Russell 2000 Technical: Najšibkejši lahko spet postanejo šibkejši – MarketPulse

• Russell 2000 je uprizoril velik medvedji zlom svoje podpore razpona »Simetrični trikotnik«, ki je vzpostavljena od junija/septembra 2022, kar je prav tako sovpadalo s trenutnimi velikimi najnižjimi območji nihanja Nasdaq 100 in S&P 500, oblikovanih lani.
• Nadaljnji morebitni skok opcijsko prilagojenega razmika ICE BofA US High Yield Index lahko sproži nadaljnji pritisk navzdol na Russell 2000.
• Oglejte si ključni kratkoročni odpor pri 1,715.

To je nadaljnja analiza našega prejšnjega poročila, “Russell 2000 Technical: Najšibkejši med glavnimi ameriškimi delniškimi indeksi” objavljeno 14. septembra 2023. Kliknite tukaj za povzetek.

O Indeks US Russ 2000 (približek za terminske pogodbe Russell 2000) se je dejansko znižal in uprizoril velik medvedji zlom pod štirimesečno konfiguracijo razpona »simetričnega trikotnika«, ki je veljala od najnižje vrednosti 2022 junija 1,1640 v tednu od 9. oktobra 2023.

Njegov donos od leta 2023 do konca včerajšnjega (24. oktobra) ameriškega zasedanja znaša -4.64 %, kar je očitno slabše od drugih primerjalnih ameriških delniških indeksov; Nasdaq 100 (+34.79 %), S&P 500 (+10.63 %), Dow Jones Industrial Average (-0.02 %) v podobnem obdobju.

Russell 2000 z majhno kapitalizacijo velja za boljši približek ameriškemu gospodarstvu, saj njegovi sestavni deli skoraj 80 % prihodkov pridobijo iz ZDA, približno 40 % indeksa Russell 2000 pa je nedonosnih. Zato so ta »zombi podjetja« z nižjimi bonitetnimi ocenami verjetno odvisna od razmeroma visoke stopnje dolga, da ohranijo svoje poslovanje.

Nedavni znaten porast donosnosti dolgoročnejših ameriških državnih obveznic, pri čemer je donosnost 10-letnih ameriških državnih obveznic v začetku tega tedna presegla psihološko raven 5 %, pri čemer še ni jasnih znakov bikovske izčrpanosti.

Bodite pozorni na morebitno povečanje kreditnega razmika ameriških visokodonosnih podjetniških obveznic

Zaostajajoči kreditni razmik visokodonosnih obveznic podjetij, kot ga kaže ICE BofA US High Yield Index prilagojeni razmik, se je v zadnjem tednu končno dvignil na petmesečno najvišjo vrednost 4.51 od ponedeljka, 23. oktobra, zaradi vztrajnega naraščanja gibanje donosa 10-letne zakladnice ZDA Poleg tega so se likvidnostne razmere v ZDA začele zaostrovati, kot je razvidno iz nedavnega gibanja podindeksa vzvoda nacionalnih finančnih pogojev Chicago Fed, ki je oblikoval "višjo najnižjo vrednost" (glej sliko 1).

Slika 1: ICE BofA US High Yield Index-Adjusted Spread z likvidnostnimi pogoji v ZDA od 23. oktobra 2023 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Ta ključna makro opazovanja kažejo na višje stroške financiranja okolja za ameriške korporacije z nižjo bonitetno oceno, kar posledično vodi v nižjo rast dobička in smernice, ki bodo verjetno povzročile nadaljnji pritisk na Russell 2000 v četrtem četrtletju, kar posledično poveča možnosti za recesije v ZDA v začetku leta 4.

Nihanje znotraj srednjeročnega padajočega kanala

Slika 2: Glavni trend US Russ 2000 od 25. oktobra 2023 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Slika 3: US Russ 2000 kratki in srednji trendi od 25. oktobra 2023 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Cenovni ukrepi ameriškega indeksa Russ 2023 se od njegovega padajočega padca od glavnega »simetričnega trikotnika« v začetku oktobra 2000 še vedno razvijajo v srednjeročni fazi padajočega trenda.

Poleg tega medvedji zagon ostaja nedotaknjen, kot prikazuje 4-urni indikator zagona RSI, ki je pravkar uprizoril medvedji odziv na svoj vzporedni upor na ravni 40 in ni dosegel območja preprodanosti (pod 30).

Oglejte si ključni kratkoročni osrednji odpor 1,715 (tudi padajoče 20-dnevno drseče povprečje) za morebitno razširitev trenutnega impulzivnega zaporedja premikov navzdol proti naslednjim vmesnim podporam pri 1,640 in 1,600.

Vendar razmik nad 1,715 izniči medvedji ton, da vidimo naslednji vmesni odpor pri 1,790 (tudi 50-dnevno drseče povprečje).

Vsebina je samo za splošne informacije. To ni naložbeni nasvet ali rešitev za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Mnenja so avtorji; ne nujno družbe OANDA Business Information & Services, Inc. ali katere koli njene podružnice, hčerinske družbe, uradnikov ali direktorjev. Če želite reproducirati ali ponovno distribuirati katero koli vsebino, ki jo najdete na MarketPulse, nagrajeni storitvi spletnega mesta z novicami in analizami forexa, blaga in globalnih indeksov, ki jo proizvaja OANDA Business Information & Services, Inc., dostopajte do vira RSS ali nas kontaktirajte na info@marketpulse.com. Obiščite https://www.marketpulse.com/ izvedeti več o utripu svetovnih trgov. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.