Är du redo för investerare att skrapa djupare än någonsin?

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

Redaktörens anmärkning: Den här artikeln har bidragit av gästskribenten Peter Finnie.

Riskkapitalisters förhållande till risk har säkert blivit lite mer avlägset. 2022 visade en gemenskap skrämmande, med VC-finansiering över hela Europa faller kort av den totala investeringsmarkeringen på 100 miljarder euro som sattes 2021. Totalt investerades 91.6 miljarder euro förra året. Vad är några miljarder mellan vänner, eller hur?

Tyvärr, med Limited Partners som håller tillbaka och andra nyare skräck som Silicon Valley Banks kollaps, utövar riskkapitalbolag större försiktighet – samtidigt som de fördubblar sina "vinnare". Och det innebär mer rigorös due diligence.

Detta betyder dock inte att ökningen av uppskalningar och deras inverkan på nationella ekonomier är över. I den enbart Storbritannien, har det skett en ökning med 13 % av "synliga skalningar" – de som bryter igenom omsättningsnivån på 10 miljoner pund eller med tillgångar på mer än 5.1 miljoner pund. I Frankrike har investeringen i Station F:s startcampus varit inflytelserik när det gäller att komma igenom president Macrons självpåtagna mål om 25 enhörningar 2025 3 år tidigare. Och den tyska regeringens "Zukunftsfonds" har mobiliserat tiotals miljarder euro för att finansiera framtidens teknik.

Varje ledande europeisk nation fäster sin ekonomiska återhämtning på värdet av dess scaleup-gemenskap. Ändå, 5 av 10 skalningar tror att de saknar tillräckligt med kapital för att möta sin nuvarande tillväxtbana och "Dödens dal" för uppföljande finansiering blir djupare och bredare. Detta väcker frågan om vad scaleups kan göra för att säkerställa att de har den bästa chansen att säkra finansiering från VC- och ängelinvesterare.

Osäkra makroekonomiska trender har lett till osäkra investerare

År 2023 står vi inför ett nästan oerhörtscaleup kyrkogård', med Siffrorna visar en global VC-finansieringsminskning på 33 % mellan Q2 och Q3 – detta är 53 % lägre jämfört med samma tid förra året. Det är uppenbart att dagarna med flera miljoner initiala finansieringsrundor är över, åtminstone för nu, eftersom makroekonomiska trender som ökande kostnader, en global energikris och geopolitisk instabilitet skapar större oro.

För scaleups som i hög grad har förlitat sig på en period av kokongerad FoU med investerare som visar förtroende och tro på potentialen, har fall som Theranos gjort investerare arga och rädda för att bli uttagna. Denna perfekta storm av händelser har riktat större fokus på det inre arbetet i företag som de vill stödja, med mer grundlig due diligence än tidigare.

Grundare fruktar ofta due diligence, men detta var ok när det var en säljares marknad, med investerare som trängde för att ge ut term sheets och de inneboende kostnaderna och förseningarna som krävs av professionell due diligence betraktas som en dyr distraktion. Men om grundarna ska lyckas överbrygga finansieringsklyftan och kringgå "Dödens dal", är det viktigt att vända på tanken. Istället för att se det som ett skrämmande hinder, är det en ömsesidigt fördelaktig övning för grundare och investerare att identifiera problem som senare kan uppstå.

En bra IP due diligence-strategi börjar med patentskydd

Strategier för immateriell egendom (IP) lämnas ofta åt sidan av grundarna, eftersom de ser dem som att de tar onödig tid och pengar. Men särskilt i det rådande klimatet måste scaleups vara utrustade med de svar som investerare vill höra under due diligence-processen – detta börjar med IP.

I sektorer med hög tillväxt, ofta högrisk, såsom biovetenskap, AI och digital hälsa, kommer investerare att vilja se att en robust IP-strategi redan finns på plats för att skydda immateriella tillgångar. För den investeringskunniga uppskalningen är detta en av de första processerna att ta hänsyn till för ditt företag. Inte bara detta utan patentskydd och eventuell affärshemlighetspolicy måste konsekvent ses över.

Mellan 80 och 90 % av ett företags värde ligger i dess IP och immateriella tillgångar. När man tänker på att investerare kommer att fundera på att investera miljoner i verksamheten och idén, kommer det som mindre överraskande att investerare förväntar sig åtminstone en viss nivå av marknads-"ägande" som en konsekvent patentskyddsstrategi ger.

Aktivt patentskydd för att förbereda för investerare att repa sig djupare

Ofta faller grundare i fällan att lämna in flera patent vid uppstartsfasen av sin verksamhet, men försummar att säkerställa att det överensstämmer med företagets tillväxtstrategi när det når det kritiska skedet av uppskalning. Dessa IP-luckor – ungefär som ett CV – leder till utmanande frågor. I slutändan kommer företag som misslyckas med en due diligence-hälsokontroll att misslyckas med att säkra nästa investeringsrunda eller uppnå den värdering de förtjänar. IP-skydd måste följa teknikens färdplan.

För att undvika dessa fallgropar måste konsekvent intern IP due diligence för investeringsberedskap vara en del av din affärsstrategi. Detta inkluderar att kontinuerligt granska relevansen av din patentportfölj och identifiera eventuella luckor, samt att granska IP-avtal och andra kommersiella kontrakt för att säkerställa korrekt juridiskt ägande av IP avseende framtida intäktsdrivande faktorer. IP-datarummet måste alltid vara redo att användas.

Precis som grundare strävar efter efterföljande investeringar, så måste de söka uppföljande patentansökningar för nya innovationer. En explicit IP-strategi som implementeras väl kan hjälpa till att stärka det inneboende värdet och avvärja konkurrentens "intrång" genom att skapa en djupare skyddande vallgrav, vilket ger investerarnas förtroende för din uppskalning.

På en köparmarknad måste grundarna vara beredda på att investerare kan skrapa djupare i due diligence-processen och samarbeta med dem – annars riskerar de att glida in i dalens gapande urtag.

- Annons -