Povzetek: Decentralizirane finance (DeFi) so hitro rastoča podmnožica ekosistema kriptovalut, ki ustvarja finančne aplikacije in storitve, ki delujejo v decentraliziranih, odprtih omrežjih blockchain. Izposojanje in posojanje sta hitro postala ena izmed najbolj uporabljanih aplikacij DeFi.
Kljub nekaterim težavam pri posojanju kriptovalut poleti 2022 posojila DeFi še naprej pritegnejo zanimanje, pri čemer institucije vlagajo milijarde v sektor. Izboljšave protokolov posojanja DeFi in regulativna jasnost bodo prinesle večjo sprejetost, zaradi česar bo to zanimiv prostor za vlagatelje.
Kaj je DeFi posojanje?
Pri posojanju DeFi gre za ponujanje kripto posojil na decentraliziranih platformah prek decentraliziranih aplikacij enakovrednih (dapps). Pri posojanju DeFi lahko uporabniki posojajo svoja sredstva v kriptovalutah drugim uporabnikom v zameno za obresti ali pa si izposodijo sredstva v kriptovalutah z objavo zavarovanja, da zmanjšajo tveganje neplačila.
Med dapps ima posojanje DeFi najvišjo stopnjo rasti na svetovni ravni. Po navedbah Raziskave trga Zion, je bil svetovni trg DeFi leta 11.96 ocenjen na skoraj 2021 milijarde USD, do leta 232.20 pa naj bi dosegel 2030 milijarde USD.
Medtem ko je Skupna vrednost zaklenjena (TVL) na platformah za posojanje DeFi od tega pisanja narašča, mora še vedno opraviti nekaj, da si opomore od ravni pred zlomom, ki je znašala 45 milijard USD od aprila 2022. (Kriptotrg se premika v tandemu.)
Nekateri spodbudni dogodki v kriptoprostoru so vzpon bitcoin Ordinals, rast tekoči žetoni za vlaganje, in prihajajoči Ethereum Šanghajska nadgradnja.
Glavni dejavnik tveganja je Zatiranje kripto SEC, ki je posebej ciljala na posojilne platforme (med drugim). Zaenkrat se zdi, da so platforme za posojanje DeFi varnejše stave, saj ni jasno, koga bi SEC lahko tožil, če tehnično ni podjetja.
Kako deluje posojanje DeFi
Tako kot tradicionalna bančna posojila, ki se za posojanje denarja zanaša na depozite strank, se posojila DeFi v glavnem opirajo na posojilna združenja, kamor uporabniki položijo svoja kripto sredstva, da zagotovijo hitro razdelitev med posojilojemalce prek pametnih pogodb.
Ena od ključnih prednosti platform za posojanje in izposojo DeFi je, da so odprte in pregledne. Sodeluje lahko vsak, ki ima internetno povezavo in denarnico za kriptovalute, koda, ki ureja te platforme, pa je pogosto odprtokodna, kar pomeni, da jo lahko vsak pregleda, da zagotovi, da je varna in poštena.
Prav tako je mogoče videti vse vloge, posojila in odplačila, ki so bila opravljena s pregledom glavne knjige blockchain. Ker poleg tega ni centraliziranega posrednika, uporabnikom ni treba iti skozi dolgotrajen in okoren postopek preverjanja kreditne sposobnosti.
Namesto tega morajo posojilojemalci običajno položiti več zavarovanj, kot je znesek, ki si ga izposojajo. Stopnje zavarovanja se običajno gibljejo med 120 % in 150 % na večjih posojilnih platformah. Zakaj bi odložili 1.5 ETH, da bi si izposodili 1ETH, se sprašujete? Ker ni preverjanja kreditne sposobnosti. Posojilojemalki lahko zaupamo, saj njen denar že imamo.
Prekomerno zavarovanje omogoča tudi ublažitev, če cena osnovne kriptovalute nepričakovano pade.
Platforme imajo tudi "razmerje likvidacije" glede na izposojeni znesek. Na primer, 100-odstotno stopnjo zavarovanja lahko spremlja 80-odstotno razmerje likvidacije. Če zavarovanje pade pod to stopnjo, lahko vsakdo unovči znesek, zmanjšan za depozit posojilodajalca, in preostanek pospravi v žep. Zaradi tega mnogi posojilojemalci zaklenejo celo več kot zahtevano zavarovanje.
Posojanje DeFi se uporablja predvsem za spodbujanje večjih poslov, tj. za nakup in trgovanje s še več kripto. Zaradi tega razloga, najemanje posojil DeFi je nevarno za vaše bogastvo. Delovanje posojilodajalca pa je lahko donosno.
Naložbena teza
Obstajata dva načina za vlaganje v večino posojilnih platform: ki deluje kot posojilodajalecali nakup in držanje žetona platforme.
Deluje kot posojilodajalec: Vlagatelji, ki vložijo svoja kripto sredstva v te protokole DeFi, prejmejo posojilni žetoni v zameno (aTokens za Aave, cTokens za Compound in Dai za MakerDAO). Pomislite na to kot na "prejemke".
Ti posojni žetoni so vgrajeni z obrestmi in glavnico in jih je mogoče kadar koli unovčiti. Menjalni tečaj med kriptosredstvom in domačimi kovanci se imenuje letni odstotek donosa (APY): tako služijo posojilodajalci. In obrestna mera je določena z razmerjem med dobavljenimi in izposojenimi žetoni na določenem trgu.
Nakup in držanje žetona platforme: Večina platform za posojanje DeFi ima svoj žeton (AAVE za Aave, COMP za Compound in MKR za MakerDAO). Po našem mnenju je nakup in držanje teh žetonov platforme dolgoročna naložbena priložnost.
Pri Bitcoin Market Journal verjamemo, da je posedovanje izvornih žetonov obetavnih kripto projektov kot lastništvo »delnic« v »podjetju«. Kupujemo in držimo odlične projekte, ki prinašajo prave prihodke, vodijo jih sposobni vodje in imajo dobre dolgoročne možnosti za rast.
Razlogi za dolgoročno rast pri posojanju DeFi:
- Ker posojanje DeFi poteka v verigi blokov, so vse transakcije zabeležene v javni knjigi, ki si jo lahko ogleda in revidira vsak. Ta preglednost pomaga preprečevati goljufije.
- Platforme za posojanje DeFi so avtomatizirane (kreditna preverjanja niso potrebna), zato so stroškovno učinkovitejša in hitrejša.
- Postopek je popolnoma digitalen. Zato je analitika enostavna, saj odprti podatki omogočajo vpogled v trg najemanja in posojanja.
- Protokoli posojanja DeFi omogočajo interoperabilnost in programabilnost.
- Nekateri vlagatelji povečajo prihranke tako, da vlagajo v različne posojilne platforme, nato pa posojne žetone položijo na obrestovane račune.
Razlogi za previdnost pri posojanju DeFi:
- Regulatorji imajo svoje poglede na storitve posojanja in bi lahko našli način, da zaprejo tudi posojanje DeFi (ali zadušijo njegov dostop do bank TradFi).
- Ker morajo biti preveč zavarovana, v resnici niso posojila za ljudi, ki jih potrebujejo.
- Tveganje pametne pogodbe: posojilne platforme so v nevarnosti, da bodo tarče hekerjev, ki želijo izkoristiti napake.
- Glede na nestanovitnost kripto trgov sta prekomerno zavarovanje in likvidacija stalna tveganja za uporabnike. Propad Terra/Luna in FTX sta primera. Posojilojemalci so ranljivi za izgubo vseh svojih kriptovalut, če cena nenadoma pade.
- Uporabniki morajo biti še posebej previdni pri denarnicah in naslovih. Izguba zasebnega ključa pomeni, da so vaša sredstva izgubljena za vedno: ni predpisov, ki bi pokrivali takšne izgube.
- Posojila DeFi lahko spodbujajo slabo vedenje: večkratno posojanje kripto za nakup več kripto, gradnja nevarnega stolpa tveganja Jenga:
Najboljše platforme za posojanje DeFi
Projekt | Ticker | Market Cap | Skupna vrednost zaklenjena (TVL) | Prihodek (na letni ravni) |
Aave | AAVE | 1,260,000,000 | 4,760,000,000 | 9,160,000 |
Sestavljeni | COMP | 414,860,000 | 1,580,000,000 | 2,210,000 |
MakerDAO | MKR | 690,800,000 | 7,300,000,000 | 20,230,000 |
alchemix | ALCX | 172,700,000 | 33,720,000 | 1,210,000 |
KREMA Finance | KREMA | 740230 | 42328080 | N / A |
AAVE (AAVE) je odprtokodni, neskrbniški, decentraliziran protokol za posojanje in izposojo kriptovalute. Uporabniki položijo svoja digitalna sredstva, da zaslužijo obresti, ali si izposodijo sredstva s prilagodljivimi obrestnimi merami. Aave ima nekaj inovativnih funkcij, kot so hitra posojila, ki jih je treba vrniti v enem bloku Ethereum (~12 sekund).
Aave Arc je likvidnostni sklad, posebej zasnovan za institucije. Za razliko od maloprodajne platforme Aave, ki ne zahteva KYC, platforma Arc vključuje zahteve KYC za ohranjanje skladnosti s predpisi.
V Aave je vložilo več institucionalnih vlagateljev. Grayscale ima sklad DeFi, pri čemer AAVE tvori več kot 12 % portfelja. Aave ima 14-odstotni delež v indeksnem skladu Bitwise DeFi Crypto.
V času pisanja tega članka ima Aave pomembno število sledilcev na Twitterju z več kot 522.8K, skupnost Reddit z več kot 16,000 naročniki, 15k sledilcev telegramov in 22k članov Discord.
Spojina (COMP) omogoča uporabnikom, da zaslužijo obresti ali si izposodijo sredstva z uporabo svoje kriptovalute kot zavarovanja. Deluje po modelu avtomatiziranega izdelovalca trga (AMM) in omogoča brezhibne transakcije med posojilodajalci in posojilojemalci. COMP je izvorni žeton ERC-20 in je tudi žeton upravljanja za protokol.
Compound je bil splošno priznan kot pionir v prostoru DeFi in je pritegnil veliko in aktivno skupnost. Compound ima več kot 242,000 sledilcev na Twitterju, skupnost Reddit z več kot 45,000 naročniki in kanal Discord z več kot 19,000 člani.
Compound je zaradi uporabniku prijaznega vmesnika in preglednega upravljanja postal priljubljena izbira za uporabnike. Compound Finance je 6. največji dapp in 3. največji protokol posojanja v prostoru DeFi.
IzdelovalecDAO (MKR) uporabnikom omogoča izposojo DAI, stabilnega kovanca, vezanega na ameriški dolar, z uporabo svojih imetij kriptovalut kot zavarovanja. Imetniki žetonov MKR urejajo protokol Maker.
Ker DeFi še naprej dozoreva, je MakerDAO v dobrem položaju, da igra pomembno vlogo v prostoru in uporabnikom zagotavlja dostop do stabilnih, decentraliziranih možnosti posojanja in izposojanja.
MakerDAO ima več kot 240,000 sledilcev na Twitterju, skupnost Reddit z več kot 34,000 naročniki in kanal Discord z več kot 7,000 člani.
Alchemix (ALCX) je zanimiv pogled na DeFi, saj ponuja posojila, ki se sama poplačajo s strategijami za ustvarjanje donosa.
Alchemix omogoča uporabnikom, da položijo žetone in nato vzamejo posojila proti tem žetonom v razmerju 1:2. Deponirani žetoni se dajo v trezorje Yearn, da zaslužijo donos, ta donos pa se uporabi za plačilo posojil. Trenutno lahko uporabniki kot zavarovanje za posojila uporabljajo ETH, WSTETH, RETH, DAI, USDT ali USDC.
Alchemix ni tako aktiven na družbenih omrežjih kot nekateri drugi projekti DeFi in se ponaša s samo 72,800 sledilci na Twitterju, 10,000 člani na svojem kanalu Discord in 1,100 člani svojega subreddita.
SMETANA Finance (SMETANA) je decentraliziran protokol posojanja za dostop do finančnih storitev s ciljem premikanja meja tega, kar lahko stori DeFi.
C.R.E.A.M je akronim za "Crypto Rules Everything Around Me." Je del ekosistema yearn.finance in je odprtokodni protokol brez dovoljenj in neodvisen od verige blokov, ki služi uporabnikom v Ethereumu, Binance Smart Chain, Polygon in Fantom.
Uporabniki, ki imajo ETH ali wBTC, lahko položijo svoja sredstva na C.R.E.A.M. zaslužiti donos, podobno kot na tradicionalnem varčevalnem računu. Na Twitterju ima protokol 80,500 sledilcev, na subredditu pa le 329 članov.
Institucionalne naložbe DeFi
Volatilnost na kripto trgu vlagateljev ni odvrnila od njihovega nadaljnjega zanimanja za projekte DeFi. A Nedavna raziskava ugotovili, da je bilo 20 % do 50 % predstavitev, povezanih s kripto, osredotočenih na DeFi. Vprašanje decentraliziranih denarnih trgov milijard dolarjev v posojilih, medtem ko platforme DeFi, kot je Uniswap, obsega trgovanja približno 30% tiste iz Coinbase.
Tudi institucionalno zanimanje za DeFi narašča:
- Banke se začenjajo ukvarjati s skrbniškimi podjetji za kriptovalute.
- Barclay's je kupil delež v Copperju.
- Standard Chartered je sodeloval s podjetjem Northern Trust pri uvedbi Zodia, skrbnika kriptovalut za institucionalne vlagatelje.
- Bank of New York Mellon ima sodeloval s Chainalysis za sledenje in analizo produktov kriptovalut.
- BlackRock in Citigroup sta leta 1 vložila več kot milijardo dolarjev v platforme DeFi.
- Pred kratkim je Nomurina podružnica Laser napovedala svojo naložbo v Infinity, protokol za decentralizirano financiranje (DeFi) za institucionalno posojanje in izposojanje.
Odnos vlagateljev
Če želi posojanje DeFi biti del »pravega« gospodarstva, se mora razširiti onkraj kripto sredstev in tokenizirati sredstva iz resničnega sveta, pri tem pa se manj zanašati na zavarovanje. Prekomerno zanašanje na zavarovanje s kriptovalutami pomeni, da so dapps dostopne samo premoženjskim posojilojemalcem, kar omejuje ugodnosti finančne vključenosti.
Čeprav institucionalna kripto naložba narašča, bo napredek DeFi v veliki meri odvisen od regulativnih rezultatov. Junija je objavil Svetovni gospodarski forum nabor političnih orodij za pošteno in učinkovito DeFi predpisi. In v ZDA, Stablecoin TRUST Act ima potencial, da stabilne kovance v celoti regulira in sprejme kot del tradicionalnega finančnega sistema.
Vsakdo, ki se zdaj ukvarja z DeFi, bi moral vedeti, da so za sektor še zelo zgodnji časi, s potencialom za velika tveganja in še večje nagrade.
Naročite se na naše glasilo Bitcoin Market Journal da ostanete v stiku z naložbenimi priložnostmi v sektorju DeFi.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- vir: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-defi-lending/
- $ 1 milijarde
- 000
- 1
- 10
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- 8k
- a
- duh
- O meni
- dostop
- dostopen
- Dostop
- Po
- Račun
- računi
- aktivna
- Poleg tega
- naslovi
- Sprejetje
- Prednosti
- proti
- vsi
- Vse transakcije
- omogoča
- že
- AMM
- med
- znesek
- analitika
- analizirati
- in
- razglasitve
- letno
- letni odstotek donosa
- enoletno
- kdo
- zdi
- aplikacije
- Aplikacije (DApps)
- april
- API
- Lok
- okoli
- sredstvo
- Sredstva
- privlači
- Revizija
- revidiranih
- Avtomatizirano
- Avtomatizirani tržni ustvarjalec
- nazaj
- Slab
- Bančništvo
- Banke
- ker
- postanejo
- Začetek
- počutje
- Verjemite
- spodaj
- Prednosti
- Stave
- med
- Poleg
- večji
- Billion
- milijardah
- binance
- Pametna veriga Binance
- Bitcoin
- Bitcoin trg
- Marketinški dnevnik Bitcoin
- Block
- blockchain
- Blockchain omrežja
- Bloomberg
- se ponaša
- sposodim
- izposojeni
- Posojilojemalec
- posojilojemalci
- Zadolževanje
- Kupil
- Meje
- prinašajo
- hrošči
- Building
- Bikovski
- nakup
- Nakup
- se imenuje
- lahko
- primeri
- previden
- centralizirano
- verige
- Channel
- Izkazano
- preveriti
- Pregledi
- izbira
- Citigroup
- jasnost
- jasno
- Koda
- coinbase
- Coindesk
- Kovanci
- Collapse
- zavarovanje
- skupnost
- COMP
- podjetje
- skladnost
- Sestavljeni
- Sestavljene finance
- povezava
- naprej
- se nadaljuje
- neprekinjeno
- Naročilo
- pogodbe
- Baker
- bi
- pokrov
- Krema
- ustvari
- kredit
- kreditni ček
- kripto
- kripto sredstvo
- Kripto zavarovanje
- kripto skrbništvo
- KRIPTO INDEX
- Kripto posojilo
- kripto posojila
- Kripto tržnica
- Crypto Markets
- kriptovalute
- kripto prostor
- kriptovalute
- cryptocurrency
- Sredstva za kriptovalute
- ekosistem kripto valute
- Denarnica s kripto valutami
- Trenutno
- skrbnik
- Skrbništvo
- stranka
- prilagodljiv
- DAI
- Nevarno
- dapp
- DApps
- datum
- Decentralizirano
- Decentralizirane aplikacije
- Decentralizirane finance
- decentralizirane finance (DeFi)
- decentralizirano posojanje
- privzeto
- Defi
- Posojanje DeFi
- DeFi trg
- platforme defi
- projekti defi
- DeFi protokoli
- defi sektor
- depozit
- deponiran
- vloge
- zasnovan
- določi
- razvoju
- drugačen
- digitalni
- Digitalna sredstva
- neskladje
- distribucija
- Dollar
- navzdol
- Kapljice
- med
- vsak
- Zgodnje
- zaslužiti
- Zaslužek
- Gospodarska
- Gospodarstvo
- ekosistem
- vgrajeni
- omogoča
- spodbujanje
- spodbujanje
- zagotovitev
- ERC-20
- ETH
- ethereum
- Tudi
- vse
- Preučevanje
- Izmenjava
- Menjalni tečaj
- Razširi
- Pričakuje
- Izkoristite
- dodatna
- Sklad
- sejem
- Falling
- Falls
- fantom
- Lastnosti
- pristojbine
- financiranje
- finančna
- finančna vključenost
- finančne storitve
- finančni sistem
- Najdi
- podjetja
- Flash
- flash posojila
- osredotočena
- po
- Za vlagatelje
- za vedno
- Forum
- Naprej
- je pokazala,
- goljufija
- iz
- FTX
- v celoti
- Sklad
- Skladi
- daje
- Globalno
- Globalno
- Go
- Cilj
- dogaja
- dobro
- upravljanje
- vlada
- Sivine
- veliko
- več
- Pridelovanje
- Rast
- hekerji
- Pomaga
- najvišja
- Šarnir
- držite
- imetniki
- gospodarstvo
- Holdings
- Kako
- Vendar
- HTTPS
- slika
- Izboljšave
- in
- vključuje
- vključitev
- narašča
- Indeks
- neskončnost
- inovativne
- vpogled
- primer
- Institucionalna
- institucionalni vlagatelji
- Institucije
- obresti
- OBRESTNA MERA
- Obrestne mere
- Zanimivo
- vmesnik
- posrednik
- Internet
- internetna povezava
- Interoperabilnost
- Invest
- investirali
- vlaganjem
- naložbe
- Vlagatelji
- IT
- Revija
- Imejte
- Ključne
- Vedite
- KYC
- Zahteve KYC
- velika
- v veliki meri
- Največji
- laser
- kosilo
- Voditelji
- Ledger
- LEND
- posojilodajalec
- posojilodajalci
- posojanje
- posojilni protokol
- ravni
- Vzvod
- Tekočina
- vložki tekočine
- likvidirati
- Likvidacija
- likvidnostno
- likvidnostni sklad
- posojila
- Posojila
- zaklenjeno
- logo
- dolgoročna
- si
- izgube
- izgube
- je
- vzdrževati
- velika
- Znamka
- zaslužite
- avtomat
- MakerDao
- Izdelava
- več
- Tržna
- tržni ustvarjalec
- tržne premike
- Prisotnost
- zrel
- max širine
- Povečajte
- kar pomeni,
- pomeni
- mediji
- Mellon
- člani
- milijonov
- MKR
- Model
- Denar
- mesec
- več
- Najbolj
- premika
- materni
- skoraj
- Nimate
- potrebna
- potrebe
- omrežij
- Novo
- NY
- ne-skrbništvo
- severni zaup
- ponujanje
- odprite
- Odpri Blockchain
- Odpri podatki
- open source
- deluje
- deluje
- Priložnosti
- Priložnost
- možnosti
- Ostalo
- drugi
- lastne
- plačana
- del
- sodelovanje
- zlasti
- partnerja
- Plačajte
- peer to peer
- ljudje
- odstotek
- brez dovoljenja
- Pionir
- parcele
- Kraj
- platforma
- Platforme
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- Predvajaj
- Točka
- politika
- poligon
- bazen
- Bazeni
- Popular
- Portfelj
- mogoče
- potencial
- Prisotnost
- preprečiti
- Cena
- v prvi vrsti
- primarni
- , ravnateljica
- zasebna
- zasebni ključ
- Postopek
- Izdelki
- donosno
- Napredek
- projekti
- obetaven
- možnosti
- protokol
- protokoli
- zagotavljajo
- javnega
- Potiskanje
- dal
- Hitro
- območje
- hitro
- Oceniti
- Cene
- razmerje
- dosežejo
- pravo
- resnični svet
- Razlog
- prejeti
- nedavno
- priznana
- Zabeležena
- Obnovi
- zmanjša
- urejeno
- predpisi
- regulatorni
- Skladnost z zakonodajo
- odplačila
- PONOVNO
- poročilo
- obvezna
- Zahteve
- zahteva
- REST
- Trgovina na drobno
- vrnitev
- prihodki
- Nagrade
- Rise
- narašča
- Tveganje
- Dejavnik tveganja
- tveganja
- vloga
- grobo
- pravila
- Run
- varnejši
- Prihranki
- varčevalni račun
- brezšivne
- SEC
- sec kripto
- sekund
- sektor
- zavarovanje
- Senat
- Storitve
- služijo
- Shanghai
- shouldnt
- Zaustavite
- Znamenitosti
- pomemben
- Podoben
- sam
- pametna
- Pametna veriga
- Pametne pogodbe
- So
- doslej
- socialna
- družbeni mediji
- nekaj
- Vesolje
- posebej
- stabilna
- stabilno
- Stablecoins
- delež
- Staking
- Še vedno
- strategije
- naročniki
- hčerinsko podjetje
- taka
- toži
- poletje
- dobavljeno
- sistem
- Bodite
- meni
- Tandem
- ciljno
- Telegram
- O
- svet
- njihove
- sami
- skozi
- čas
- krat
- do
- žeton
- imetniki žetonov
- tokenizirati
- Boni
- tudi
- Orodje
- Skupaj za plačilo
- skupna vrednost zaklenjena
- POPOLNOMA
- na dotik
- Stolp
- sledenje
- trgovini
- Trgovanja z dobičkom
- Tradfi
- tradicionalna
- tradicionalno bančništvo
- Transakcije
- Preglednost
- pregleden
- trending
- Zaupajte
- TVL
- TVL v defi
- tipično
- nas
- osnovni
- Odklopite
- prihajajoče
- navzgor
- us
- ameriški dolar
- USDC
- USDT
- uporaba
- Uporabniku prijazen
- Uporabniki
- vrednost
- vrednoti
- trezorji
- podjetje
- Poglej
- Volatilnost
- Ranljivi
- denarnica
- Denarnice
- načini
- wBTC
- Kaj
- ki
- medtem
- WHO
- pogosto
- bo
- v
- svet
- Svetovni gospodarski forum
- pisanje
- wstETH
- Hrepeneti
- Leto.financiranje
- donos
- Vaša rutina za
- ZenLedger
- zefirnet
- Zodiak