Flux Finance omogoča izposojo proti tokeniziranim zakladnim obveznicam

Protokol posojanja DeFi pritegne več kot 10 milijonov dolarjev stabilnih kovancev v petih dneh od uvedbe

Tokenizirane državne obveznice ZDA bodo morda kmalu imele večjo uporabnost DeFi, potem ko bodo navedene kot zavarovanje v novem protokolu posojanja.

Flux FinanceA posojilni protokol ki je začela delovati 8. februarja, je pritegnila skoraj 11 milijonov dolarjev vezanih na ameriški dolar DAI in USDC stabilnih kovancev v petih dneh od takrat. 

Protokol je verjetno uspel pritegniti znaten znesek kapitala, ker omogoča Ethereum Uporabniki DeFi lahko brez dovoljenja posojajo svoje stabilne kovance posojilojemalcem z uporabo tokeniziranih ETF-jev, ki predstavljajo zakladnice ZDA kot zavarovanje.

Izdan je bil OUSG tokenized ETF prejšnji mesec s strani Ondo Finance in je dostopen samo za kvalificirane kupce ki so šli skozi postopke poznavanja svoje stranke (KYC) in postopke za preprečevanje pranja denarja (AML). 

Ondo je razvil tudi Flux, čeprav posojanje protokol je tehnično decentraliziran in ga upravljajo imetniki žetonov ONDO. 

Zakladniško trgovanje s finančnim vzvodom

Predstavitev Fluxa odpira veliko priložnost za trgovanje. 

Imetniki OUSG lahko izkoristijo svoje položaje v ameriških zakladnicah tako, da si izposodijo in nato prodajo svoj DAI ali USDC za več OUSG, ki ga lahko nato ponovno deponirajo v Flux. Postopek je mogoče nadalje ponoviti, da ustvarite položaj z visokim finančnim vzvodom in povečate donose uporabnikov.

To trgovanje s finančnim vzvodom bi moralo imeti razmeroma nizko tveganje glede na to, da zakladnice ZDA niso niti približno tako nestanovitne kot kriptovalute, kot sta Bitcoin ali Ether – Posojilojemalci so likvidirani, če njihova posojila presežejo 92 % vrednosti njihove OUSG. Samo subjekti KYCed, ki so upravičeni do OUSG, lahko likvidirajo pozicije z nakupom tokeniziranega ETF s popustom.

Za imetnike DAI in USDC Flux odpira novo posojilno priložnost, ki je povezana s povpraševanjem po finančnem vzvodu OUSG. 

Prezgodaj je še napovedati ravni, na katerih se bodo donosnosti USDC in DAI stabilizirale. Doslej je DAI pritegnil večje povpraševanje po Fluxu in posojilodajalcem od 5. februarja ponuja skoraj 13-odstotni donos. To je skoraj 300 bazičnih točk nad donosi, ponujenimi na Aave in Compound, največjih posojilodajalcih DeFi na Ethereumu. 

Na Fluxu donos USDC v višini 2.77 % zaostaja za donosom DAI, vendar je še vedno približno 40 bazičnih točk nad tistim, kar ponujata Compound in Aave za stabilni coin.  

Donosi zakladnih menic

Seraphim Czecker, vodja oddelka za tveganja pri Eulerju, drugem pomembnem protokolu posojanja z 267 milijoni dolarjev deponirane vrednosti po podatkih DeFi Llama, je za The Defiant povedal, da pričakuje, da bodo posojilne obrestne mere za DAI in USDC na Fluxu »polkonvergirale« z donosi zakladnih menic.

Če bo Fluxu uspelo vzpostaviti novo osnovno obrestno mero za nekatere največje stabilne kovance kriptovalute, se bodo drugi protokoli posojanja morda prisiljeni prilagoditi, da bodo še naprej privabljali vloge. 

Jai Bhavnani, prej iz Rari Capital in trenutno izvršni direktor Waymonta, podjetja, katerega cilj je ponuditi tisto, kar zaračunava kot "izkušnjo kripto-domačega premoženja za posameznike z visoko neto vrednostjo", glede na njegov profil na Twitterju, razmišlja v tej smeri. 

"Tokenizirane zakladne menice bodo spremenile posojilne trge," je dejal tweeted 8. februarja. »Čeprav je tveganje večje pri Fluxu (novejši protokol), višje stopnje verjetno odražajo finančni vzvod na OUSG. Protokoli posojanja se morajo prilagoditi ali umreti.«

Tekoči žetoni

Zanimivo je, da sta DAI in USDC, dobavljena na Fluxu, predstavljena s tekočimi žetoni, imenovanimi fDAI in fUSDC. Če bo posojanje na Fluxu zaživelo, bi se lahko fDAI in fUSDC začela širiti po celotnem ekosistemu DeFi, podobno kot se likvidni izvedeni finančni instrumenti, kot so stETH, rETH in nedavno predstavljeni dsETH upam, da bo to uspelo. 

Flux je optimističen glede potenciala svojih fTokenov. "Kot tokenizirana posojila proti državnim obveznicam ZDA bosta fUSDC in fDAI služila kot gradnika za druge protokole," je projekt tweeted 8. februarja. "Uporabljali se bodo kot zavarovanje pri protokolih posojanja in izvedenih finančnih instrumentov ter v AMM."

Obstaja tudi možnost, da OUSG in Ondo drugi tokenizirani ETF pridobijo širšo sprejetost DeFi. Drugi dve ponudbi družbe Ondo sta OSTB, ki predstavlja kratkoročne podjetniške obveznice ETF, MINT, in OHYG, ki predstavlja visoko donosne podjetniške obveznice ETF, HYG. Vendar pa je integracija teh izdelkov bolj zapletena, saj gre za dovoljena sredstva. 

Ironično, glede na pritisk konkurence, ki ga lahko protokol povzroči na druge platforme za posojanje – Flux je fork Compound V2.