Kako poletna sezonskost vpliva na terminske pogodbe za bencin?

Chicago Mercantile Exchange (CME) javnosti ponuja različne energetske izdelke, ki se soočajo s sektorjem surovin in rafiniranih goriv. Med temi seznami so terminske pogodbe za bencin preoblikovane mešanice za mešanje oksigenatov (RBOB).

Berite naprej, če želite izvedeti več o terminskih pogodbah CME RBOB, ključnih dejavnikih trga in o tem, kako sezonskost vpliva na cene sredstev.

Kaj so terminske pogodbe za bencin RBOB?

Terminske pogodbe CME RBOB so vodilni derivati ​​na svetu, ki se soočajo z rafiniranimi gorivi. Pogodba RBOB temelji na vrednosti destilatov neosvinčenega bencina in je priljubljena destinacija tako za energetske špekulante kot hedgerje. Tukaj je pogled na terminske pogodbe CME RBOB pogodbene specifikacije:

Terminske pogodbe za bencin RBOB imajo globino trga veliko manjšo od referenčne vrednosti CME West Texas Intermediate (WTI) pogodba za surovo nafto. Pravzaprav se je za september 2021 s terminskimi pogodbami RBOB trgovalo med 140,000 in 240,000 pogodb na dan.

Primerjalno je surova nafta WTI redno dosegala vrh 1 milijonov v povprečni dnevni količini (ADV). Za aktivne trgovce je pomembno razumeti, da lahko zmerna likvidnost terminskih pogodb RBOB povzroči povečano volatilnost, nepovezano gibanje cen, Zgrešenin široke razmike med ponudbo in povpraševanjem.

Poletna sezonskost je ključno gonilo trga RBOB

V svojem bistvu je bencin derivat surove nafte. The Ameriška uprava za informacije o energiji (EIA) ocenjuje, da se iz enega 19-litrskega soda surove nafte proizvede 20 do 42 litrov rafiniranega bencina. Glede na razmerje med surovo nafto in bencinom med blagom in rafiniranjem je logično, da bi ti dve sredstvi pokazali pozitivno korelacijo med cenami. Tako kot se spreminja cena surove nafte WTI, se spreminja tudi cena terminskih pogodb za bencin RBOB.

V poletnih mesecih na severni polobli (junij, julij, avgust) je poraba surove nafte in bencina najvišja v letu. Dejavnikov za to je več, vključno s povečanim potovanjem po avtocestah in povečano gospodarsko dejavnostjo. Posledično se cene terminskih pogodb RBOB običajno dvignejo v poletnih mesecih v skladu s povečanim povpraševanjem. Vendar je pomembno razumeti, da imajo terminske pogodbe za bencin RBOB zbirko tržnih dejavnikov, razen surove nafte:

• Vreme: Območje ameriške zalivske obale je ključno središče za predelavo bencina. Orkani in poplave lahko iztirijo proizvodnjo in povzročijo kaos na trgu.
• USD: Cene terminskih pogodb za surovo nafto in bencin so izražene v ameriških dolarjih v skladu s petrodolarskim sistemom. Kasneje so terminske pogodbe RBOB občutljive na obdobja inflacije USD (bikovska) ali deflacije (medvedja).
• Izstopajoči: Izjemne vrednosti, kot je Pandemija COVID-19 lahko močno vpliva na cene plina. Med izbruhom COVID-2020 leta 19 se je poraba bencina zmanjšala 14 odstotkov od ravni iz leta 2018, kar je znižalo cene RBOB. Kot je bilo pričakovano, je bila poleti 2020 povprečna cena 2.07 USD za galono, kar je najnižja cena od leta 2004. Ko se je povpraševanje vrnilo, je povprečna cena narasla na $2.78 na galono za poletje 2021.

Na splošno imata tako surova nafta WTI kot bencin RBOB najvišje cene leta v poletnih mesecih na severni polobli. Vendar pa lahko slabo vreme, uspešnost USD in dogodki Black Swan hitro iztirijo zgodovinske modele oblikovanja cen.

Če pogledamo naprej, bosta na trgovanje s terminskimi pogodbami za bencin vplivala dva ključna dejavnika:

• Politike zelene energije: Višji davki na porabo bencina in omejevalne politike proizvodnje surove nafte so možna gonilna sila trga.
• Električna vozila: Predvideva se, da bo trg električnih vozil zrasel s 4,093 tisoč enot leta 2021 na 34,756 tisoč enot do leta 2030. Če bi se to uresničilo, bi bila to skupna letna stopnja rasti 26.8 odstotkov in podpora medvedjega trga plina.

Je prihodnost bencin ali trajnost?

Vsi uspešni trgovci s terminskimi pogodbami imajo eno skupno stvar: znajo se prilagoditi spremembam. Za udeležence na trgu RBOB to pomeni naslavljanje ne le letnih časov, ampak tudi prihodnosti industrije.

Če želite izvedeti več o tem, kako se lahko razširite v areno trajnostnega vlaganja, si oglejte naš brezplačni spletni seminar na zahtevo "Prihodnost trajnostnega vlaganja.” Našli boste vse, kar potrebujete za uskladitev vaših finančnih ciljev z vašimi ESG vrednotami.

Vir: https://www.danielstrading.com/2021/10/28/how-does-summer-seasonality-impact-gasoline-futures