Skapar digitala banker ett riskabelt konkurrensklimat i Singapore?

Den tekniska utvecklingen har påskyndat omvandlingen av finansiella tjänster, vilket lett till explosionen av digitala banker över hela världen. I Singapore driver digitala bankers inträde i det lokala finansiella systemet ekonomisk innovation och förbättrar finansiell inkludering, enligt en ny funktion med titeln "Financial Stability Implications of Digital Banks" släppt av Singapore Monetary Authority (MAS).

MAS har varit en avgörande motivation för Singapores digitala bankscen. Det har beviljat licenser till konsoliderade grupper för digitala fullbanker (DFB), som accepterar inlåning och erbjuder banktjänster för privatkunder och icke-detaljkunder, och digitala grossistbanker (DWB), som tar emot insättningar och tillhandahåller banktjänster till små och medelstora företag och andra icke-detaljister. detaljhandelssegment. 

Centralbanken och den finansiella tillsynsmyndigheten tillhandahållit digitala banklicenser i 2020 till Grab och Singtels GXS Bank (DFB), Sea Limiteds MariBank (DFB), Ant Group-backed ANEXT Bank (DWB) och Green Link Digital Bank (DWB) med stöd av Greenland Financial Holdings och NTUC och Standard Chartered's Trust Bank som verkar under StanCharts nya kategorisering Significantly Rooted Foreign Bank (SFRB) 

Dessa nya aktörer innebär utmaningar för traditionella banker som kämpar för att hänga med i förändringstakten. Men eftersom digitala banker fortfarande är ett relativt nytt internationellt koncept, finns det betydande tillsyns- och finansiell stabilitetsrisker som följer med dem.

Hur kan digital bankverksamhet påverka riskerna i banksektorn?

Digitaliseringen av banksektorn, driven av ständigt föränderliga kunders förväntningar och behov, har resulterat i framväxten av nya tjänsteleverantörer. Detta har lett till olika konsumentfördelar, men det har också skapat nya risker för banker – både etablerade och nya aktörer. 

MAS-funktionen rapporterade att den ökade konkurrensen kan urholka marknadsmakten, minska vinstmarginalerna och minska franchisevärdet. Detta kan leda till att banker tar större risker för att förbli konkurrenskraftiga. 

Särskilt, traditionella banker har varit under press och kan ge lån till mer riskfyllda låntagare för att öka vinsterna och skydda marknadsandelen. Detta ökade risktagande kan påverka banksektorn negativt, inklusive högre nivåer av osäkra fordringar och fallissemang, vilket leder till ett förlorat förtroende för banksystemet.

Digitala banker kan också ägna sig åt rovdrift för att bygga marknadsandelar under sina första år (t.ex. genom att erbjuda förmånliga priser och betala ohållbart höga räntor för att locka till sig inlåning). 

Dessutom är digitala banker mer tillgängliga för yngre individer med lägre inkomster och kreditvärden och ger dem i första hand lån utan säkerhet. Följaktligen kan dessa framväxande aktörers tillgångskvalitet vara lägre än traditionella bankers.

Under tiden, IDC:s forskning fann att 86 procent av finansinstitutioner i Asien och Stillahavsområdet fortfarande har infrastruktur för betalningsteknologi som behöver vara bättre rustade för de pågående förändringarna i konsumenternas preferenser. Det riskerar regionens betalningsintäkter på 276.79 miljarder SGD (201 miljarder USD) till 2030.

MAS uppskattar att Singapore-kunder med all sannolikhet kommer att fortsätta med sin nuvarande bank för sitt primära konto, med hänvisning till en undersökning från 2019 av PwC. 

"Medan dominerande operatörer och nya aktörer kan rikta sig mot samma kundsegment, är digitala banker fortfarande ett relativt nytt koncept i Singapores banklandskap, och kunder kan därför vara benägna att anta en "vänta och se"-metod innan de bankar fullt ut med en digital bank", säger MAS.

Den soligare sidan av digital bankverksamhet

Ändå fortsätter digital bankverksamhet att ta fart, med uppskattningsvis 203 miljoner personer som använder digitala banktjänster 2022 och beräknas nå 216.8 miljoner år 2025.

MAS-funktionen fann att digitala banker kan komplettera erbjudandena från traditionella banker för att möta behoven hos för närvarande underbetjänade individer och företag.  

A studie hittades att nästan tre fjärdedelar (74 procent) av vuxna sydostasien är antingen obankade eller underbankade. De regionala länderna med de högsta sammanslagna andelarna av obankerade och underbankerade är Vietnam (79 procent), Filippinerna (78 procent) och Indonesien (77 procent) — astronomiska siffror för en av världens snabbast växande regioner.

Denna enorma klyfta ger digitala banker möjlighet att dra nytta av data och teknik, skapa nya processer och kanaler för att leverera problemlösande finansiella produkter och tjänster. Denna innovativa användning av data och teknik kan hjälpa till att minska kostnaderna och förbättra kundtillgången. 

Mikro-SME är ett annat underbetjänat segment där digitala banker kan göra intåg, och de behöver tillgång till solida rådgivnings- och banktjänster, som kan hjälpa dem att växa. De spelar en viktig roll i många ekonomier, vilket bidrar till 85 procent av sysselsättningen i Sydostasien, nästan hälften (44.8 procent} av BNP och 18 procent av den nationella exporten.

Främja hållbar konkurrens i Singapore

För att säkerställa att banksektorn främjar hållbar konkurrens har MAS infört åtgärder för att licensiera digitala banker i Singapore.

Som en del av dessa ansträngningar har MAS tidigare definierat en uppsättning riktlinjer för ansökningsprocessen och försiktighetskrav för digitala banker. Dessa riktlinjer syftar till att utjämna villkoren mellan digitala och etablerade banker och främja en hållbar och konkurrenskraftig banksektor i Singapore.

För det första måste Singapores digitala banksökande visa upp hållbara affärsmodeller, så att konkurrensen inte är värdeförstörande. För det andra måste digitala banker visa matchande tillsynskriterier (inklusive kapital- och likviditetskrav) som befintliga banker. 

För det tredje kommer MAS att fasa in de tillåtna aktiviteterna för helt digitala banker med hjälp av en trestegsprocess som syftar till att minimera riskerna för privatkunder och samtidigt minska riskerna med framväxande, störande affärsmodeller. 

Med hjälp av dessa standarder kommer MAS att bedöma prestandan för den digitala fullbanken (inklusive att ta hänsyn till styrkan i dess interna kontroller, efterlevnadsresultat, kundhanteringsförmåga och hållbarhet i affärsresultat, bland annat), och successivt häva restriktionerna som kraven är uppfyllda.

 Singapores sittande bankers svar på digital bankverksamhet

Oförmågan att hålla jämna steg med förändrade kundbeteenden och behov sätter press på dominerande operatörer att ompröva sina affärsmodeller, verksamhetsmodeller och strategier för kundengagemang. Många har börjat med digitala transformationsprogram för att bättre tillgodose sina kunder som går digitalt.

De har blivit allt smidigare, samarbeta med fintechs att leverera mer skräddarsydda lösningar på sina lokala marknader, samtidigt som många lanserar digitala banker även på utomeuropeiska marknader. Ett exempel är DBS Bank som lanserade Digibank i Indien 2016 innan de expanderade till Indonesien.

Detta inkluderar att utnyttja en lägre kostnadsmodell för att skaffa kunder och anta mer kundcentrerade tillvägagångssätt genom att integrera finansiella val med traditionellt icke-finansiella behov.

Fortsatta investeringar i sådana initiativ kommer att göra det möjligt för etablerade banker att konkurrera med digitala rivaler när det gäller kundupplevelse och kvaliteten på finansiella produkter och tjänster.

Vad härnäst: Bedöma effekten på finansiell stabilitet

I Singapore har MAS noggrant följt utvecklingen av de nya digitala bankerna och deras inverkan på finansiell stabilitet. Ett ramverk för konsekvensbedömning formulerades för att studera effekterna av nya digitala aktörer på banksystemet och på den övergripande finansiella stabiliteten. 

Ramverket består av två steg. Det första steget bedömer de potentiella fördelarna och riskerna genom två kanaler som påverkar banksystemet: konkurrens och effektivitet. 

Det andra steget överväger konsekvenserna av konkurrens och effektivitet för ekonomiska och operativa sårbarheter. Detta omfattar risker inom kredit, lönsamhet, tredjepart/outsourcing, likviditet och lönsamhet. 

Medan de nya digitala bankernas verksamhet fortfarande är i början ser MAS redan några tidiga indikatorer på de potentiella konsekvenserna för finansiell stabilitet.

Behovet av mer data och information innebär också begränsningar. När de nya digitala bankerna vinner dragkraft kommer MAS att öka övervakningen av de indikatorer som identifierats ovan, som kan användas för framtida kvantitativ analys av finanssektorns hälsa och stabilitet.

Bildkredit: redigerad från Freepik och Unsplash