NATIONGATE HOLDINGS BERHAD

Odprto za prijavo: 12. 12. 2022
Konec prijave: 30
Glasovanje: 04. 01. 2023
Datum objave: 12

Osnovni kapital
Tržna kapitalizacija: 788.094mil (odvisno od končne IPO cene)
Skupaj delnic: 2.0739 milijarde delnic
 
Industrija CARG
Napoved M'sia EMS industrija 2022-2027 CARG: 10.3 %

Primerjava s konkurenti
NGH: 7.8 % (IPO PE11.9)
ATAIMS: -1.9 % (PE-6.74)
Avrelij: 6 % (PE30)
PIE: 5.9 % (PE16)
SKPRES: 7.5 % (PE14.51)
Tehnologije SMT: 3 % (GE, PE12)
VS: 6 % (PE21.2)

Posel (poslovno leto 2022)
Ponudnik EMS, ki se osredotoča na montažo in testiranje. 
(a) elektronske komponente in izdelki za proizvodnjo dokončanih PCB-jev, polizdelkov in popolnoma sestavljenih elektronskih izdelkov.
(b) polprevodniške naprave.
Prihodki po Geo
Msia: 74.4 %
Drugi: 25.6%

Temeljni
1.Trg: Ace Market
2.Cena: 0.38 RM
3.P/E: 11.9 @ 0.0318 RM
4. ROE (Pro Forma III): 19.90 %
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6.NA po IPO: 0.16 RM
7. Skupni dolg glede na kratkoročna sredstva po IPO: 0.84 (dolg: 457.459 mio, nekratkoročna sredstva: 248.833 mio, kratkoročna sredstva: 544.138 mio)
8. Politika dividend: ni formalne politike dividend. 
9. Šeriatsko stanje: Da

Pretekla finančna uspešnost (prihodek, dobiček na delnico, PAT%)
2022 (30. junija FYE, 6 mesecev): 426.002 milijonov RM (Eps: 0.0159), PAT: 7.8 %
2021 (31. december FYE): 760.870 milijona RM (Eps: 0.0276), PAT: 7.8 %
2020 (31. december FYE): 566.246 milijona RM (Eps: 0.0148), PAT: 5.4 %
2019 (31. december FYE): 325.998 milijona RM (Eps: 0.0025), PAT: 1.6 %

Denarni tok iz poslovanja v primerjavi z dobičkom pred obdavčitvijo (spremenjen)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ve

Glavna stranka (2022)
1. Podjetje A (Popolnoma sestavljeni elektronski izdelki): 54.8 %
2. Podjetje B (popolnoma sestavljeni elektronski izdelki): 10.5 %
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (Dokončana tiskana vezja): 9.2 %
4. Podjetje C (Dokončani PCB): 5.6 %
5. Podjetje B (Dokončani PCB): 2.9 %
***skupaj 83 %

Glavni delničarji
Ooi Eng Leong: 57.8 % (neposredno)
Tan Ah Geok: 7.2 % (neposredno)

Prejemki direktorjev in ključnega vodstva za poslovno leto 2023 (od prihodkov in drugih prihodkov 2022)
Skupni prejemki direktorja: 2.783 milijona RM
plačilo ključnega vodstva: 1.45 mio RM – 1.70 mio RM
skupaj (največ): 4.483 milijona RM ali 7.488 % 

Uporaba sredstev
1. Nakup strojev in opreme: 3.6 %
2. Zahteve po obratnem kapitalu: 29.2 %
3. Vračilo bančnih posojil: 63.8 %
4. Stroški kotacije: 3.4 %

Sklepi (Blogger ni napisal nobenega priporočila in predloga. Vse je osebno mnenje in bralec naj prevzame lastno tveganje pri odločitvi o naložbi)
Na splošno gre za panogo z nizko stopnjo čistega dobička. Operativni denarni tok v primerjavi s PBT pade pod 20 % in tveganje, da bo močno odvisno od tujega delavca. Zato bo ta IPO razvrščen v področje kategorije visokega tveganja za oceno. (spremenjeno)