Priprave na naslednjo prepolovitev Bitcoina (BTC).

»Halving« je avtomatski dogodek, ki se zgodi vsaka štiri leta v verigi blokov bitcoinov. Ne samo, da je prepolovitev ogromen tehnični dogodek, ki služi kot protiinflacijski model za bitcoin, vendar je tudi zelo zanimiv za vlagatelje: vse pretekle razpolovitve (v letih 2012, 2016 in 2020) so sledili množični teki z biki ki je dvignilo vrednost BTC na zgodovinske najvišje vrednosti.

Četrti dogodek prepolovitve naj bi se zgodil aprila ali maja 2024 — in prihodnost bo morda videti drugačna od preteklosti. Kakšne so posledice za ceno BTC? Ali lahko pričakujemo še en zgodovinski skok bikov v kripto? Kakšna je optimalna naložbena strategija za vlagatelje med prepolovitvijo?

V tem članku raziskujemo odgovore na vsa ta vprašanja – in še več – v naši poglobljeni analizi dogodkov prepolovitve BTC v obdobju pred letom 2024.

Bitcoin, prepolovitev in pomanjkanje v verigi blokov

Ena ključnih značilnosti bitcoina je mehanizem prisilnega pomanjkanja. Utemeljitev je, da mora biti nekaj omejeno in redko, da ima nekaj vrednost. Posledično je glavna značilnost bitcoina omejena ponudba – ustvarjenih bo le 21 milijonov BTC.

Novi bitcoini se izdajo prek zapletenega kriptografskega procesa, imenovanega rudarjenje, zapletenega in računsko (in finančno) zahtevnega procesa, pri katerem validatorji transakcij tekmujejo za potencial za zaslužek v obliki bitcoinov.

Blockchain prisili sistem padajočih donosov za nadzor ponudbe bitcoinov – nagrade rudarjev se vsaka štiri leta zmanjšajo za polovico ali približno v času, ki je potreben za dodajanje 210,000 blokov v blockchain. Zato dogodki "razpolovitve" bitcoina.

Ta sistem pomaga zagotoviti, da bitcoin ne trpi zaradi istih inflacijskih nagnjenj, ki pestijo fiat valute, tako da nadzoruje pretok valut in zmanjšuje donose iz rudarjenja. Zato se časovni okvir za proizvodnjo bitcoinov razteza v bližnji prihodnosti.

Zgodovina dogodkov razpolovitve bitcoinov

Bitcoin se je rodil 3. januarja 2009 z rudarjenjem »bloka 0« – »bloka Genesis« – verige blokov bitcoinov. Genesis bitcoin rudar je bil Satoshi Nakamoto, enigmatični ustvarjalec blockchaina.

Sprva so rudarji prejeli 50 BTC za dodajanje bloka v omrežje. Satoshi Nakamoto zbrali skoraj 1.1 milijona BTC kot nagrade za rudarjenje v tem obdobju. Ko je blockchain postal bolj priljubljen, so v prostor vstopili drugi rudarji.

Zgodovinsko gledano lahko uporabnike bitcoinov na splošno razdelimo v štiri prekrivajoče se kategorije – zgodnji vlagatelji/evangelisti verige blokov, tehnološki navdušenci, maloprodajni uporabniki in veliki institucionalni vlagatelji.

V obdobju pred razpolovitvijo se je z bitcoini trgovalo predvsem med prvotnimi vlagatelji in navdušenimi prvimi uporabniki. Nova kriptovaluta je bila na tej stopnji praktično brez vrednosti. Julija 2010 je bitcoin prvič začel trgovati pri 0.08 USD.

Do leta 2011 je uvedba prvih menjalnic bitcoinov v ekosistem pripeljala nove uporabnike, kar je spodbudilo cena nad 1 USD prvič. Istega leta je bitcoin poskočil na 31 USD, preden je zaradi kršitev varnosti in vdorov utrpel 99-odstotni padec vrednosti.

First BTC Halving (2012)

Prvo prepolovljenje BTC se je zgodilo 28. novembra 2012 z zapisom bloka 210,000 v omrežje. Nagrade za rudarjenje so bile prepolovljene s 50 BTC na 25 BTC. Stopnja inflacije, ki je bila predlani 50-odstotna, je bila znižana na samo 12 % po razpolovitvi.

Bitcoin je bil leta 2012 v fazi vztrajnega okrevanja. Potem ko je junija 0.01 padel na 2011 $, se je kripto do novembra 12 počasi vrnil na 2012 $. Ker je bil prepolovitev leta 2012 prvi dogodek te vrste, ni imel enakega stopnja pričakovanja kot kasnejši dogodki.

Velika večina uporabnikov ni vedela, kaj pričakovati. In bitcoin se na tej točki še ni razvil v špekulativno naložbeno sredstvo. Torej razpolovitev ni takoj vplivala na ceno bitcoina.

Zaključna cena za BTC 31. decembra 2012, je znašal 13.45 USD. Vendar se je v novem letu vse spremenilo – do aprila 2013 se je cena dvignila na 250 $, preden se je soočila s 50-odstotno korekcijo. Nadaljnja konsolidacija cen in nov ogromen dvig sta ceno dvignila na 1,100 $.

Vendar teh kasnejših dobičkov ne moremo v celoti pripisati prepolovitvi. Kasneje se je izkazalo, da je manipulacijo cen s strani enega posameznika uporaba računov botov na borzi bitcoinov Mt. Gox je morda znatno dvignila ceno BTC nad 1000 USD.

Kljub temu se je leto 2013 izkazalo za prelomno leto za bitcoin. Tržna kapitalizacija kriptovalute je prvič presegla mejo 1 milijarde dolarjev, kar je močno pritegnilo pozornost osrednjih medijev in vlagateljev. Prvo prepolovljenje je res igralo pomembno vlogo v zgodovini cene BTC.

Drugo prepolovljenje BTC (2016)

Zaradi spominov na leta 2012–2013 so bila pričakovanja v kripto skupnosti razmeroma visoka med pripravo na dogodek prepolovitve leta 2016. Tudi status bitcoina se je od leta 2012 drastično spremenil in pritegnil več špekulativnih vlagateljev.

Dogodek leta 2016 se je zgodil 9. julija in je znižal nagrade za rudarjenje s 25 BTC na 12.5 BTC. Inflacija se je znižala z 12 % leta 2012 na približno 5 % po prepolovitvi leta 2016.

BTC se je tisto leto začel pri 434 $. Cena je začela opazno naraščati nekaj mesecev pred prepolovitvijo. Najvišjo vrednost pri 735 $ je dosegel 21. junija, nato pa je doživel manjšo korekcijo in se na koncu ustalil pri 663 $ na dan prepolovitve.

V naslednjih treh mesecih je prišlo do manjših popravkov in okrevanja cene bitcoina. Naslednji veliki dvig se je začel oktobra in BTC dvignil na 975 $ v zadnjem tednu decembra 2016. Ta bikovski trend je v prvem tednu januarja dvignil bitcoin nad 1,000 $.

Do septembra 2017 je bitcoin prvič presegel mejo 5,000 dolarjev. Po pomembnem popravku je kriptovaluta nadaljevala svojo pot navzgor in dosegla najvišjo vrednost vseh časov pri $19,783 decembra.

Strokovnjaki so spet navedli tržno manipulacijo kot pomemben dejavnik za množične dvige bitcoinov v letu 2017. Tokrat je domnevnih raziskovalcev da so posamezniki uporabili stablecoin Tether za ustvarjanje cenovne podpore za bitcoin med medvedjimi skoki v usklajeni strategiji.

Vendar pa ni dvoma, da je blaznost vlagateljev prav tako igrala veliko vlogo pri rasti bitcoinov v letu 2017. In končni katalizator za to vrsto dogodkov je bilo drugo prepolovljenje BTC v letu 2016.

Tretja razpolovitev BTC (2020)

Po zgodovinskih dobičkih v letu 2017 so bila pričakovanja glede tretje prepolovitve BTC velika. Vendar je izbruh COVID-19 marca 2020 strmoglavil ceno BTC, kar je zadeve zapletlo.

Dogodek prepolovitve se je zgodil 11. maja, kar je zmanjšalo nagrade za bloke na samo 6.25 BTC. Inflacija v BTC je bila prav tako potisnjena navzdol pod 2%.

BTC je imel močno prvo četrtletje leta 1, začel se je pri približno 2020 $ januarja, preden je sredi februarja dosegel 7,200 $. Temu je v marcu in aprilu sledil padec, ki ga je povzročila pandemija, kar je znižalo cene pod 10,000 $.

Vendar se je bitcoin do 9,900. maja povrnil na 9 $, kar je bilo posledica naraščajočega navdušenja nad prihajajočim dogodkom. Tretji dogodek prepolovitve je dodatno znižal ravni inflacije v bitcoinih in jo spodbudil celo pod zlatom.

Vendar pa je propad tradicionalnih trgov v drugi polovici leta 2020 potisnil bitcoin v nove višave. Z 9,000 $ pred prepolovitvijo je vrednost BTC do konca leta narasla na 28,000 $, kar je povzročilo ogromno povečanje priliv denarja vlagateljev.

Če pogledamo nazaj, je bil leta 19 COVID-2020 hkrati blagoslov in prekletstvo za bitcoin. Potem ko je sprožila začetni zlom, je pandemija kmalu olajšala priliv kapitala v kripto. Imel je pomembno vlogo pri povzdigu bitcoina na položaj verodostojne naložbene možnosti v običajnem toku.

Prihajajoče četrto razpolovitev (2024)

Četrto prepolovitev bitcoina se pričakuje proti koncu aprila ali začetku maja 2024, okvirni datum pa je 25. april. Ker ne moremo natančno napovedati hitrosti rudarjenja blokov, se lahko dejanski čas dogodka razlikuje.

Možni vplivi in ​​špekulacije

Ko rudarji dodajo blok številka 840,000 v verigo blokov, bodo nagrade za rudarjenje padle s 6.25 BTC na 3.125 BTC. Verjetno bo sledilo znižanje letne stopnje inflacije Bitcoina z 1.8 % na 0.9 % zaradi zmanjšanja ponudbe.

To so predvideni rezultati dogodka prepolovitve – zakaj se je Satoshi Nakamoto odločil oblikovati sistem, kakršen obstaja danes. Vendar pa ima z vsakim zaporednim dogodkom dejanski neposredni vpliv razpolovitve manjši odtis na cene BTC.

Ker je bilo že izrudiranih več kot 92 % BTC, bo šok ponudbe zaradi razpolovitve razmeroma majhen. Volatilnost bo v glavnem posledica razpoloženja vlagateljev, zlasti zunanjih, zaradi FOMO in špekulantov, ki iščejo kratkoročne dobičke.

Glavni vpliv bo močno čutiti v rudarski areni, kjer nižje nagrade in visoki stroški potencialno sprožijo izstop skoraj 30 % vseh operacij. Splošni vpliv tega razvoja na varnost omrežja bomo še videli.

Kaj naj vlagatelji iščejo po dogodku razpolovitve bitcoina?

V skladu z obstoječim protokolom bo bitcoin med letoma 33 in 2012 prestal 2140 dogodkov razpolovitve. Čeprav je velikost vzorca treh dogodkov v veliki shemi majhna, lahko še vedno prepoznamo več vzorcev iz teh preteklih dogodkov razpolovitve.

Spremembe v trendih in vedenju rudarjev

Za rudarje vsak dogodek prepolovitve podvoji proizvodne stroške na zaslužen BTC. Vendar je bilo do zdaj to izravnano z ogromnim zvišanjem cene bitcoina, ki je sledilo po vsakem dogodku prepolovitve.

Stopnja zgoščevanja je pomembna metrika, ki prikazuje skupno procesorsko moč, ki jo rudarji namenijo za zaščito verige blokov. Višja stopnja zgoščevanja kaže na prisotnost več rudarske opreme in po možnosti več rudarjev.

Glede na grafikon zgoščene stopnje za BTC je prišlo do nenehnega povečanja rudarskih operacij od drugega dogodka prepolovitve leta 2016. Čeprav je zlom trga znižal ceno BTC leta 2022, gre krivulja rudarjenja še vedno neusmiljeno navzgor.

To ima grob posledice za rudarje leta 2024. Od leta 2023 je povprečni strošek BTC približno 15,000 USD. Po razpolovitvi se bo to podvojilo na 30,000 $. Če se cena BTC ne bo dvignila nazaj na raven pred letom 2022, bi se leta 2024 lahko številne rudarske dejavnosti ustavile.

Zaskrbljenost glede dobičkonosnosti že od leta 2022 vpliva na številna podjetja za rudarjenje bitcoinov zaradi naraščajočih stroškov energije in padca vrednosti bitcoina. S prepolovitvijo nagrad na 3.125 BTC strokovnjaki ocenjujejo, da se bo leta 15 ustavilo 30 % do 2024 % rudarskih operacij.

Rudarji leta 2023 veliko vlagajo v nadgradnjo opreme. Novejše rudarske naprave lahko izboljšajo energetsko učinkovitost do 25 %. Rudarji, ki ne vlagajo v boljše ASIC-je, bodo morda po prepolovitvi leta 2024 videli, da se bodo njihovi dobički zmanjšali na nič.

Dogodki razpolovitve imajo tudi resne posledice za varnost omrežja. Omrežje lahko postane bolj ranljivo za 51-odstotne napade, če stopnja zgoščevanja znatno pade. Glede na samo velikost verige blokov BTC pa bi bil potreben ogromen padec dejavnosti rudarjev, da bi sistem postal nevarno nevaren.

Spremembe v razpoloženju trga in odzivu vlagateljev

Veliko težje je oceniti potencialni vpliv dogodkov prepolovitve na razpoloženje trga bitcoinov. Veliko preveč spremenljivk je v igri. Na primer, leta 2020 je imela pandemija brez primere ključno vlogo pri zagotavljanju likvidnosti na kripto trgih.

Vendar pa lahko analiziramo preteklo tržno razpoloženje in odziv vlagateljev. Priprave na prepolovitev so spremljali naraščajoče navdušenje, manjša volatilnost in razmeroma manjši vzpon v BTC.

V vseh dosedanjih primerih so dejanskemu dogajanju sledili manjši popravki. Po nekaj mesecih je prišlo do večjih dvigov, ki so jih pogosto poganjali navdušenje vlagateljev in manjša ponudba BTC.

Kot je prikazano v spodnjih grafih, so bile tipične posledice dogodka razpolovitve videti nekako takole:

• Začetni vzpon, ki traja od 365 do 540 dni.
• Medvedji popravek, ki traja skoraj 400 dni.
• Bočni tek do naslednje razpolovitve, ki traja približno 450 do 500 dni.

vir: Razčlenitev cenovne uspešnosti BTC po prejšnjih razpolovitvah, se bo zgodovina ponovila? (cryptopotato.com)

Bežen pogled na podatke o razpolovitvi prav tako pokaže, da lahko vpliv vsakega zaporednega dogodka razpolovitve na cene BTC slabi. Več kot 92 % celotne ponudbe bitcoinov je bilo do zdaj že izrudarjenih. Ker je večina kovancev že v obtoku, bodo imela prihodnja zmanjšanja ponudbe manjši vpliv na ceno BTC.

Velik del nestanovitnosti bo izhajal iz razpoloženja vlagateljev v letu 2024. Tukaj je mogoče razlikovati med odzivi različnih skupnosti vlagateljev v bitcoin:

• HODLers: Dolgoročni navdušenci in prvi uporabniki BTC bodo imeli majhno vlogo na trgu. Standardni priročnik zanje je, da ohranijo HODLing ne glede na vse – izkušeni vlagatelji običajno kupujejo med tržnimi padajočimi trendi, kot so bili leta 2022.
• Špekulanti/Prišleki: Strah pred zamudo (FOMO) prav tako igra veliko vlogo na kripto trgih. Ker se medijska pokritost prepolovitve povečuje, bi lahko prišlo do priliva novih vlagateljev v kripto. Špekulanti, ki jim je mar samo za kratkoročne dobičke, bodo prav tako postali bolj aktivni in prispevali k splošni nestanovitnosti.
• Institucionalni vlagatelji: Kiti, finančne institucije, zasebna podjetja in celo vlade imajo bitcoine v vrednosti milijard dolarjev leta 2023. Ukrepe teh vlagateljev poganjajo predvsem dejavniki, vključno z obrestnimi merami, uspešnostjo tradicionalnih trgov in drugimi gospodarskimi/političnimi dejavniki in so zelo težje napovedati.

Kako se lahko vlagatelji pripravijo na prepolovitev bitcoina?

Za resne vlagatelje so boljši časi za kakršne koli premike na trgu kot dogodek razpolovitve bitcoina. Večina vlagateljev in HODLerjev poskuša kopičiti BTC po ugodnih tečajih pred dogodkom prepolovitve.

To vam omogoča, da se izognete nestanovitnosti trga in povečate možnost visokih donosov. »Kupuj nizko in HODL« ostaja naša prednostna strategija za BTC v letu 2023. Optimalno obdobje kopičenja je običajno med dnom trga (najnovejši dogodek je bil leta 2022) in naslednjim razpolovitvijo – povprečno približno 500 dni.

Na podlagi zgodovinskih podatkov, najboljši čas za prehod v BTC je bil 900 do 1000 dni (kar manj kot 3 leta) po dogodku prepolovitve. To je tipičen čas, ko trg konča bikovsko in medvedjo rast, zaradi česar BTC ostane na zgodovinsko najnižji ravni, medtem ko panični kratkoročni vlagatelji poskušajo razbremeniti svoje deleže.

Medtem ko lahko razpolovitev dogodkov ustvari ogromno hype, je ključnega pomena ohraniti perspektivo – z vsakim ciklom se je vpliv razpolovitve na cene BTC zmanjšal. Razpoloženja vlagateljev in zunanji dogodki so predvsem povzročili nestanovitnost po prepolovitvi.

V letih 2023–24 se trgi kriptovalut soočajo z izjemnim pritiskom zunanjih dejavnikov, kot so cene energije, divja inflacija na tradicionalnih trgih in regulativni pritisk vlad po vsem svetu, zlasti Združenih držav.

V danih okoliščinah je naša strategija preprečiti, da bi nas ujeli trgovalna blaznost takoj pred prepolovitvijo in po njej. Verjamemo, da bodo vlagatelji, ki se dobro pripravijo vnaprej, bolj verjetno videli dobičke.

Odnos vlagateljev

Razpolovitev ostaja osrednji dogodek v razvijajoči se zgodbi bitcoina – in tako bo ostalo tudi v bližnji prihodnosti. Vendar se njegov dejanski vpliv na ceno in ponudbo BTC z vsakim dogodkom zmanjšuje. Zunanji dejavniki, kot so obrestne mere, regulativni razvoj in stroški energije, imajo veliko večji vpliv.

Glavni učinek prepolovitve je danes bolj psihološki – ogromni dobički, zabeleženi v prejšnjih ciklih, v glavah mnogih vlagateljev ustvarjajo upanje in FOMO. Čeprav so dobički, ki jih je ustvaril BTC po razpolovitvi, skozi cikle vztrajno upadali, nikoli ne moremo izključiti še enega velikega bikovskega skoka.

Ne glede na to, ali vlagate v tradicionalna sredstva ali kriptovalute, je bistveno ohraniti uravnotežen portfelj za optimalne donose in zmanjšanje tveganja. Za zelo uspešen primer, ki je od leta 300 zabeležil 2018-odstotno donosnost S&P, si oglejte naše Portfelj vernikov Blockchain.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/