Trg izvedenih finančnih instrumentov v kriptovalutah kaže rast kljub regulativnemu FUD

Trg kriptovalut se je uspešno okrepil od dvomesečnega padca, v katerega je šel od konca maja do konca julija. Bitcoin (BTC) in Ethereum (ETH), ki so v zadnjih dveh tednih dosegli impresivne dobičke. Trg opazuje ravni cen, ki jih je dosegel maja letos.

Skupaj s povečanjem cen se na trgu izvedenih finančnih instrumentov za kriptovalute, ki vključuje finančne instrumente, kot so terminske pogodbe, opcije in celo mikro terminske pogodbe, pojavljajo tudi pomlajena zanimanja vlagateljev. Po podatkih podjetja Bybt ima odprto zanimanje (OI) za možnosti Bitcoin na vseh svetovnih borzah, ki ponujajo izdelek, več kot podvojilo z letnega minimuma v višini 3.63 milijarde dolarjev 26. junija, 90. avgusta pa je dosegel najvišjo vrednost 7.86 dni v višini 14 milijarde dolarjev.

Cointelegraph je o tem porastu v OI razpravljal s Shaneom Aijem, vodjo oddelka za raziskave in razvoj izdelkov pri podjetju Bybit, borzi izvedenih finančnih instrumentov, ki je dejal: »Povečanje OI Option večinoma poganjajo institucionalni akterji, vse večja priljubljenost zunanjih OTC platform pa je olajšala lažje izvajanje strategij na več nogah z globljo likvidnostjo-kar je predpogoj za večjo udeležbo institucij. « To razkrivajo tudi podatki ponudnika analitike verige CryptoQuant institucije kupujejo BTC na enak način kot konec leta 2020. 

Podoben skok rasti je opazen tudi pri meritvah trga opcijskih možnosti Ether. OI v možnostih Ether je 75. julija z 2.42 milijarde USD skočil za 30% in 4.26. avgusta dosegel najvišjo vrednost v dveh mesecih, in sicer 14 milijarde USD, kar pomeni, da je medletna (medletna) rast tega trga 846%.

Predvsem je trg kriptovalut izvedenih finančnih instrumentov še v začetni fazi razvoja, saj je nastal šele v drugem četrtletju 2. Tudi svetovni velikan investicijskega bančništva Goldman Sachs je v začetku junija objavil svoje načrte za razširitev svojega vdor na trge kriptovalut z možnostmi Ether.

Podatki CME kažejo na močno rast leta 2021

Rast je opazna celo pri produktih kripto derivatov, ki jih ponuja Chicago Mercantile Exchange (CME), največja svetovna borza izvedenih finančnih instrumentov. CME se pogosto šteje za merilo institucionalnega interesa. Trenutno imajo štiri ponudbe kripto derivatov, Bitcoin Futures, Ether Futures, Micro Bitcoin Futures in Bitcoin Options.

Po podatkih, ki jih je zagotovil CME, se je 11. avgusta povprečni dnevni obseg (ADV) njihovih terminskih pogodb za Bitcoin povečal za skoraj 30% z 8,231 pogodb od leta 2020 na 10,667 pogodb za leto 2021. V istem obdobju odprto zanimanje za te terminske pogodbe se je do leta 18.6 povečalo za 8,988% na 2021 pogodb.

Medtem ko CME svoje terminske pogodbe in opcije BTC ponuja od leta 2017 oziroma 2020, je borza v začetku letošnjega februarja in maja lansirala tako njihove terminske pogodbe kot tudi terminske pogodbe Micro BTC.

Od začetka prodaje 8. februarja imajo terminske pogodbe CME Ether ADV 2,864 pogodb z odprtimi obrestmi v povprečju 2,436 pogodb. Z rekordnim obsegom 11,980 pogodb se je trgovalo 19. maja, 3,977. junija pa z rekordnim IO 1 pogodb.

V primeru terminskih pogodb CME Micro BTC so imeli ADV 21,667 pogodb s svojim OI v povprečju 19,990 pogodb. Ta izdelek je zasnovan tako, da celo malim vlagateljem omogoča obvladovanje cenovnega tveganja za Bitcoin. Njegova velikost je 1/10 velikosti Bitcoina in je od začetka trgoval 1.5 milijona pogodb. 94,770. maja je bilo doseženih rekordnih 19 pogodb, rekordno odprto zanimanje 38,073 pogodb pa je bilo doseženih 1. junija.

Cointelegraph je o tej rasti na trgih razpravljal z Luukom Strijersom, glavnim komercialnim direktorjem borze za kripto izvedene finančne instrumente, Deribitom, ki je izjavil:

»Letos smo v prvem in drugem četrtletju opazili neverjetno rast, ki kaže potencial izvedenih finančnih instrumentov in v našem primeru posebej možnosti, ki jih poganja vedno večje povpraševanje strank. Pričakujemo, da se bo ta trend nadaljeval, saj smo vključeni v vse večje število (institucionalnih) strank. "

Ekološka rast, podprta z aktivnostjo ETH

Strijers je dodal, da do povečanja OI v avgustu ni prišlo le zaradi podražitve, ki je povzročila rast nominalne vrednosti, temveč tudi zaradi povečanja števila odprtih pogodb po velikem izteku četrtletja za opcije BTC.

To razkriva, da je rast OI, na kateri trenutno poteka trg, organska in ne le stranski produkt naraščajoče nominalne vrednosti. Omenil je, da je bil ta učinek za Ether še večji, in dodal:

»Slednje je razloženo z uvedbo EIP-1559 in posledico, da je od nadgradnje požganih skoraj 100 milijonov dolarjev ETH. Poleg tega NFT hype povzroči, da veliko ljudi kupuje NFT -je, uporabljajo svoj ETH in namesto tega kupujejo klice navzgor, da ne bi zamudili potencialnega pozitivnega učinka. "

Končno omrežje Ethereum je 5. avgusta doživel londonsko nadgradnjo ki je uvedel dolgo pričakovani predlog izboljšave Ethereuma (EIP) 1559, ki spreminja mehanizem določanja cen transakcij za omrežje in upravljanje pristojbin. Strijers je menil, kako je londonski hard fork vplival na vzhodno smer ETH, in dejal: "Zdi se, da trg ceni spremembe londonskih vilic. Veliko ETH je bilo že zaklenjenih v pametnih pogodbah ali vloženih, zdaj pa je ponudba zaradi mehanizma izgorevanja plina še bolj pomanjkljiva, kar vodi k dvigu cen.

Ai je omenil več o posebnem vplivu trde vilice na trg izvedenih finančnih instrumentov ETH, pri čemer je dejal, da je terminska struktura ETH IV prešla v contango (scenarij, ko je terminska cena sredstva višja od vpogledne cene), poleg strmejšega klica- odpraviti pomanjkljivosti, saj se časovno opažajo nadaljnji trendi. Večja nagnjenost lahko pogosto kaže na višje cene ponudbenih možnosti Out of the Money (OTM) in nižje cene za možnosti klicev na OTM.

Več igralcev v industriji uvaja inovacije z avtomatiziranimi rešitvami za poenostavitev trgovanja z možnostmi Bitcoin za male vlagatelje. Delta exchange, platforma za kripto derivate, pred kratkim začela avtomatizirano trgovanje z imenom izdelka "Enhanced Yield" za BTC, ETH in Tether (USDT).

Regulatorji se mrzli pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti

Kljub ogromni rasti trga kripto izvedenih finančnih instrumentov ali bolje rečeno zaradi tega so regulativni organi pogosto skeptični do tega sektorja. V zadnjem času so različne organizacije opozorila razširile na omejevanje ukrepov za igralce, ki ponujajo te finančne instrumente na trgu.

V zelo javnem naselju, BitMEX se je strinjal, da bo plačal 100 milijonov dolarjev Komisiji za trgovanje s terminskimi pogodbami Združenih držav (CFTC)) in mrežo za izvrševanje finančnih kaznivih dejanj (FinCEN) vložena na okrožnem sodišču v ZDA 1. oktobra 2020 na počitek. CFTC je lastnike BitMEX obtožil "nezakonitega delovanja platforme za izvedene finančne instrumente iz kriptovalut" in kršitev proti pranju denarja (AML).

Povezano: Vzrok in učinek: Ali se bo cena bitcoina znižala, če se bo borza zrušila?

V drugem primeru regulativnih organov, ki povečujejo nadzor nad pod-ekosistemom za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti, je svetovna borza kriptovalut Binance napovedala, da bodo zapiranje trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti v evropski regiji, začenši z Nemčijo, Italijo in Nizozemsko. Poleg regije EU je Binance tudi napovedal, da bodo omejitev dostopa do izvedenih finančnih instrumentov za svoje uporabnike v Hong Kongu. Izvršni direktor Changpeng Zhao je omenil, da je bil to ukrep za vzpostavitev "najboljših praks glede skladnosti s kriptovalutami po vsem svetu".

V začetku januarja letos je Urad za finančno ravnanje Združenega kraljestva (FCA) prepovedal kripto borzam prodajati kripto izvedene finančne instrumente in menjalnice (ETN) maloprodajnim potrošnikom. Regulativni organ je razlog za to prepoved navedel, ker so ti izdelki "neprimerni za maloprodajne potrošnike zaradi škode, ki jo povzročajo".

Kljub temu, da so regulativne organizacije zatirale kripto izvedene finančne instrumente, so trgi terminskih pogodb in opcij v letošnjem letu še naprej izredno rastni. Poročilo Inca Digital je pokazala, da se na stotine trgovcev v ZDA izogiba lokalnim predpisom in trguje s kripto izvedenimi finančnimi instrumenti na borzah, kot sta FTX in Binance. Te platforme imajo uradne ameriške kolege, ki na svojih platformah zaradi regulativnih pomislekov ne ponujajo izvedenih finančnih instrumentov.

Povezano: Biden -ov račun za infrastrukturo ne spodkopava kripto most v prihodnost

Vendar pa je pred kratkim Brett Harrison, predsednik FTX.US, ameriškega kolega FTX navedla da namerava platforma ponuditi trgovanje s kripto derivati ​​v ZDA v manj kot enem letu. Harrison je tudi omenil, da so institucionalni vlagatelji odgovorni za skoraj 70% obsega trgovanja FTX.US, njihov trenutni cilj pa je povečati svojo maloprodajno bazo v državi.

To sklepanje je lahko gonilna sila zadaj nedavna odločitev borze, da najame Kevina O'Learyja - aka gospod Wonderful of Shark Tank slavo - kot veleposlanik blagovne znamke in uradni predstavnik za FTX.

Čeprav je to lahko samo ugibanje, je rast trga kripto izvedenih finančnih instrumentov nesporna in neizogibna v prihodnosti, ko se likvidnost izboljša. Ti instrumenti, ki zagotavljajo varovanje pred tveganjem in rešitve tveganj, so zelo potrebni vlagateljem, zlasti v časih velike nestanovitnosti.