Kaj je SushiSwap?

SushiSwap je Uniswapov ljubosumen dvojček. Potem ko je Uniswap uvedel decentralizirane borze (DEX), je sprožil dirko DEX. SushiSwap je bil eden od teh tekmovalcev na dirki.

Zakaj je SushiSwap postal priljubljen in kaj ponuja v primerjavi z Uniswap? In ali bi morali postati "kuhar" sušija? Izvedite v tem pregledu SushiSwap.

SushiSwap Izvor in namen

SushiSwap ni mogoče razumeti brez pogleda na Uniswap. Oba DEX-a uporabljata svoja imena, da povesta svoj namen. Univerzalna zamenjava žetonov – Uniswap –, ki jo je predlagal Vitalik Buterin leta 2016, vendar jo je implementiral Siemensov inženir Hayden Adams, je na voljo novembra 2018.

Odprtokodni protokol je vsem omogočil, da svoje kriptovalute brez dovoljenja navedejo kot žetone, skladne z ERC-20, na Ethereumu. Uporabniki bi zagotovili likvidnost za pare žetonov, tako da bi bila menjava mogoča brez centralne organizacije, ki bi izlivala likvidnost.

Tik preden je Uniswap dosegel mejnik TVL v višini 300 milijonov dolarjev, se je psevdonimni razvijalec, znan kot Chef Nomi, odločil razcepiti kodo Uniswap in ustvariti klon Uniswap — SushiSwap. To se je zgodilo 28. avgusta 2020.

Ker je koda Uniswap odprtokodna, je bilo možno narediti ta hard fork. To pomeni, da razvijalci prilagodijo kodo, tako da ne deluje več pod obstoječim protokolom. Namesto tega se odcepi v novo, prvotno pa ostane nedotaknjeno.

To se je že večkrat zgodilo, tudi s prvo kriptovaluto Bitcoin. Od uvedbe leta 2009 je bil Bitcoin trdo razcepljen več kot stokrat. Toda situacija s SushiSwap je bila nekoliko težavnejša:

• Da bi obstoječe ponudnike likvidnosti (LP) odtegnil od Uniswap, je novi klon SushiSwap izdal žetone SUSHI kot nagrade za donos za LP.
• Da bi še bolj uresničil svojo ambicijo, da postane naslednji veliki DEX, je SushiSwap pritegnil Uniswap LP, da položijo svoje žetone v zameno za SUSHI. 
• Ko se žetoni Uniswap nato zamenjajo za SUSHI, bi SushiSwap pridobil Uniswapovo likvidnost.

Zgornja roka

Z drugimi besedami, SushiSwap je izvajal a napad vampirskega rudarjenja likvidnosti na Uniswap. Ta selitev SushiSwap je bila precej uspešna, saj je bila več kot polovica žetonov Uniswap LP pretvorjena v SUSHI. SushiSwap bi verjetno dobil prednost brez dogodka črnega laboda – zloma kripto trga.

Zaradi močne amortizacije premoženja številni slabovoljni vlagatelji bežijo za izstopom s trga. Točno to se je zgodilo s šefom SushiSwapa, kuharjem Nomijem. Izplačal je SUSHI v višini 14 milijonov dolarjev, zaradi česar so številni vlagatelji verjeli, da je bil SushiSwap samo izstopna prevara namesto zakonite trde forke Uniswap.

Zaradi tega razpoloženja je SUSHI še dodatno dosegel prag devalvacije. Sredi tega kaosa je kuharica Nomi prepustila nadzor nad protokolom Sam Bankman Fried, milijarder, kripto podjetnik in izvršni direktor FTX.

Da bi rešil SushiSwap, je izvedel Bankman-Fried še en vampirski rudarski napad na Uniswap, vreden skoraj 1 milijardo dolarjev, v katerem so bili žetoni Uniswap družbe LP pretvorjeni v SUSHI, da bi ugrabili likvidnost Uniswapa. Na koncu je prevladal Uniswap, saj je septembra 2020 izdal svoj žeton za uporabnost in upravljanje UNI. Da bi se vrnili k SushiSwap, so razvijalci Uniswap spustili 400 UNI v denarnice, ki so prej sodelovale s protokolom.

To je vrnilo vlagatelje v Uniswap, tako da je imel od 8. septembra 1 2022-krat višji TVL kot SushiSwap.

Kako deluje SushiSwap?

Po tej sagi o prevzemu boste morda že razumeli, kako deluje SushiSwap, vendar vedno pomaga natančneje opredeliti podrobnosti. SushiSwap ljudem omogoča, da postanejo ponudniki likvidnosti, da lahko drugi ljudje izmenjujejo žetone znotraj parov žetonov.

Če bi na primer nekdo zamenjal ETH za USDC, bi šel v likvidnostni sklad ETH/USDC. To je pametna pogodba, ki zaklene kovance, ki jih zagotovijo ljudje, bodisi ETH ali USDC. Zato se ti ljudje imenujejo ponudniki likvidnosti (LP). V centraliziranem sistemu bi institucija, kot je banka, zagotovila to likvidnost, da bi lahko eno valuto zamenjali za drugo. 

V decentralizirani borzi, kot je SushiSwap, je protokol Automated Market Maker (AMM) nadomestil banke tako, da je povezal trgovce s sredstvi ponudnikov likvidnosti. LP-ji so spodbujeni k zagotavljanju likvidnosti, ker zaslužijo nagrade za vlaganje. Natančneje, 0.25-odstotno nadomestilo za vse zamenjave žetonov, sorazmerno z deležem LP v likvidnostnem skladu.

Zato ima SushiSwap dve glavni funkciji: trgovanje (zamenjava žetonov) in likvidnost (dodajanje sredstev v likvidnostne sklade), tako da je možna zamenjava žetonov.

Dodatne funkcije SushiSwap: Kashi in SushiBar

SushiSwap je bil prvotno hardforked iz Uniswap na verigi blokov Ethereum. Od takrat se je SushiSwap razširil na več kot ducat razširljivih omrežij ravni 2 in konkurenčnih verig: Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco in Palm.

Kljub temu je večina likvidnosti SushiSwap še vedno v Ethereumu, in sicer 73 %. Poleg tega se je SushiSwap razširil zunaj svojega izvora DEX na posojanje — Kashi.

Namesto zagotavljanja likvidnosti za zamenjavo žetonov je Kashi posojilna pametna pogodba. Deluje po istem principu – LP zaklenejo svoje žetone v likvidnostne sklade, medtem ko jih posojilojemalci uporabijo, da dobijo posojilo, ko zaklenejo lastne žetone kot zavarovanje. Poleg tega posojilojemalci plačajo izposojeno APR, odvisno od para žetonov.

Po drugi strani LP prejmejo obrestne mere (APR dobave) od teh zavarovanih posojil. Če posojilojemalec ne plača pravočasno, pametna pogodba samodejno umakne to zavarovanje, tako da LP ne ostane na suhem. To se imenuje likvidacijska cena. Če bi si na primer izposodil 1,000 USDC (kar je 1,000 USD) proti zavarovanju z 1 ETH, bi bila likvidacijska cena 817 USDC.

V tem posebnem likvidnostnem bazenu žetonov, ETH/USDC, je razmerje med posojilom in vrednostjo (LTV) 75 %, kar je odstotek zavarovanja proti izposojenemu znesku. Torej, če bi si nekdo izposodil 10,000 USDC, bi moral položiti 4.8 ETH kot zavarovanje, kar je 75 % od 6.4 ETH (v vrednosti 10,000 USD).

Obstaja dodatna možnost v obliki finančnega vzvoda. To je izjemno tvegana strategija trgovanja, priljubljena med samozavestnimi kripto trgovci. Za okrepitev svojih tržnih položajev lahko trgovci izkoristijo svoje posojilo – povečajo ga z 0.25x na 2x. Na primer, 1.25-kratni finančni vzvod bi povečal posojilo s 1,000 USDC na 2,901 USDC.

Vir: SushiSwap Seveda bi takšno posojilo s finančnim vzvodom zahtevalo 2.8 ETH zavarovanja, in če bi preseglo 75 % zavarovanja, bi bilo likvidirano. Posledica tega je jasna – če cena zavarovanja, v tem primeru ETH, pade na trgu, posojilodajalec dobi zavarovanje.

Člani SushiSwap se veselijo kot Whale Bails iz žetona

Po oblikovanju Sushijevega reformnega načrta Arca dosega izhode

Poleg Kashi ponuja SushiSwap tudi SushiBar. To je likvidnostna rezerva za staking protokola. Da bi zagotovili dodatno varnost pred ekstremnimi tržnimi razmerami, kot so divja nihanja cen, ki bi lahko likvidirala kup zavarovanj, lahko uporabniki Sushija vložijo svoje žetone SUSHI v pametno pogodbo SushiBar.

V zameno prejmejo 0.045-odstotno provizijo vseh zamenjav, poleg tega pa pridobijo glasove za upravljanje pri predlogih za razvoj protokolov.

Nazadnje, več kot 15,000 parov žetonov, ki so na voljo na SushiSwap, uporablja Chainlink kot omrežni orakelj, ki posreduje podatke zunaj verige pametnim pogodbam v verigi, kot so cene sredstev.

SushiXSwap

Od julija 2022 je SushiSwap nadgradil svoj protokol s SushiXSwap. To je medverižni DEX, ki omogoča zamenjavo žetonov v več omrežjih poleg Ethereuma: Optimism, Arbitrum, Fantom, Avalanche Binance Chain in Polygon.

SushiXSwap, zgrajen na protokolu Stargate sloja 0, deluje kot enoten uporabniški vmesnik, ki odpravlja okorno naravo več verig in mostov med omrežji. To omogoča BentoBox, pametna pogodba, ki služi kot osrednji trezor za celoten ekosistem dApp SushiSwap.

SUSHI Tokenomika

Kot žeton upravljanja in uporabnosti je največja ponudba 250 milijonov kovancev SUSHI. Od tega jih je 51 % v obtočni oskrbi. Ponudniki likvidnosti prejmejo SUSHI, ko trgovci zamenjajo žetone, kot 0.25-odstotno provizijo, sorazmerno z deležem LP v danem likvidnostnem skladu.

Na vrhuncu je cena SUSHI marca 23.38 dosegla 2021 $. Leto kasneje je padla za več kot -90 %. Lahko rečemo, da so se ljudje zgrnili k Uniswapu, zlasti po njegovi nadgradnji V3, ki omogoča večjo prilagoditev pri rudarjenju likvidnosti. Poleg tega so ljudje, ki stojijo za SushiSwap, še vedno psevdonimi.

Žetoni SUSHI so na voljo tudi na centraliziranih borzah: Binance, OKE in Huobi Global.

Kako dostopati do SushiSwap

Kot pri vsaki dApp je najlažji način za dostop do izmenjave in posojanja žetonov SushiSwap prek denarnice MetaMask:

1. Pojdi na Aplikacija SushiSwap.
2. V zgornjem desnem kotu kliknite »Poveži se z denarnico«.
3. Potrdite geslo za MetaMask in dostop.

Ko je denarnica povezana in financirana, jo lahko zdaj uporabljate za polog ali dvig sredstev iz storitev SushiSwap — Trade, Liquidity, Kashi, Sushibar. Na prvi pogled si lahko ogledate svoje stanje SushiSwap v spustnem meniju Portfelj.

Zavrnitev odgovornosti za serijo:

Ta članek iz serije je namenjen splošnim navodilom in informacijam samo za začetnike, ki sodelujejo pri kriptovalutah in DeFi. Vsebine tega članka si ne smemo razlagati kot pravni, poslovni, naložbeni ali davčni nasvet. Za vse pravne, poslovne, naložbene in davčne posledice in nasvete se posvetujte s svojimi svetovalci. Defiant ne odgovarja za izgubljena sredstva. Pred interakcijo s pametnimi pogodbami uporabite svojo najboljšo presojo in opravite potrebno skrbnost.