Southern Cable Group Berhad

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
Sledite nam na Facebooku: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Odprto za prijavo: 29. 09. 2020
Konec prijave: 06
Datum objave: 16

Tržna kapitalizacija: 272 milijonov RM

Skupne delnice: 800 milijonov delnic (javna uporaba: 40 milijona, družba Insider/Miti/zasebna namestitev/drugo: 169.348 milijona)

Proizvodnja kablov in žic

Sarawak Cable: 4.5 % (izguba)
Olimpijski kabel: 15.6 %  
Sindutch kabel: ni na voljo, (z izgubami)
Vsemednarodno: 11.7 % 
Tai Sin Electric: 4.5 % (z izgubo)

ŽELITE POSTATI PARTNER
Proizvodnja kablov in žic za distribucijo električne energije.
– Napajalni kabli in žice (npr. kabel na električnem stolpu na cesti)
– Komunikacijski kabli in žice (npr. žice LAN za internet)
– Kabli in žice za nadzor in instrumentacijo (kabel za uporabo v industriji, 

Temeljni
Trg: Ace Market
Cena: 0.34 RM (EPS: 0.0357)
P/E: PE7.04
ROE (Pro Forma III): 7.21 
ROE: 16.22 (2019), 17.79 (2018), 15.00 (2017), 13.74 (2016)
Gotovina in vezani depozit po IPO: RM na delnico
NA po IPO: RM0.32
Skupni dolg glede na kratkoročna sredstva po IPO: 0.53 (dolg: 209.553 mio, nekratkoročna sredstva: 70.040 mio, kratkoročna sredstva: 
393.25 mil)
Politika dividend: Politika dividend 15 % PAT.

Pretekla finančna uspešnost (prihodek, EPS)
2020 (junij FPE): 241.086 milijona RM (EPS: 0.0114)
2019: 656.687 milijona RM (EPS: 0.0357)
2018: 683.199 milijona RM (EPS: 0.0328)
2017: 595.694 milijona RM (EPS: 0.0227)
2016: 470.656 milijona RM (EPS: 0.0177)
*EPS v prospektu z uporabo dobička na delnico pred razredčevanjem, tukaj se spremeni razredčeni dobiček na delnico na podlagi 800 milijonov delnic.  

Marža čistega dobička
2020: 3.79%
2019: 4.35%
2018: 3.84%
2017: 3.05%
2016: 3.01%

Po IPO Delničarstvo
Rizvi Bin Abdul Halim: 0.05 %
Tung Eng Hai: 35.69 %
Wong Meng Kee: 36.55 %
Wong Kar Wai: 0.05 %
Daphne Choy Gaik Choo: 0.05 %
Eugene Lee Cheng Hoe: 0.05 %

Prejemki direktorjev za poslovno leto 2020 (od bruto dobička 2019)
Rizvi Bin Abdul Halim: 42 tisoč RM
Tung Eng Hai: 1.583 milijona RM 
Wong Meng Kee: 0.409 milijona RM
Wong Kar Wai: 42 tisoč RM 
Daphne Choy Gaik Choo: 42k RM 
Eugene Lee Cheng Hoe: 42k RM
Skupni prejemki direktorja iz PBT: 2.16 milijona RM ali 3.21 %

Prejemki ključnega vodstva za poslovno leto 2020 (od bruto dobička 2019)
Ooi v Keongu: 350–400 RM
Song Swee Kim: 300–350 RM
Zen Azhar Bin Shuib: RM250k-300k
plačilo ključnega vodstva od PBT: 900k-1.05 mio RM ali 1.56 %

Uporaba sklada
Investicijski izdatki: 42.15 %
Odplačilna bančna izposoja: 12.91 %
Obratna sredstva: 38.62%
Stroški kotacije: 6.32 %

Dobra stvar je:
1. Izdelek ima še naprej povpraševanje po razvoju. 
2. PE7.04 velja za znižano ceno PE. (PE nizek z razlogom)
3. Imejte fiksno politiko dividend. 

Slabe stvari:
1. Industrija kablov in žic nima dobrega dobička. Tudi njihov konkurent ima nizko stopnjo čistega dobička in ustvarja izgubo. 
2. Prihodki padajo in 5-letna stopnja čistega dobička nikoli ne presega 10 %.
3. IPO sklad 38.62 % porabi za plačilo dolga. 
4. ROE pada zadnja 3 leta.

Sklepi (Blogger ni napisal nobenega priporočila in predloga. Vse je osebno mnenje)
Ni privlačen in naložbe bi lahko težko rasle. 

*Ocena je samo osebno mnenje in pogled. Zaznavanje in napoved se bosta spremenila, če bodo objavljeni rezultati novega četrtletja. Bralec prevzame lastno tveganje in mora narediti domačo nalogo, da spremlja rezultat vsakega četrtletja, da prilagodi napoved temeljne vrednosti podjetja.