Pandemija koronavirusa je največja svetovna kriza od dogodkov, ki so sprožili nastanek Bitcoina (BTC) v letu 2008 in bo imela tudi dolgoročne učinke na gospodarstvo. Svetovne vlade sprejemajo ukrepe brez primere, da bi se soočile z gospodarskimi posledicami virusa, in sicer s tretjim predlogom zakona o pomoči zaradi koronavirusa, ki je bil odobren kongres Združenih držav v začetku tega meseca in predstavlja največji paket spodbud v zgodovini države z 2.2 bilijona dolarjev.
Med pogajanji za tretji predlog zakona o izrednih razmerah, enega od osnutkov predložen poslancev predstavniškega doma – prva različica zakona o prevzemu odgovornosti za delavce in družine – je pritegnila pozornost kriptosfere z omembami digitalnega dolarja, ki namiguje na ustanovitev ZDA digitalna valuta centralne banke ki bi lahko temeljila na tehnologiji veriženja blokov.
Čeprav so bile vse omembe digitalnega dolarja odloženi iz končne različice in se ni pojavil v podpisanem Zakonu o pomoči, pomoči in ekonomski varnosti zaradi koronavirusa — znanem kot Zakon o CARES — zdi se, da je mačka iz vreče. Na nedavni konferenci je predsednica predstavniškega doma Nancy Pelosi je dejal verjetno se bo spet pojavil digitalni dolar, ki so ga imenovali neposredna plačila. z govorice četrtega stimulativnega zakona in s dodatno podporo od nekaj članov predstavniškega doma in senata, bo morda prej kot slej.
Po mnenju avtorjev predloga zakona bi digitalni dolar služil kot sredstvo za dostavo spodbujevalnih plačil v roke državljanom v težavah, ki niso posredovali podatkov o svojih bančnih računih z neposrednim depozitom. Notranja davčna služba. Nedavna analiza prejšnjih paketov spodbud je pokazala, da lahko čakanje traja do dva meseca ali več za tiste, ki prejemajo pomoč prek stimulativnih pregledov.
Vendar je bil digitalni dolar, omenjen v predlogu zakona, drugačen koncept od tistega, o katerem so kripto navdušenci že slišali, in lahko povzroči posledice, ki segajo daleč onkraj tehnoloških vidikov elektronskih plačil.
Kripto digitalni dolar
Izraz »digitalni dolar« je najbolj opazno uporabil J. Christopher Giancarlo, nekdanji predsednik komisije za trgovanje s terminskimi pogodbami na blago. On ustanovljena fundacijo Digital Dollar že januarja za promocijo in pomoč pri ustvarjanju CBDC, ki temelji na verigi blokov, poimenovanem digitalni dolar.
Medtem ko bi bila uporabljena tehnologija v praksi dovoljena in centralizirana, bi bila uporaba porazdeljene knjige pogojni korak v pravo smer, saj lahko prinašajo prednosti za državljane, ko gre za varnost in zasebnost, čeprav ima tehnologija nekaj kompromisov glede zmogljivosti in združljivosti. V mnenju v časopisu Wall Street Journal, Giancarlo Napisal:
"Predlagamo digitalni dolar - s strani vlade odobren protokol blockchain, ki ga je ustvarila in vzdržuje neodvisna nevladna skupina, upravljajo pa ga banke in druge zaupanja vredne plačilne organizacije."
Po mnenju Giancarla je osredotočanje na decentralizacijo ključnega pomena za tekmovanje s kriptovalutami, kot je Bitcoin, veriga blokov podjetij projekti kot sta Libra ali Celo, in z drugimi CBDC, kot je kitajski digitalni juan, ki je bilo v pripravi od leta 2015 in lahko predstavlja grožnjo ameriškemu dolarju, saj naredi kitajski juan bolj dostopen tujcem.
Digitalni dolar centralne banke
Giancarlov digitalni dolar je bil od svojega začetka dokaj nizko prepoznaven, vendar se je izraz zdaj ponovno pojavil skupaj s prizadevanji vlade, da bi gospodarstvo obdržalo. Med pogajalskim postopkom za tretji zakon, povezan s koronavirusom, so trije osnutki omenjali digitalni dolar.
Čeprav je končni zakon CARES opustil zamisel o digitalnem dolarju in vse druge vrste elektronskih alternativ za preverjanje dražljajev, se lahko tema kmalu ponovno pojavi, saj bo verjetno potrebna dodatna zakonodaja za ublažitev krize zaradi koronavirusa. Ko so jo na novinarski konferenci 26. marca vprašali o časovnem okviru za preverjanje spodbud, je predsednica predstavniškega doma Nancy Pelosi poudarila potrebo po elektronskih plačilih:
»Rekel sem: 'Zakaj neposrednih plačil ne izvedemo tehnološko, da jih bomo lahko prejeli bolj takoj?' Ne vem, ali je to njihov načrt, ampak upam, da bo. […] V našem računu smo imeli večja neposredna plačila, mislim, da še nismo videli konca neposrednih plačil.”
Pomembno je razumeti razliko med Giancarlovim digitalnim dolarjem in tistim, ki je bil predlagan senatu v prvem osnutku zakona o prevzemu odgovornosti za delavce in družine, saj si ne moreta biti bolj oddaljena, vendar sta bila zmeden mnogi v kripto skupnosti in vodilni v industriji. Giancarlo nedavno Rekel Cointelegraph:
"Nismo imeli nič s tem, kar je bilo v tem zakonu predstavniškega doma. Besedno zvezo 'digitalni dolar' dokaj dosledno uporabljamo za označevanje digitalne valute centralne banke ZDA.”
Tehnične podrobnosti
Medtem ko se je večina osredotočila na tehnološke vidike tega koncepta, se digitalni dolar, kot je predstavljen v nedavnih osnutkih zakonodaje, ne bi zanašal na nobene tehnološke inovacije, decentralizirane ali kako drugače.
Čeprav ni določeno, bi se digitalni dolar verjetno zanašal na običajno tehnologijo, ki jo danes uporabljajo banke. Osnutek je na to namignil, ko je omenil, da bodo stimulativna plačila izvedena z dvema možnostma: čekom ali neposrednim depozitom, vključno s prehodno digitalno denarnico v dolarjih. Kripto trgovec in YouTuber Tone Vays, ki je prej kritizirali pobuda za digitalni dolar za to pomanjkanje inovacij, je za Cointelegraph povedal:
»Verjamem, da so digitalne valute že tukaj. 97 % valut je že digitalnih. Če imajo drugačen digitalni dolar od trenutnega digitalnega dolarja, je to le trik, ker med njima ne bo nobene razlike. Digitalni dolar bo še vedno mogoče zapleniti in še vedno bodo cenzurirani, če bodo banke to želele.«
Ključna razlika je v tem, kdo zagotavlja in upravlja ta račun. Digitalni dolar bi centralni banki omogočil, da posameznikom ponudi bančne račune. Giancarlo je že prej obsodil to zamisel in dejal, da ne vidi, da bi "Federalne rezerve postale institucija za sprejemanje vlog", kar še utrjuje razliko med obema projektoma.
FedAccounts: centralno bančništvo za vse
Koncept, predstavljen v osnutku, ni bil nov in ga je mogoče najti v delu, ki ga je objavil Morgan Ricks, profesor na pravni fakulteti univerze Vanderbilt, ki je sodeloval s člani kongresa pri uvedbi digitalnega dolarja. Ricks je skupaj z Johnom Crawfordom in Levom Menandom objavil a papirja leta 2018 z naslovom »Centralno bančništvo za vse: javna možnost za bančne račune«.
Tu se denarnice imenujejo FedAccounts, ki so bile na kratko omenjene tudi v osnutku zakona, ko je omenjen »prehodni FedAccount«. FedAccounts bi bilo lažje odpreti, brez provizij in minimalnih stanj ter bi imeli enako obrestno mero, kot jo prejemajo komercialne banke za depozite. Eden od glavnih vrednot tega koncepta je finančna vključenost tistih, ki nimajo bančnih storitev in imajo premalo bančnih storitev, med prebivalstvo ZDA.
Čeprav je izraz »digitalni dolar« uveljavljen, bi lahko trdili, da ni korak proti Bitcoinu, saj ne prinaša nobenih tehnoloških inovacij in še bolj poudarja centralizacijo v eno samo entiteto. Zgoraj omenjeni dokument sicer omenja tehnologijo veriženja blokov, vendar jo hitro ovrže zaradi njene decentralizirane narave in tehničnih omejitev. Papir se glasi:
»Glede na to, da velik del navdušenja nad porazdeljenimi knjigami izhaja iz nezaupanja v vlado in centralne posrednike, se zdi vloga centralne banke tu čudna. Poleg tega so porazdeljene knjige v svojih trenutnih oblikah boleče počasne in drage v primerjavi s centraliziranimi sistemi, kot je Fedwire.«
Prednosti digitalnega dolarja
V bistvu lahko tako končni uporabniki digitalnega dolarja kot celotno prebivalstvo izkoristijo digitalni dolar ne glede na to, v kakšni obliki je. Uporabnikom ne bi bilo treba plačevati vzdrževanja računa ali medbančnih provizij, niti jim ne bi bilo treba imeti minimalno stanje. Izboljšala bi se tudi hitrost transakcij, prejete obresti na teh računih pa bi se uskladile z višjo obrestno mero, ki je trenutno na voljo poslovnim bankam. Poleg tega bi bila stanja tudi v celoti državni denar, kar pomeni, da ne bi bilo možnosti neplačila stanja, s čimer bi bila odpravljena potreba po zavarovanju vlog.
Zgoraj omenjene individualne prednosti lahko povečajo finančno vključenost državljanov ZDA. Večjo finančno in makroekonomsko stabilnost bi dosegli z odpravo denarnih ustreznikov, ki so bili skozi zgodovino problematični. Nazadnje, ustvarjanje FedAccounts bi lahko potencialno pomagalo racionalizirati in poenostaviti regulacijo, hkrati pa ustvarjati fiskalne prihodke s povečanimi provizijami za nakazila. Vays je opisal še eno kratkoročno prednost za digitalni dolar, pri čemer je poudaril eno od možnih težav:
»Zakon je naredil to, da zdaj obstaja možnost neposrednega vlivanja denarja iz centralnih bank do končnega potrošnika. To je zelo pomembno, ker leta 2008, ko so banke dobile ves ta denar, ga niso želele posoditi potrošniku. Zaradi tega vprašanja zdaj obstaja možnost, da bodo ljudje dobili denar neposredno od Zveznih rezerv, hkrati pa to tudi uničuje kapitalistični model zasebnih bank.«
Nevarnosti centralizacije?
Vendar pa obstajajo pomisleki, kot so zasebnost in varnostna tveganja, ki niso obravnavana v dokumentu, ki ne upošteva spreminjajočih se regulativnih in tehnoloških pogojev. Ko na primer obravnava prednosti FedAccounts pri odkrivanju sumljivih dejavnosti, kot sta pranje denarja in davčne utaje, dokument omenja Zakon o bančni tajnosti iz leta 1970, ki je bil spremenjen z Patriot Act.
Po naključju je patriotski zakon državljanom ZDA otežil odprtje bančnega računa, kar je privedlo do večjega števila državljanov, ki nimajo dostopa do bank ali premalo, in je pod nadzorom zasebnost imetnikov bančnih računov. Na vprašanje o možnih nevarnostih digitalnega dolarja Fed je James Lee, ustanovitelj projektov blockchain Komodo in PirateChain, osredotočenih na zasebnost, za Cointelegraph povedal:
»Moralo bi biti samoumevno, kakšne so nevarnosti, če vlada natančno ve, koliko imate in za kaj porabite svoj DD, se to morda združi z nekim sistemom točkovanja, kaj objavljate na družbenih medijih in če objavljate stvari ki niso dovoljeni, so vsa vaša sredstva zamrznjena. Ta vrsta grožnje bo v bistvu odpravila svobodo govora.«
V nadaljevanju prispevek omenja IRS kot "uporaben model" za zasebnost v sistemu FedAccount, čeprav je leta 2005 postal žrtev zgodovinskega uhajanja podatkov, v katerem je bilo ukradenih in razdeljenih na stotine tisoč podatkov o davkoplačevalcih. Poleg tega lahko centraliziranje teh informacij v eni sami entiteti ustvari spodbudo za nadaljnje vdore. Vitalik Buterin, ustanovitelj Ethereuma, izražena takšni pomisleki glede varnosti in zasebnosti v podcastu v začetku tega meseca:
»Glavni izziv centralne banke in celo korporativne valute je v bistvu koncentracija moči, koncentracija ali zbiranje podatkov – da postaneš odvisen od potencialno centralnih posrednikov, ki lahko izvajajo zelo natančno stopnjo nadzora nad tem, kdo lahko sodeluje v teh sistemih in kdo ne more.”
Kripto digitalni dolar proti digitalnemu dolarju Feda
Kljub temu, da si delita isto ime, imata ti dve različici digitalnega dolarja veliko razlik. Medtem ko digitalni dolar Fed ne bi uporabljal tehnologije veriženja blokov, bi jo kripto digitalni dolar postavil v središče projekta. Samoumevno je, da bi bil Fedov digitalni dolar centraliziran po zasnovi, medtem ko Giancarlov digitalni dolar namerava ubrati drugo pot.
Čeprav obstajajo argumenti za oba primera, se Giancarlova vizija zdi bolj usklajena z vizijo zagovornikov Bitcoina. Predlaga "vladno odobren protokol blockchain", ki bi še vedno omogočal, da izdajo nadzoruje vlada, vendar bi na koncu v proces vključil več subjektov, saj bi glavno knjigo vzdrževali in upravljali neodvisni zasebni subjekti.
Ne samo, da bi možnost porazdeljene knjige do neke mere decentralizirala postopek izdaje, zgoraj opisana struktura bi tudi okrepila varnost in zasebnost, saj bi vsak napad zlonamernih akterjev zahteval, da je ogroženo več entitet. Dokler je večina skrbnikov brezkompromitirana, se je napadom teoretično mogoče izogniti.
Čeprav je bila veriga blokov v ospredju dirke za digitalizacijo valut, je to morda posledica priljubljenosti tehnologij porazdeljene knjige in ne same osnovne tehnologije, za katero je znano, da kaže nekatere omejitve, ko gre za zmogljivost. Na to temo je Sonja Davidović, ekonomistka Mednarodnega denarnega sklada, nedavno navedla, "Velikokrat smo opazili, da je tam nek hype in ljudje hitro skočijo k izbiri te tehnologije samo zato, ker je priljubljena."
Od projekta do realnosti: kdaj in kako
Medtem ko CBDC postajajo vse bolj priljubljeni, bo preskok na valuto, ki temelji na blockchainu, najverjetneje potrebovala leta, da ga bo katera koli država dosegla, če bo sploh dosežena. Glede na to, da je tehnologija še vedno v povojih in je bila, nepošteno ali ne, povezana s kriminalnimi dejavnostmi, bodo vlade verjetno še bolj previdne kot običajno, ko gre za zanašanje na novo tehnologijo.
Torej, kdaj se lahko pojavi digitalni dolar, ki temelji na verigi blokov ali drugače? Čeprav imata prej omenjena projekta jasne razlike, imata še vedno eno skupno točko: osredotočenost na digitalizacijo, ki postaja prevladujoč dejavnik pri gledanju valute s konkurenčnega vidika. Judy Shelton, kandidatka predsednika Donalda Trumpa za članico sveta guvernerjev Federal Reserve, je dejal, "Digitalno valuto potrebujemo nekoliko manj, trdil bi interno, ampak raje za pomoč pri ohranjanju primata dolarja po vsem svetu."
Z ministrom za finance Stevenom Mnuchinom navedbo ker Fed ne vidi potrebe po izdaji nove digitalne valute v naslednjih petih letih, se verjetno ne bo kmalu pojavila. Čeprav je ta izjava morda resnična, ko gre za CBDC, ki temelji na verigi blokov, je digitalni dolar, predlagan v predlogu zakona o spodbudah kot odgovor na pandemijo koronavirusa, povsem druga zgodba.
Ricks, ki je delal na razvoju predloga digitalnega dolarja, ki ga najdemo v računih za pomoč zaradi koronavirusa, je navedla Čeprav se koncept trenutno ne bo uporabljal za neposredna plačila, bo verjetno uveden v naslednjem letu. Giancarlo je tudi izjavil, da bo treba vsako implementacijo digitalnega dolarja skrbno preučiti. On Rekel Cointelegraph:
"ZDA morajo nadaljevati premišljeno, inteligentno, premišljeno. Zagovarjamo pilotne programe kot način za raziskovanje uporabe digitalnega dolarja in kako ga je mogoče uporabiti, vključno s tem, kako ga je mogoče uporabiti v krizi. Vendar mislim, da je treba biti zelo previden, ko poskušamo lansirati nekaj tako velikega sredi krize.«
Medtem ko podrobnosti večinoma ostajajo neznane, je ena stvar gotova: želja po digitalizaciji ameriškega dolarja bo spodbudila ustvarjanje neke različice digitalnega dolarja. In ker bo ameriška vlada še naprej iskala načine, kako dolarju dati prednost pred drugimi nacionalnimi valutami, je samo vprašanje, kdaj in kako.