NFP React: Kakšna gospodarska upočasnitev? Jobs Shocker podpira argument Feda o 75 bp za september, delnice padajo, nafta zmanjša tedenske izgube, zlato se konča, korelacija delnic Bitcoin se konča

Julijsko poročilo o izplačanih plačah za nekmetije je prineslo sočen zaplet v knjigi o osrednji centralni banki Wall Streeta. Trdovratno visoka inflacija in upočasnitev svetovnega gospodarstva naj bi potegnila ameriško gospodarstvo navzdol, a po današnjem poročilu o delovnih mestih se zdi, da temu ni tako. Uradniki Feda so že zavračali zamisel o Fedovem pivotu in zdaj se zdi, da bodo razpravljali o tem, ali morajo biti še bolj agresivni za boj proti inflaciji glede na to, kako močan je trg dela. 

Ameriške delnice so padle, potem ko je močno zaposlovanje dvignilo pričakovanja Feda o dvigu obrestnih mer. Delniški trg je bil preveč optimističen v prepričanju, da ima Fed le še polno točko za povišanje obrestnih mer, preden bo obrestne mere ohranil stabilne.

NFP

To poročilo o plačilni listi za nekmetije je spremenilo igro za Wall Street. Močna rast delovnih mest in pospešeno zviševanje plač potrjujeta, da ameriško gospodarstvo ni v recesiji, in utirata pot nadaljnjemu velikemu zviševanju obrestnih mer. Trg dela je še vedno zelo napet, potem ko se je število zaposlenih v nekmetiji julija povečalo za 528,000, kar je več kot podvojilo pričakovanja ekonomistov. Stopnja brezposelnosti se je znižala na 3.5 %, saj se delovna udeležba še naprej zmanjšuje. Plače še naprej rastejo, kar bo še povečalo skrbi glede inflacije. Zaposlovanje se je vrnilo na raven pred pandemijo in zdi se, da se ne bo ustavilo pri tem. 

Septembrski tečaj Feda je popolnoma izključen in tveganje dviga obrestne mere za polno točko bi se lahko povečalo, če bi naslednji dve poročili o inflaciji ostali vroči. 

FX 

Odziv na šokantno impresivno poročilo o plačilnih listah je bil porast donosov zakladnice, ki je okrepil dolar. Kraljevi dolar bo ostal, saj bo razprava o višjih zvišanjih obrestnih mer Fed verjetno podprta z naslednjim krogom podatkov o inflaciji. Evro je branil pariteto v primerjavi z dolarjem, vendar bo to težko obdržalo, saj se bo razlika v obrestnih merah še naprej povečevala bolj v korist zelenca in ker bo svetovna gospodarska upočasnitev povzročila več varnih tokov.

Olje

Cene nafte končujejo z visoko noto, potem ko je teden, poln strahov glede svetovne recesije, uničil obete glede povpraševanja po surovi nafti. Močna nekmetijska plačilna lista je dobrodošla novica za ameriško gospodarstvo in to pomaga nafti zmanjšati nekatere izgube tega tedna. Evropa je objavila tudi podatke o industrijski proizvodnji iz Nemčije in Francije, ki so bili boljši od pričakovanih. Kljub vsem skrbem zaradi svetovne gospodarske upočasnitve je naftni trg še vedno napet.

Naraščajoči dolar in naraščajoče tveganje, da bo Fed morda moral biti bolj agresiven z zaostrovanjem denarne politike, vznemirja nekatere trgovce z energijo. Ker Savdska Arabija in ZAE rešujeta svoje zasilne naftne zmogljivosti, bi lahko bil nadaljnji pritisk navzdol omejen. Naftni trg ostaja napet in če bo današnji odboj od glavne tehnične podpore (200-dnevni SMA) trajal, bi se lahko cene stabilizirale nad ravnjo 90 USD.

Gold

Rast zlata je morda končana zdaj, ko mora Wall Street ponastaviti svoja pričakovanja glede zvišanja obrestnih mer Feda. Julijsko poročilo o izplačanih plačah v nekmetiji je bilo šokantno, zaradi česar so se donosi državne blagajne močno povečali, kar je kriptonit za neobrestovano zlato. Naslednjih nekaj tednov bo resnično preizkusilo, ali je zlato spet varno zatočišče. Trgovci z zlatom imajo zdaj dve veliki vprašanji: koliko višje bo Fed sprejel obrestne mere? Ali lahko zlato raste skupaj s krepitvijo dolarja? 

Naslednje poročilo o inflaciji bo ključno za določitev, ali bo zvišanje obrestne mere za 75 bazičnih točk v celoti vključeno v ceno, toda če bomo videli poročilo, ki je veliko bolj vroče od pričakovanega, bodo nekateri morda zagovarjali polno točko na septembrskem zasedanju FOMC. 

Bitcoin

Bitcoin morda končuje svojo korelacijo z delnicami. Po robustnem poročilu o izplačanih plačah v nekmetiji je Wall Street povzročil skokovit porast donosnosti zakladnice, zaradi česar so se delnice močno znižale, vendar ne Bitcoin. Če bi bili še vedno v kripto zimi, bi tipična reakcija Bitcoina prinesla strmejši padec, kot se je zgodil z delnicami v ZDA. Če bi Bitcoin lahko obdržal raven 23,000 $, bi to lahko bilo zelo obetavno za srednjeročne obete. Bitcoin se tu stabilizira in bi lahko opazil nadaljnji bikovski zagon ob preboju ravni 25,000 $.   

Ta članek je samo za splošne informacije. To ni naložbeni nasvet ali rešitev za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Mnenja so avtorji; ne nujno korporacije OANDA Corporation ali katere koli njene podružnice, hčerinske družbe, uradnikov ali direktorjev. Trgovanje z vzvodom je visoko tveganje in ni primerno za vse. Lahko izgubite vsa vložena sredstva.

Ed Moya

Višji tržni analitik, Amerika at OANDA

Z več kot 20-letnimi izkušnjami trgovanja je Ed Moya višji tržni analitik pri OANDA, ki pripravlja najnovejše medtržne analize, poroča o geopolitičnih dogodkih, politikah centralne banke in odzivu trga na novice podjetij. Njegovo posebno strokovno znanje se nanaša na širok nabor razredov sredstev, vključno z devizami, blagom, stalnim dohodkom, delnicami in kriptovalutami.

V svoji karieri je Ed sodeloval z nekaterimi vodilnimi borznimi posredniki, raziskovalnimi skupinami in oddelki za novice na Wall Streetu, vključno z Global Forex Trading, FX Solutions in Trading Advantage. Pred kratkim je sodeloval s TradeTheNews.com, kjer je zagotavljal tržno analizo gospodarskih podatkov in novic podjetij.

Ed s sedežem v New Yorku je reden gost več velikih finančnih televizijskih mrež, vključno s CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business in Sky TV. Njegovim mnenjem zaupajo najbolj priznane svetovne novice, vključno z Reuters, Bloomberg in Associated Press, redno pa ga citirajo tudi vodilne publikacije, kot so MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times in The Wall Street Journal.

Ed je diplomiral iz ekonomije na univerzi Rutgers.