiska spotpriset.

Ordlista med finansieringsvillkor

Vi har gjort en förändring i hur vi inkluderar företagsfinansieringsrundor i vår rapportering från och med januari 2023. Företagsrundor ingår endast om ett företag har tagit upp en aktiefinansiering vid sådd genom en venture-seriefinansiering.

Frö och ängel består av utsäde, pre-seed och ängelrundor. Crunchbase inkluderar även satsningsrundor av okända serier, crowdfunding av aktier och konvertibla sedlar till $ 3 miljoner (USD eller motsvarande USD motsvarande) eller mindre.

Tidigt skede består av serie A och serie B rundor, liksom andra runda typer. Crunchbase inkluderar venture-rundor av okända serier, corporate venture och andra rundor över $ 3 miljoner, och de som är mindre än eller lika med $ 15 miljoner.

Det sena steget består av serie C, serie D, serie E och senare bokstäver som följer "Series [Letter]" -namnkonventionen. Inkluderat är även satsningsrundor av okända serier, företags satsningar och andra rundor över 15 miljoner dollar.

Tekniktillväxt är en private equity-runda som tagits upp av ett företag som tidigare har tagit upp en “venture” -runda. (Så i princip vilken runda som helst från de tidigare definierade stadierna.)

Illustration: Dom Guzman