CAPE EMS BERHAD

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
Sledite nam na Facebooku: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***Pomembno***Blogger ni napisal nobenega priporočila in predloga. Vse je osebno
mnenje in bralec bi morala prevzeti lastno tveganje pri naložbeni odločitvi.

Odprto za prijavo: 16. 02. 2023
Konec prijave: 27
Določitev cene: 27 
Glasovanje: 01. 03. 2023
Datum objave: 10

Osnovni kapital
Tržna kapitalizacija: 830.7 milijonov RM
Skupno število delnic: 923 milijonov delnic

Industry CARG (2017-2021)
Globalni izvoz izdelkov E&E: 7.5 %
Globalni uvoz izdelkov E&E: 7.2 %
Primerjava konkurentov v panogi (neto dobiček %)
Cape Group: 7.6 % (PE25.28 je uporaba FYE2022 PAT)
JHM: 11.5 % (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1 %
Primerjalna elektronika (M) S/B: 12.8 %
NationGate Holdings Bhd: 7.8 % (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5 % (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: 5.9 % (PE18.62)

Drugo: -4.6 % do 5.7 %

Posel (poslovno leto 2021)
Ponudnik EMS za pogodbene proizvodne storitve za proizvodne storitve od konca do konca, ki vključujejo pridobivanje in nabavo delov in komponent, proizvodnjo, sestavljanje, testiranje, pakiranje do neposredne izpolnitve pošiljke

Prihodki po segmentih
1. Industrijski elektronski izdelki: 58.8 %
2. Potrošniški elektronski izdelki: 38.0 %
3. Podporne storitve: 3.2 %
Prihodki po Geo
1. Azijsko-pacifiška regija: 37.8 % (Singapur: 30.7 %)
2. ZDA: 55.1 %
3. Evropa: 7.1 %

Temeljni
1.Trg: Glavni trg
2.Cena: 0.90 RM (sledila bo končni insti ceni@27/02/2023)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (prospekt str. 27 uporablja FYE21 PE31.6, mi uporabljamo EPS RM0.0356 @ FYE22)
4. ROE (Pro Forma III): 10.06 %
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6.Čisto premoženje: 0.35 RM
7. Skupni dolg glede na kratkoročna sredstva po IPO: 0.75 (dolg: 282.094 mio, nekratkoročna sredstva: 230.615 mio, kratkoročna sredstva: 377.704 mio)
8. Politika dividend: politika dividend 30 % PAT.
9. Šeriatsko stanje: –

Pretekla finančna uspešnost (prihodek, dobiček na delnico, PAT%)
2022 (FPE 30 sep, 6 mesecev): 319.750 milijonov RM (Eps: 0.0267), PAT: 7.7 %
2021 (31. december FYE): 344.334 milijona RM (Eps: 0.0285), PAT: 7.6 %
2020 (31. december FYE): 168.261 milijona RM (Eps: 0.0219), PAT: 12.0 %
2019 (31. december FYE): 43.157 milijona RM (Eps: 0.0041), PAT: 8.8 %

Denarni tok iz poslovanja (pred obdavčitvijo) v primerjavi s PBT
2022: 14.66 % (terjatev do kupca: 122 mio RM)
2021: 135 % (terjatev do kupca: 82 mio RM)
2020: -7.74 % (terjatev do kupcev: 80 milijonov RM)
2019: 405 % (terjatev do kupcev: 54 mio RM)

Glavna stranka (2022)
Stranka A (ZDA): 27.1 %
Tastar Electronics (SG): 19.8 %
Skupina podjetij Airspan: (ZDA & ZK): 18.4 %
NextCentury (ZDA): 12.6 %
K&Q (SG): 10.9 %
***skupaj 88.8 %

Glavni delničarji
Tee Kim Chin: 40.6 % (neposredno)
Tee Kim Yok: 13.8 % (neposredno)
Trdnjava: 16.6 % (neposredno)

Prejemki direktorjev in ključnega vodstva za poslovno leto 2022 (od prihodkov in drugih prihodkov 2021)
Skupni prejemki direktorja: 5.098 milijona RM
plačilo ključnega vodstva: 1.250 mio RM – 1.450 mio RM
skupaj (največ): 7.998 milijona RM ali 19.09 %

Uporaba sredstev
1. Gradnja novega skladišča Senai 226 in namestitev avtomatiziranih skladišč: 34.1 %
2. Postavitev novega čistilnega obrata in nakup novih avtomatiziranih proizvodnih linij za EMS operacije: 40.3 %
3. Namestitev energetsko varčnega hladilnega sistema: 2.4 %
4. Nakup novih strojev in opreme za storitve, povezane s proizvodnjo tlačnega litja: 3 %
5. Delovna sredstva: 13.2 %
5. Stroški kotacije: 7.0 %

Sklepi (Blogger ni napisal nobenega priporočila in predloga. Vse je osebno mnenje in bralec naj prevzame lastno tveganje pri odločitvi o naložbi)
Na splošno nekoliko drag IPO s PE nad povprečjem industrije. Vendar pa bo z novo proizvodno linijo spodbudil rast njihovih prihodkov.

*Ocena je samo osebno mnenje in pogled. Zaznavanje in napoved se bosta spremenila, če pride do novega četrtletja
objava rezultatov. Bralec prevzame lastno tveganje in mora narediti domačo nalogo, ki jo bo spremljal vsako četrtletje
rezultat za prilagoditev napovedi temeljne vrednosti podjetja.