Gradimo na CryptoSlate nedavne analize konkurenčnih prilivov in odlivov bitcoinov med BlackRockom in Grayscale, sem podatke ekstrapoliral še dlje, da bi videl, kako dolgo lahko BlackRock vzdržuje trenutno povprečno kopičenje bitcoinov.
Na visoki ravni je vstop BlackRocka prek Bitcoin ETF pomemben trenutek za ugled Bitcoina v Združenih državah. Skupaj z drugim 'Novorojenček Devet' ETF-ji, bo potrditev BlackRocka verjetno zmanjšala likvidne in zelo likvidne zaloge, saj bo več vlagateljev dobilo dostop do Bitcoina kot dolgoročne naložbe. Poleg tega bo povečal zaupanje vlagateljev za tiste, ki ne poznajo verige blokov, in povečal verodostojnost Bitcoina kot razreda sredstev, s čimer bo vplival na njegove profile likvidnosti in nestanovitnosti.
Preden nadaljujem, bi rad tukaj dodal zelo jasno izjavo o omejitvi odgovornosti. Spodnja analiza je hipotetičen pogled na možne ravni kopičenja promptnih Bitcoin ETF-jev. Kot merilo sem uporabil debitantske prilive za BlackRock. Nobenega zagotovila ni, da bodo te ravni vztrajale, in če bi, bi to zelo verjetno povzročilo zvišanje cene Bitcoina. Povpraševanje po bitcoinih verjetno ne bo ostalo dosledno za nobeno ceno, zato je malo verjetno, da bi predvidevali enake prilive BTC v daljšem obdobju.
Kljub temu pogled na številke s povsem teoretičnega vidika razkrije nekaj izjemno vrednih podatkovnih točk, ki jih je mogoče nato uporabiti skupaj z drugimi analizami, da ugotovite, ali in kdaj je na obzorju krč v ponudbi za Bitcoin.
Dlje ko ti novi ETF-ji še naprej pridobivajo Bitcoin na teh povišanih ravneh, bolje je za dolgoročne HODLerje in laserske oči.
Po mojem mnenju ima zdaj, bolj kot kdaj koli prej, HODLing Bitcoin pravi namen. Manj ko je bitcoinov na voljo za nakup znotraj ETF-jev, bolj se približujemo MOASS-u (Mother Of All Supply Squeezes), kjer Bitcoin luni, ne zato, ker morajo kratke hlače pokrivati, ampak zato, ker morajo institucije kupovati Bitcoin na odprtem trgu, kot ostali svetu.
Likvidnost v Bitcoinu in takojšnji vpliv BlackRocka.
Od prve objave promptnih Bitcoin ETF-jev v ZDA prejšnji teden je BlackRock v povprečju pridobil 6,266 BTC dnevno za skupno skupno 25,067 BTC od časa tiska. Skupno pridobljenih novorojenih devet več kot le štiri trgovalne dni je zdaj pri 70,000 BTC (2.9 milijarde USD.) Če vključimo Grayscale, skupno Bitcoin v upravljanju is 660,540 BTC (27.6 milijarde dolarjev.)
Da bi razumeli analizo, bom najprej opisal uporabljena vedra, kot so opredeljena s podatki Glassnode.
»Likvidnost subjekta je opredeljena kot razmerje med kumulativnimi odlivi in kumulativnimi prilivi v življenjski dobi subjekta. Subjekt se šteje za nelikvidnega/likvidnega/visoko likvidnega, če je njegova likvidnost L ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L.«
Več informacij o izračunu L najdete na Glassnode's blog.
- Trenutna oskrba: Skupno število bitcoinov, ki so bili izrudarjeni in so trenutno v obtoku.
- Nelikvidna ponudba: Bitcoini v denarnicah brez bistvenega gibanja, kar kaže na dolgoročno naložbeno strategijo.
- Oskrba s tekočino: Bitcoini, s katerimi se aktivno trguje ali se jih porabi, kar kaže na večjo tržno aktivnost.
- Zelo tekoča dobava: Ta kategorija predstavlja bitcoine, s katerimi se ne samo trguje, ampak so takoj na voljo za trgovanje na borzah v kratkem časovnem okviru.
- Zamenjava dobave: Bitcoini, shranjeni v menjalnih denarnicah, pripravljeni za trgovanje ali prodajo.
Spodnji grafikon prikazuje različne likvidnostne kohorte za Bitcoin skozi čas. The nelikvidna dobava je daleč največji sektor. Zanimivo pa je, da je visoko likvidni del večji od likvidnega dela, kar kaže na dihotomijo med vlagatelji. Imetniki bitcoinov so bodisi hodlerji bodisi trgovci, le redki pa so v dvomih o tem, ali naj držijo bitcoin ali opravljajo transakcije z njim.
Zdaj, ko razumemo likvidnostno situacijo, poglejmo, kako se razporedijo različne kohorte. Uradna največja ponudba Bitcoina je 21,000,000 kovancev. Trenutna zaloga v obtoku je 19,600,000. Po podatkih Glassnode je skupni znesek izgubljeni kovanci je približno 1,400,000; to med drugim vključuje Satoshijeve kovance. Obstajajo še druge višje ocene izgubljenih kovancev; glede na to, da je ta številka od leta 2012 dokaj nespremenjena, menim, da je to najbolj zanesljiva številka.
Zanimivo, to pomeni, da ko mi odstranite izgubljene kovance od največje ponudbe, na koncu dobimo enako število kot trenutna obtočna zaloga. Čeprav je to čisto naključje za ta natančen trenutek, daje predstavo o tem, kako se bo počutil, ko bodo izrudarjeni vsi kovanci, vsaj v smislu tržne likvidnosti. Seveda bo po izkopavanju vseh kovancev pomanjkanje nagrad za bloke za rudarje dodalo še en vidik mešanici, v katero se trenutno ne bom spuščal. Rekel bom, da verjamem, da bodo honorarji več kot dovolj še naprej varovati omrežje glede na trenutna smer Bitcoin se odpravlja.
Metric | vrednost |
---|---|
Največja ponudba | 21,000,000 |
Trenutna dobava | 19,600,000 |
prilag. Največja dobava | 19,600,000 |
prilag. Trenutna dobava | 18,200,000 |
Oskrba z nelikvidnimi sredstvi | 15,402,422 |
Oskrba s tekočino | 1,306,262 |
Zelo tekoča dobava | 2,892,486 |
Menjalno stanje | 2,360,087 |
Trenutno zalogo je mogoče prilagoditi tudi za odstranitev izgubljenih kovancev. Tri glavne kohorte za analizo so ravni likvidnosti, kot je razloženo spodaj, in stanje bitcoinov na kripto borzah. Skupaj znesek likvidnih in zelo likvidnih kovancev na samo 4,198,748 BTC (175 milijard USD), kar predstavlja približno 21 % od 815 milijard dolarjev Bitcoin tržna kapitalizacija.
Kaj pa, če BlackRock še naprej odkupuje vse bitcoine?
Zdaj pa zabavni del, ki ga vsi berete. Kaj če bi se prilivi BlackRocka nadaljevali na ravni, ki je bila opažena med njegovim prvim nastopom? Medtem ko so nekateri obtoževali uvedbo promptnih Bitcoin ETF-jev kot neuspeh in je cena bitcoina celo padla na 0.0413 milijona dolarjev z nedavne najvišje vrednosti skoraj 49,000 dolarjev, mislim, da bodo zagotovo končali z "jajcem na obrazu", kot pravimo v Veliki Britaniji. Evo zakaj!
Trenutno se dnevno rudari 900 novih bitcoinov, to pa bo okoli 450. aprila 18 padlo na 2024 BTC. Poleg tega, kot sem že omenil, BlackRock dnevno pridobi približno 6,266 BTC. Če bi BlackRock poskušal kupiti neposredno pri rudarji, bi to povzročilo neto primanjkljaj v višini 5,266 BTC.
Torej mora dobiti Bitcoin od nekje drugje. Doslej so imele mize Coinbase OTC dovolj likvidnosti, da so izpolnile to zahtevo. Vendar to ne more trajati večno; neskončne likvidnosti ni. Spodnja tabela prikazuje, kaj bi se zgodilo, če bi BlackRock kupil od vsake kohorte s sodelovanjem rudarjev.
Pri trenutnem tečaju bi BlackRock v naslednjih 10 dneh dosegel približno 81,481 BTC z malo ali brez pomembnega vpliva na katero koli kohorto. Torej je izstrelitev neuspešna?
Mislim, da ne.
Če to podaljšamo do 6. septembra 2024 in BlackRock kupuje samo iz tekoče ponudbe, rudarji pa dodajajo to kohorto in zmanjšujejo vpliv, bi bila celotna kohorta absorbirana.
Nadaljujmo.
Da bi ostalo lepo in jasno, bo vsaka prihodnja tabela pod naslednjim hipotetičnim scenarijem.
Kaj če bi BlackRock kupoval izključno od te kohorte po stopnji, kakršno ima v prvih štirih dneh, in bi bil vključen tudi na novo izrudarjen bitcoin, s čimer bi se zmanjšal vpliv BlackRockovih nakupov?
Do 3. marca 2025 bi Bitcoin na borzah izginil in BlackRock bi imel 2.6 milijona BTC.
»Zelo likvidna« kohorta bi bila sprejeta do 6. junija 2025. Ta skupina je za BlackRock verjetno najlažje dostopna za iskanje likvidnosti, do nje pa je še samo 18 mesecev.
V samo osmih letih, do leta 2032, bi bil BlackRockov Bitcoin holding po današnjih standardih vreden 686 milijard dolarjev in bi obsegal 16,404,391 BTC. To bi zahtevalo, da bi našel način, da kupi vse Bitcoine iz "nelikvidne" ponudbe in mu da okoli 79% vseh Bitcoinov v obtoku pod upravljanje.
Nazadnje, v samo 3,073 kratkih dneh, 16. junija 2032, bi BlackRock pokupil vse bitcoine v obtoku in končno moral ustaviti nakup 6,266 BTC na dan. V prihodnje bi bilo vsak dan na voljo samo 113 BTC iz na novo izkopanih bitcoinov, od tega bi ostalo 327,538 BTC za rudarjenje.
Seveda se bo nekaj od zgornjih scenarijev zgodilo. BlackRock verjetno ne bo mogel vzdrževati teh ravni prilivov v smislu bitcoinov, ne da bi cena bitcoina občutno padla ali da bi se povpraševanje povečalo skupaj s ceno.
Na primer, 6,266 BTC je vrednih 262 milijonov dolarjev pri 0.04184 milijona dolarjev na Bitcoin. Pri 0.2 milijona dolarjev na Bitcoin postane ta znesek 1.25 milijarde dolarjev dnevno. Nasprotno pa je pri 0.01 USD le 62.6 milijona USD.
Torej, razen če bo Bitcoin naslednjih osem let ostal okoli 0.04 milijona dolarjev, bo BlackRock sposoben prepričati vlagatelje, da kupijo njegov ETF z enakim tempom, in lahko najde HODLerje, ki so pripravljeni prodati, ne bomo videli, da bi BlackRock prevzel skrbništvo nad vsemi Bitcoin.
Vendar pa lahko zdaj začnemo ugotavljati, kakšen vpliv imajo lahko dosledni prilivi Bitcoin ETF na različne dele ponudbe. Osebno je moj Bitcoin nelikviden in takšen tudi ostaja. Vidim prednosti promptnih Bitcoin ETF-jev in vidim tudi krč v ponudbi ki prihaja v neki obliki ali obliki. Zagotovo ne danes, verjetno ne v tem četrtletju, ampak potem ...
CryptoSlate bo še naprej brskal po številkah in piflaril v verigi namesto vas, zato, če ste uživali v tem raziskovanju ponudbe bitcoinov, nam to sporočite na našem računu X @cryptoslate ali se obrnite neposredno name @akibablade. Pokličite tudi Samsona Mowa za zapis 'M' za Bitcoin!
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- vir: https://cryptoslate.com/if-blackrock-continues-6k-btc-daily-buys-we-get-a-supply-crunch-within-18-months-heres-why/
- :ima
- : je
- :ne
- :kje
- $GOR
- 000
- 01
- 10
- 16
- 19
- 200
- 2012
- 2024
- 2025
- 25
- 360
- 400
- 600
- 75
- 8
- 9
- a
- Sposobna
- O meni
- nad
- absorbira
- dostop
- dostopen
- Po
- Račun
- računi
- akumulacija
- Doseči
- pridobiti
- pridobljenih
- pridobitev
- pridobitev
- čez
- aktivno
- dejavnost
- dodajte
- dodajanje
- Poleg tega
- Prilagojen
- vplivajo
- po
- vsi
- skupaj
- skupaj
- Prav tako
- med
- znesek
- an
- analize
- Analiza
- analizirati
- in
- Še ena
- kaj
- april
- SE
- okoli
- AS
- vidik
- sredstvo
- razred premoženja
- At
- poskus
- Na voljo
- povprečno
- stran
- Ravnovesje
- BE
- ker
- postane
- bilo
- Verjemite
- spodaj
- Prednosti
- Boljše
- med
- Billion
- Bitcoin
- kopičenje bitcoinov
- Bitcoin ETF
- Imetniki Bitcoin
- prilivi bitcoinov
- Bitcoin likvidnost
- Bitcoin trg
- tržna kapitalizacija bitcoinov
- Ponudba bitcoinov
- Bitkoini
- Blackrock
- Block
- blok nagrade
- blockchain
- Kupil
- BTC
- vendar
- nakup
- Kupi bitkoin
- Nakup
- Kupi
- by
- izračun
- CAN
- ne more
- cap
- opravlja
- Nadaljuj
- Kategorija
- verige
- Graf
- krožijo
- Kroženje
- razred
- jasno
- bližje
- Kohorta
- coinbase
- Kovanci
- kako
- prihajajo
- tekmuje
- zaupanje
- šteje
- dosledno
- naprej
- se nadaljuje
- nasprotno
- prepričati
- bi
- Tečaj
- pokrov
- verodostojnost
- krč
- kripto
- Kriptovalute
- Trenutna
- Trenutno
- Skrbništvo
- vsak dan
- datum
- podatkovne točke
- dan
- Dnevi
- Prvenec
- zmanjša
- PRIMANJKALJ
- opredeljen
- vsekakor
- Povpraševanje
- Mize
- DID
- drugačen
- DIG
- smer
- neposredno
- Zavrnitev odgovornosti
- ne
- dont
- navzdol
- Drop
- padla
- med
- vsak
- enostavno
- 8
- bodisi
- povišana
- ostalo
- konec
- Endless
- Potrditev..
- okrepi
- Celotna
- entiteta
- Vpis
- ocene
- ETF
- ETF
- Tudi
- VEDNO
- Primer
- Izmenjava
- Izmenjave
- ekskluzivno
- razložiti
- raziskovanje
- razširiti
- izredno
- oči
- Obraz
- Napaka
- Falling
- daleč
- občutek
- pristojbine
- Nekaj
- manj
- končno
- Najdi
- prva
- po
- za
- za vedno
- obrazec
- Naprej
- je pokazala,
- štiri
- iz
- zabava
- nadalje
- Gain
- dobili
- Daj
- dana
- daje
- stekleno vozlišče
- Go
- dogaja
- več
- Sivine
- več
- skupina
- Garancija
- imel
- se zgodi
- Imajo
- Postavka
- Hero
- tukaj
- visoka
- več
- zelo
- Hodlerji
- HODLING
- držite
- imetniki
- gospodarstvo
- obzorje
- Kako
- Vendar
- http
- HTTPS
- i
- Bom
- Ideja
- identificirati
- if
- Takojšen
- vpliv
- Nemogoče
- in
- vključujejo
- vključeno
- vključuje
- Povečajte
- narašča
- označuje
- prilivi
- info
- v notranjosti
- Institucije
- v
- naložbe
- Naložbena strategija
- Investitor
- Vlagatelji
- IT
- ITS
- junij
- samo
- Imejte
- Vedite
- Pomanjkanje
- Največji
- laser
- Zadnja
- kosilo
- vodi
- vsaj
- levo
- Naj
- Stopnja
- ravni
- življenjska doba
- kot
- Verjeten
- Tekočina
- likvidnostno
- malo
- Long
- dolgoročna
- več
- Poglej
- si
- izgubil
- Glavne
- upravljanje
- marec
- Tržna
- Market Cap
- max
- max širine
- največja
- me
- pomeni
- milijonov
- Rudnik
- minirano
- rudar
- Rudarji
- mix
- Trenutek
- mesecev
- Lune
- več
- Najbolj
- Mati
- Gibanje
- my
- skoraj
- potrebe
- net
- mreža
- Novo
- na novo
- Naslednja
- lepo
- devet
- št
- zdaj
- Številka
- številke
- of
- Uradni
- on
- samo
- odprite
- Mnenje
- or
- OTC
- Ostalo
- drugi
- naši
- ven
- odtoki
- oris
- več
- lastnik
- Pace
- del
- Sodelovanje
- deli
- za
- Obdobje
- Osebno
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- prosim
- točke
- del
- mogoče
- pritisnite
- prej
- Cena
- verjetno
- Profili
- nakup
- izključno
- Namen
- četrtletje
- Oceniti
- razmerje
- dosežejo
- zlahka
- reading
- pripravljen
- pravo
- nedavno
- zmanjšanje
- relativno
- zanesljiv
- ostajajo
- ostalo
- ostanki
- odstrani
- predstavlja
- Ugled
- zahteva
- zahteva
- oziroma
- REST
- povzroči
- razkrivajo
- Nagrade
- Pravica
- grobo
- s
- Je dejal
- Enako
- satoši
- pravijo,
- Scenarij
- scenariji
- sektor
- zavarovanje
- glej
- videl
- prodaja
- sedem
- Oblikujte
- Kratke Hlače
- kratke hlače
- Razstave
- pomemben
- bistveno
- saj
- Razmere
- So
- doslej
- prodaja
- nekaj
- nekje
- vir
- porabljen
- Komercialni
- sveženj
- standardi
- stališče
- Začetek
- Države
- Še vedno
- stop
- Strategija
- precejšen
- dovolj
- oprema
- dobavi
- zagotovo
- miza
- Bodite
- Pogoji
- kot
- da
- O
- Coinbase
- Kovanci
- UK
- svet
- njihove
- POTEM
- Teoretični
- Tukaj.
- s tem
- te
- jih
- mislim
- ta
- tisti,
- 3
- skozi
- Tako
- čas
- časovni okvir
- do
- danes
- današnje
- Skupaj za plačilo
- s katerimi se trguje
- trgovci
- Trgovanje
- transakcija
- Uk
- pod
- razumeli
- neznan
- Velika
- Združene države Amerike
- malo verjetno
- us
- Rabljeni
- zelo
- Volatilnost
- Denarnice
- želeli
- je
- način..
- we
- teden
- so bili
- Kaj
- kdaj
- ali
- ki
- medtem
- zakaj
- bo
- pripravljeni
- z
- v
- brez
- svet
- vredno
- bi
- X
- let
- jo
- zefirnet