Startup Investing: 3 Lessons From Peter Lynch

Ponovno objavil Platon

Spremljevalci: 0

Knjiga z mehkimi platnicami je priletela name kot pijana ptica.

Udarilo me je v prsi in mi padlo v naročje.

»Preberite,« je rekel jezni upravitelj denarja (in metalec knjig), ki me je pogovarjal za službo na Wall Streetu. "Potem se bova pogovorila."

Pa sem prebral knjigo.

In nekaj dni kasneje sem z navdahnjenim umom in obtolčenimi prsmi odkorakal nazaj v njegovo pisarno in sprejel službo.

Hitro naprej deset let

Včeraj zvečer, ko je bil moj Kindle zaposlen s polnjenjem, sem na knjižni polici naletel na to staro mehko vezavo.

Ne delam več na Wall Streetu – zdaj sem podjetnik in vlagatelj na zasebnih trgih – toda ko sem se usedel in brskal po knjigi, sem spoznal, da so lekcije iz nje danes prav tako dragocene, kot so bile takrat, ko sem najprej preberi.

Knjiga, o kateri govorim, je Peter Lynch Beat the Street.

29 % letno za 13 let

Peter Lynch je legendarni upravitelj denarja, ki je vodil Fidelityjev sklad Magellan od leta 1977 do upokojitve leta 1990.

Ko je začel upravljati sklad, je imel ta 18 milijonov dolarjev sredstev.

Ko se je upokojil, je imel več kot 14 dolarjev Milijarde.

Njegovi 29-odstotni letni donosi ga uvrščajo med najuspešnejše upravljavce denarja vseh časov.

Petrova načela in vlaganje v startupe

Poleg tega, da je Peter zbral zelo impresivne naložbene rezultate, je napisal sijajne knjige na temo vlaganja.

Ko je Peter pisal, posamezni vlagatelji, kot ste vi, še vedno niso mogli vlagati v startupe, toda njegovo trdno modrost je mogoče zlahka uporabiti na katerem koli trgu.

Na primer, sem se zasmejal, ko sem prebral to vrstico iz Beat the Street: "Udarci z dolge razdalje skoraj vedno zgrešijo cilj."

Naložbe v podjetja v zgodnji fazi, ki želijo spremeniti svet, so v bistvu niz dolgih poskusov – zato vedno na ves glas kričimo o pomenu strogega naložbenega procesa in diverzifikaciji.

Tukaj je nekaj Petrovih načel, ki veljajo za vlaganje v startupe.

Ko razmišljate o zgodnji naložbi, jih uporabite!

Načelo #1: "Nikoli ne investirajte v idejo, ki je ne morete ilustrirati z barvico"

Če razmišljate o vlaganju v začetni tehnološki start-up – podjetje, ki že po svoji naravi skuša spremeniti svet – se Petrov nasvet o tej temi morda zdi nelogičen.

Navsezadnje, ali se ta podjetja ne poskušajo spoprijeti z osupljivo zapletenimi tehničnimi izzivi? Seveda, nekateri od njih so ...

Vendar bi morali še vedno znati odgovoriti na osnovna vprašanja o njih! Na primer:

Kateri problem poskušajo rešiti?

Kdo je njihov ciljni trg?

Ali njihov izdelek dejansko ustreza potrebam njihovega ciljnega trga?

Kako služijo denar?

Precej osnovno, kajne? Ne glede na to, kako kompleksno je podjetje tehnično, bi morali biti odgovori na ta vprašanja očitni.

Vzemite Google kot primer ...

Google je zgradil prefinjen iskalnik. Sploh ne morem razumeti, kako delujejo njegovi algoritmi. Toda osnovni problem, ki ga je skušalo rešiti kot mlado podjetje – omogočiti ljudem, da najdejo točno tisto vsebino, ki so jo iskali – mu je pomagal pritegniti izjemno veliko občinstvo.

Sčasoma je poleg te vsebine začel postavljati ustrezne oglase - in danes ima Google približno 140 milijard dolarjev letnih prihodkov.

Če bi vam nekdo dal vijolično barvico in prtiček, bi lahko v 60 sekundah narisali Googlov poslovni model. To je vrsta posla, v katerega bi morali vlagati, ne glede na to, ali gre za javno podjetje ali zagon v zgodnji fazi.

Principle #2: "The extravagance of any corporate office is directly proportional to management's reluctance toward shareholders"

Spomnim se, ko sem prvič videl Googlov “kampus” v Kaliforniji. Pozabil sem, da je to pisarna - videti je bilo bolj kot vrhunski spa. V kavarni je bila brezplačna gurmanska hrana, brezplačno dnevno varstvo in kemično čiščenje, brezplačne masaže hrbta itd.

Vendar so bila potrebna LETA in milijarde dobička, da smo prišli do te točke. Ustanovitelji so začeli v garaži in študentski sobi, jedli ramenske rezance in gradili svoj izdelek – in to je dobra stvar.

Ustanovitelji zagonskega podjetja se ne bi smeli osredotočati na luksuz; morali bi se osredotočiti na rast svojega podjetja in zagotoviti, da imajo na banki dovolj denarja za še en dan. Če zapravljajo svoj denar za eleganten pisarniški prostor v dragi stavbi, umaknite roko s čekovne knjižice!

Zato poiščite kakršne koli namige, da ustanovitelji preveč zapravljajo za napačne stvari – pisarniški prostor, visoke plače, drage odhode v podjetje itd. To so rdeče zastave!

Načelo št. 3: »Če vam je všeč trgovina, vam bo všeč zaloga«

Peter Lynch je bil neomajen, da lahko posamezni vlagatelji presežejo "profesionalne" upravljavce denarja. Vse, kar so morali storiti, je dejal, je bilo, da kupijo delnice podjetij, ki so jih poznali, jim bili všeč in katerih stranke so bili.

Njegova logika je bila, da so stranke zaznale pomembne vpoglede v blagovne znamke in izdelke, ki jih analitik, ki je sedel v veliki pisarni in bral finančne izkaze, preprosto ni mogel zaznati.

Ista teorija velja za vlaganje v zgodnji fazi. Kot mi je rekel en poklicni investitor tveganega kapitala: "Če si ne morem predstavljati, da bi uporabljal izdelek, ne bom vlagal." Njegova edina izjema? Če so njegovi otroci zaljubljeni v izdelek.

Lynch je bil enak. Kot pravi legenda, je svojo najstniško hčer poslal v nakupovalno središče z nekaj denarja za porabo. Ko je videl, v katerih trgovinah je kupovala, je začel s skrbnim pregledom teh podjetij in analiziral njihove delnice.

Torej, ko začnete iskati naložbene priložnosti v zgodnji fazi, se ustavite in se vprašajte: »Ali bi uporabil ta izdelek? Bi ga uporabljali moji otroci ali sosedje?«

Več o tem

Če so vam bila všeč Petrova načela in iščete druge načine, kako pametno vlagati v startupe, si oglejte našo stran z viri in prenesite naše brezplačno poročilo o 10 zapovedih vlaganja v startupe »

Oglejte si tudi našo brezplačno belo knjigo »Nasveti profesionalcev«, kjer intervjuvamo pet najboljših newyorških vlagateljev tveganega kapitala, da odkrijemo, kako se lotevajo vlaganja v zagonska podjetja.

Našli ga boste na isti strani.

Veselo vlaganje.

S spoštovanjem,

Wayne Mulligan
Ustanovitelj
Crowdability.com