Padajoče hipotekarne obrestne mere bi morale povečati prodajo stanovanj: Fannie Mae

Razsodba je sprejeta — starega načina poslovanja je konec. Pridružite se nam na Inman Connect New York 23.-25. januarja, ko bomo skupaj premagovali današnje tržne izzive in se pripravljali na jutrišnje priložnosti. Kljubujte trgu in veliko stavite na svojo prihodnost.

Nižje hipotekarne obrestne mere bi morale povečati prodajo stanovanj in več lastnikov stanovanj spodbuditi k refinanciranju leta 2024, vendar bi lahko trajala leta, da se prodaja stanovanj in hipotekarna posojila povrnejo na ravni pred pandemijo, so v četrtek povedali ekonomisti Fannie Mae.

V svojem zadnja napoved, so ekonomisti Fannie Mae precej bolj optimistični kot pred mesecem dni, da imajo hipotekarne obrestne mere še dodaten prostor za znižanje, in napovedujejo, da bodo 30-letne hipoteke s fiksno obrestno mero do konca leta na voljo za manj kot 6 odstotkov.

Nižje hipotekarne obrestne mere bi lahko prepričale več lastnikov stanovanj, da svoje domove dajo na trg, in povečale prodajo novih in obstoječih stanovanj za 4 odstotke letos in še za 13 odstotkov leta 2025, napoveduje Fannie Mae. Obseg refinanciranja hipotekarnih posojil bi se lahko skoraj podvojil na 490 milijard dolarjev, kar bi olajšalo hipotekarnim posojilodajalcem v težavah.

"Zaradi zniževanja inflacije in posledične usmeritve Feda k napovedovanju prihodnjih znižanj obrestnih mer verjamemo, da sta prodaja stanovanj in hipotekarnih kreditov verjetno dosegla dno v drugi polovici leta 2023 in da je zdaj v teku postopno izboljšanje," je dejal glavni ekonomist Fannie Mae Doug Duncan v a Izjava. "Pričakujemo, da se bodo hipotekarne obrestne mere do konca leta 6 znižale pod 2024 odstotkov in da bodo gradbeniki stanovanj še naprej dodajali nove ponudbe, kar bi moralo pripomoči k cenovni dostopnosti."

Napovedovalci Fannie Mae so prav tako zavrnili prejšnje napovedi, da bodo ZDA letos verjetno doživele recesijo. Vendar pa v Komentar Ekonomisti Fannie Mae so spremljali svojo najnovejšo napoved in dejali, da še vedno pričakujejo rast pod trendom in da gospodarstvo "še vedno predstavlja večje tveganje za recesijo leta 2024 od običajnega."

Več prostora za znižanje hipotekarnih obrestnih mer

Prejšnji mesec ekonomisti Fannie Mae so napovedovali 30-letne hipoteke s fiksno obrestno mero bi še vedno v povprečju znašale 6.5 odstotka v četrtem četrtletju leta 2024 in 6.1 odstotka v četrtem četrtletju leta 4.

Z oblikovalci politike Feda signalizacija decembra da pričakujejo, da bodo letos trikrat zmanjšali kratkoročna zvezna sredstva, so se hipotekarne obrestne mere že znižale skoraj do mesta, kjer je Fannie Mae prej mislila, da bodo do konca leta.

To delno pojasnjuje, zakaj zadnja napoved Fannie Mae zdaj predvideva, da bodo hipotekarne obrestne mere padle na povprečno 5.8 odstotka v zadnjih treh mesecih tega leta in na 5.5 odstotka v četrtem četrtletju 4. To postavlja Fannie Mae v skladu z napovedjo iz 2025. decembra. Združenje hipotekarnih bankirjev, ki ni objavilo januarske napovedi.

»Po decembrskem 'zasuku' Feda, pričakovanju bolj stroge politike in nedavnem znižanju obrestnih mer je bila naša napoved hipotekarnih obrestnih mer ta mesec popravljena bistveno nižje,« so v četrtek povedali ekonomisti Fannie Mae.

Terminski trgi, ki jih spremlja Orodje CME FedWatch kažejo, da vlagatelji stavijo, da bo Fed leta 2024 petkrat ali šestkrat zmanjšal kratkoročna zvezna sredstva, kar bi znižalo kratkoročne obrestne mere za 1.25 do 1.5 odstotne točke.

»Čeprav menimo, da so finančni trgi morda prehiteli glede obsega znižanja obrestnih mer Federal Reserve v tem letu (trenutno napovedujemo znižanje za 100 bazičnih točk v letu 2024), so obeti tako za kratkoročne obrestne mere kot za hipotekarne obrestne mere zdaj bistveno nižji kot smo prej napovedovali,« so povedali ekonomisti Fannie Mae.

Prodaja stanovanj bo leta 2023 dosegla dno

Fannie Mae pričakuje, da bodo nižje hipotekarne obrestne mere pomagale povečati prodajo novih stanovanj za skoraj 8 odstotkov leta 2024, na 726,000, in prodajo obstoječih stanovanj za 3.1 odstotka, na 4.238 milijona. Prejšnji mesec so ekonomisti Fannie Mae napovedali, da se bo prodaja novih stanovanj leta 1.2 zmanjšala za 2024 odstotka, na 673,000, in da se bo prodaja obstoječih stanovanj povečala za manj kot 1 odstotek, na 4.119 milijona.

"Prodaja obstoječih stanovanj je v novembru v veliki meri dosegla pričakovanja," so povedali ekonomisti Fannie Mae. "Našo revizijo napovedi je v veliki meri vodilo okolje nižjih predvidenih obrestnih mer in odprava našega poziva k recesiji."

Toda tudi bolj optimistična napoved bi predstavljala "sorazmerno počasen tempo obstoječe prodaje stanovanj, saj cenovna dostopnost in pomanjkanje ponudbe ostajata izziva za trg," so povedali ekonomisti Fannie Mae.

Glede na to, da ima približno 90 odstotkov neporavnanih hipotek, ki jih podpira Fannie Mae, obrestne mere pod 6 odstotki, bodo nižje obrestne mere pomagale nekaterim, vendar ne vsem lastnikom stanovanj, da se bodo počutili manj vezane na nizko obrestno mero obstoječe hipoteke.

»Tudi pri manj kot 6 odstotkih menimo, da bodo obrestne mere še vedno morale narediti precejšnjo pot, da bi smiselno zmanjšale 'učinek zaklenjenosti', ki ga imajo lastniki stanovanj, ki so refinancirali ali kupili med pandemijo,« je dejal Duncan.

Dobra novica je, da ekonomisti Fannie Mae pričakujejo, da bo tempo prodaje stanovanj zabeležil letne dobičke vsako četrtletje letos in prihodnje leto, saj hipotekarne obrestne mere padajo in rast cen umirja.

»Vendar pa naj bi za popolno okrevanje na stopnjo prodaje pred pandemijo trajala leta, saj je cenovna dostopnost stanovanj glede na zgodovinske standarde glede na dohodke gospodinjstev izjemno nizka,« so povedali napovedovalci Fannie Mae.

Letna rast cen stanovanj naj bi se ohladila

Po padcu na 2.6 odstotka v drugem četrtletju 2 so cene stanovanj v drugi polovici leta pokazale presenetljivo moč. Letna apreciacija cen stanovanj je v zadnjih treh mesecih leta narasla na 2023 odstotka, ko so se hipotekarne obrestne mere umaknile z najvišjih vrednosti leta 7.1.

Ekonomisti Fannie Mae pričakujejo, da bodo nižje hipotekarne obrestne mere še naprej podpirale cene stanovanj, vendar se bo letna rast cen stanovanj začela umirjati v drugem četrtletju 2 in do konca leta padla na 2024 odstotka. Do četrtega četrtletja leta 3.2 Fannie Mae napoveduje, da bo letna rast cen nepremičnin v bistvu enaka, in sicer 4 odstotka.

"Čeprav bo zniževanje hipotekarnih obrestnih mer v prihodnje pomagalo podpreti cene stanovanj, bo dostopnost še vedno ostala zgodovinsko zahtevna," so povedali ekonomisti Fannie Mae. "V kombinaciji z ohlajanjem trga dela vidimo, da je sposobnost kupcev stanovanj, da še naprej dvigujejo cene, bolj omejena."

Glede na to, da se bodo najemnine na nekaterih trgih pričakovale ohladitve ali padca, bi lahko bilo najemanje nekaterim bodočim kupcem stanovanj videti privlačnejše.

"Verjamemo, da bo upočasnitev ali celo zniževanje najemnin za večstanovanjske hiše v večjem delu države povzročila tudi premik v računici najemnine proti nakupu sorazmerno bolj ugoden za najem večstanovanjskih enot, kar bo zmanjšalo pritisk na rast cen enodružinskih hiš," so povedali ekonomisti Fannie Mae.

Pričakuje se, da se bo obseg hipotekarnih nakupov in popravkov povečal

»Glede na pričakovanje naraščajoče prodaje stanovanj, umirjanja hipotekarnih obrestnih mer, padanja deleža denarja pri prodaji stanovanj navzdol in nadaljnje pozitivne rasti cen stanovanj, predvidevamo, da se bo dolarski obseg enodružinskih hipotekarnih posojil v letu 2024 znatno povečal, čeprav iz nizkega začetni ravni,« so povedali ekonomisti Fannie Mae.

Fannie Mae napoveduje, da se bo obseg refinanciranja leta 99 povečal za 2024 odstotkov, na 490 milijard dolarjev, in še za 53 odstotkov leta 2025, na 752 milijard dolarjev.

Medtem ko je ta raven poslovanja zbledela v primerjavi z 2.67 bilijona dolarjev, ki so jih posojilodajalci refinancirali leta 2021, ko so bile obrestne mere še vedno blizu zgodovinsko najnižjih vrednosti, bi lahko zagotovila prepotrebno spodbudo posojilodajalcem, ki so lani videli, da se je obseg refinanciranja zmanjšal na samo 246 milijard dolarjev.

Pričakuje se, da bodo posojila za nakup v letu 19 narasla za 2024 odstotkov, na 1.487 bilijona dolarjev, čemur bo leta 14 sledila 2025-odstotna rast, na 1.689 bilijona dolarjev.

Napovedi Fannie Mae je pripravila skupina za ekonomske in strateške raziskave (ESR), skupina osmih ekonomistov in ekonomskih analitikov. Poleg Duncana so člani skupine ESR še namestnik glavnega ekonomista Fannie Mae Mark Palim; gospodarska menedžerja Eric Brescia in Nick Embrey; in ekonomski analitiki Nathaniel Drake, Richard Goyette, Daniel Schoshinski in Ryan Gavin.

Dobi Inman's Mortgage Brief Newsletter dostavljeno neposredno v vaš nabiralnik. Tedenski pregled vseh najpomembnejših novic v svetu hipotek in zaključkov, ki je na voljo vsako sredo. Kliknite tukaj, da se naročite.

Pošlji e-pošto Mattu Carterju

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.inman.com/2024/01/18/falling-mortgage-rates-should-boost-home-sales-fannie-mae/