Vrednotenje zagonskih podjetij je lahko težaven posel, zlasti za zagonska podjetja v zgodnji fazi ali podjetja pred prihodkom. Vprašanje, kako ovrednotiti startup, je tisto, s katerim se ustanovitelji pogosto spopadajo, saj gre za kompleksen proces, ki vključuje tako umetnost kot znanost.
Eden od načinov razmišljanja o "vrednosti" je, da jo obravnavamo zunaj denarnih izrazov. Na primer, ekipa, cevovod in tehnologija zagonskega podjetja lahko prispevajo k njegovi skupni vrednosti, tudi če še ne ustvarja prihodkov ali dobička. To je znano kot »umetnost« vrednotenja, saj je bolj subjektivne narave.
Vendar pa obstajajo tudi bolj objektivne metode za določanje vrednosti startupa. Raziskovanje vrednotenj za primerljiva podjetja in izdelava večkratnika prihodkov ali EBITDA lahko zagotovi bolj znanstveni pristop k vrednotenju. To je znano kot »znanost« o vrednotenju, saj temelji na podatkih in ga je lažje kvantificirati.
Pri določanju vrednotenja zagonskega podjetja je pomembno upoštevati tako umetnost kot znanost vrednotenja. Na primer, startup z močno ekipo, obetavnim cevovodom in inovativno tehnologijo je morda vreden več kot primerljivo podjetje, ki je na teh področjih pomanjkljivo, tudi če ustvarja več prihodkov ali dobička.
Poleg tega je pomembno upoštevati velikost/situacijo trga in panogo, v kateri startup deluje. Startupi, ki delujejo v panogi z visokim vrednotenjem za podobna podjetja, so morda vredni več kot tisti, ki delujejo v panogi z nižjimi vrednotenji.
Različne metode vrednotenja zagonskih podjetij
Obstaja več metod, ki jih lahko ustanovitelji in vlagatelji uporabijo za določitev vrednosti zagona. Tukaj je deset pogosto uporabljenih metod:
1. Standardna metoda večkratnega zaslužka: Ta metoda temelji na večkratniku povprečnega dobička startupa v zadnjih treh letih. Večkratnik se običajno giblje med 5- do 8-kratnim povprečnim dobičkom v zadnjih treh letih (letno), vendar lahko v podjetjih SAAS razponi padejo v razpon od 8 do 12-krat. To metodo imajo najraje številni vlagatelji, saj omogoča vpogled v prosti denarni tok podjetja in v to, kako bo povečala vrednost za kupca.
2. Metoda človeškega kapitala in tržne vrednosti: Ta metoda upošteva vrednost ekipe startupa in njegovo potencialno velikost trga. Vlagatelj oceni strokovnost ekipe in izvede matematično vrednotenje na podlagi dosegljivega obsega trga. Ta metoda je uporabna pri ocenjevanju potenciala startupa in njegovih prihodnjih dobičkov.
3. 5x vaš način povišanja: Ta metoda temelji na znesku denarja, ki ga je zbral startup. Običajno se uporablja v pogovorih med startupi in vlagatelji tveganega kapitala. Ideja za to metodo je, da mora biti vrednost startupa petkrat večja od zneska denarja, ki ga je zbral.
4. Metoda kazalnikov: Ta metoda temelji na uteženem sistemu točkovanja, ki dodeli oceno različnim dejavnikom, kot so ekipa, trg, izdelek in oprijem. Rezultati se nato uporabijo za določitev skupne vrednosti zagona.
5. Metoda prvih načel: Ta metoda temelji na konceptu zmanjšanja zapletenega problema na njegove osnovne elemente in njegovega ponovnega sestavljanja. Vključuje razčlenitev vrednosti startupa na posamezne komponente, kot so tehnologija, trg in ekipa, ter vrednotenje vsake komponente posebej.
6. Metoda pred denarjem: Ta metoda se uporablja za določitev vrednosti zagona pred izvedbo naložbe. Vključuje izračun vrednosti startupa na podlagi njegovih sredstev, obveznosti in morebitnih prihodnjih prihodkov.
7. Metoda po denarju: Ta metoda se uporablja za določitev vrednosti zagona po opravljeni naložbi. Vključuje izračun vrednosti zagonskega podjetja na podlagi njegovih sredstev, obveznosti in morebitnih prihodnjih prihodkov ob upoštevanju izvedene naložbe.
8. Metoda realnih opcij: Ta metoda temelji na konceptu možnih prihodnjih možnosti startupa in njihovem vplivu na njegovo vrednost. Vključuje vrednotenje zagonskega podjetja na podlagi morebitnih prihodnjih priložnosti, kot je zmožnost vstopa na nove trge ali razvoja novih izdelkov.
9. Metoda tržnega pristopa: Ta metoda temelji na konceptu potencialne tržne vrednosti startupa. Vključuje določanje vrednosti startupa na podlagi tržnega povpraševanja po njegovem izdelku ali storitvi in konkurence na trgu.
10. Metoda stroškovnega pristopa: Ta metoda temelji na konceptu potencialnega prihodnjega dohodka startupa. Vključuje določanje vrednosti startupa na podlagi stroškov ustvarjanja podobnega podjetja iz nič.
Pomembno je vedeti, da nobena posamezna metoda ni varna in da je pomembno, da pri določanju vrednotenja zagona uporabite več metod in upoštevate različne dejavnike. Viri, kot so EU-Startups, Crunchbase in Dealroom, so prav tako lahko v pomoč pri raziskovanju primerljivih podjetij in panožnih vrednotenj.
Skratka, vrednotenje zagonskega podjetja je kompleksen proces, ki vključuje tako umetnost kot znanost. Medtem ko je lahko za startupe v zgodnji fazi ali podjetja pred prihodkom težko določiti njihovo vrednost, je pomembno upoštevati tako subjektivne kot objektivne dejavnike, ki prispevajo k skupni vrednosti startupa. Poleg tega je treba upoštevati tudi trg, tehnične inovacije in industrijo.
Nenazadnje ima tudi trenutna gospodarska situacija pomembno vlogo pri vrednotenju startupov. Na primer, medtem ko so se vrednotenja v zadnjem desetletju (na splošno) povečevala, od leta 2022 opažamo jasen padajoči trend glede vrednotenj, saj so vlagatelji bolj previdni zaradi gospodarske recesije in zaradi negotovosti, ki jo prinaša.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- vir: https://www.eu-startups.com/2023/02/startup-valuation-10-real-world-methods-to-determine-your-startups-worth/
- 10
- 2022
- a
- sposobnost
- O meni
- Račun
- Poleg tega
- oglas
- vplivajo
- po
- vsi
- znesek
- in
- pristop
- območja
- Umetnost
- Umetnost in znanost
- Sredstva
- povprečno
- nazaj
- temeljijo
- Osnovni
- pred
- zadaj
- med
- Poleg
- Breaking
- Building
- poslovni
- podjetja
- izračun
- Kapital
- kapitalisti
- previdni
- Denar
- denarni tok
- izziv
- jasno
- kako
- pogosto
- Podjetja
- podjetje
- Podjetja
- primerljiva
- Tekmovanje
- kompleksna
- komponenta
- deli
- Koncept
- Sklenitev
- Razmislite
- gradnjo
- prispevajo
- pogovorov
- strošek
- Ustvarjanje
- CrunchBase
- Trenutna
- datum
- desetletje
- Povpraševanje
- Ugotovite,
- določanje
- Razvoj
- navzdol
- PADAJ
- pogon
- vsak
- v zgodnji fazi
- Plače
- enostavno
- EBITDA
- Gospodarska
- gospodarska recesija
- elementi
- Vnesite
- Tudi
- Primer
- strokovno znanje
- dejavniki
- Padec
- prva
- Pretok
- ustanoviteljev
- brezplačno
- iz
- Prihodnost
- splošno
- ustvarjajo
- pomoč
- tukaj
- visoka
- Kako
- Kako
- HTTPS
- človeškega
- Ideja
- Pomembno
- in
- prihodki
- narašča
- individualna
- Industrija
- Inovacije
- inovativne
- vpogled
- naložbe
- Investitor
- Vlagatelji
- IT
- znano
- obveznosti
- je
- več
- Tržna
- Prisotnost
- matematični
- Metoda
- Metode
- Denarno
- Denar
- več
- več
- Narava
- Novo
- novi izdelki
- Cilj
- ONE
- deluje
- deluje
- Priložnosti
- možnosti
- Splošni
- zlasti
- preteklosti
- opravlja
- plinovod
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- plus
- potencial
- prednostno
- Načela
- problem
- Postopek
- Izdelek
- Izdelki
- Dobiček
- dobiček
- obetaven
- zagotavljajo
- zagotavlja
- kupec
- vprašanje
- dvigniti
- postavljeno
- območje
- pravo
- resnični svet
- zmanjšanje
- o
- viri
- prihodki
- vloga
- SaaS
- Znanost
- Scorecard
- točkovanje
- videnje
- Storitev
- več
- shouldnt
- Podoben
- saj
- sam
- Razmere
- Velikosti
- standardna
- zagon
- Ustanavljanjem
- močna
- Boj
- taka
- sistem
- meni
- ob
- skupina
- tehnični
- Tehnologija
- deset
- Pogoji
- O
- njihove
- 3
- krat
- do
- vleko
- Trend
- tipično
- negotovosti
- uporaba
- Vrednotenje
- Vrednote
- vrednost
- vrednotenje
- različnih
- podjetje
- Obseg
- ki
- medtem
- bo
- vredno
- let
- Vaša rutina za
- zefirnet