Gradnja je trajala sedem let, a končno je fintech BondEvalue s sedežem v Singapurju združil partnerstva in kapital, da bi malim vlagateljem odprl svojo znamenito elektronsko borzo za obveznice.
Prvič, Citi, obstoječi delničar, je postal prvi digitalni skrbnik na novem prizorišču BondbloX Bond Exchange (BBX). To sedaj omogoča dostop do platforme kateri koli skrbniški stranki Citi na strani nakupa.
Drugič, BondEvalue je zbral krog financiranja serije B v vrednosti 6 milijonov dolarjev in dodal tvegano vejo tajske banke Kasikorn Bank, Beacon Venture Capital, v svojo tabelo omejitev. Citi in MassMutual Venture Investors, prav tako obstoječi vlagatelj, sta prav tako sodelovala v krogu financiranja.
"V nekaj letih bo vsakdo, ki kupi delnice z enkratno vstopnico, kupil obveznice z enkratno vstopnico," je dejal Rahul Banerjee, soustanovitelj in izvršni direktor BondEvalue.
Pravi, da je napočil čas za uvedbo te platforme globalni bazi vlagateljev, ker je, prvič, veliko ljudi zdaj zadovoljnih z digitalnim vkrcanjem, in drugič, dvig obrestnih mer v zadnjih treh letih naredi razred sredstev bolj privlačen.
"Bill Gross pravi, da je pri trgovanju s stalnim dohodkom čas ključnega pomena," je dejal Banerjee in navedel priznanega vlagatelja v obveznice. "In čas za obveznice je zdaj pravilen."
Navedene cene
Banerjee in njegov soustanovitelj Rajaram Kannan sta ustanovila BondEvalue leta 2015. Oba sta bila veterana na trgih obveznic. Banerjee je bil bankir, pred tem je vodil oddelek za korporativne obveznice pri Standard Chartered. Kannan, tehnolog, je nadzoroval zakladništvo in tržno tehnologijo pri DBS.
Že od samega začetka je bil cilj narediti obveznice bolj dostopne vlagateljem, tako institucijam kot prebivalstvu. To je pomenilo uvedbo tehnologije na trg obveznic.
Z delnicami se trguje na centraliziranih borzah, ki objavljajo cene in druge informacije v realnem času. Digitalizacija delniških trgov, odkar je Nasdaq v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja uvedel prvo elektronsko kotacijo, je delnice odprla za akreditirane posameznike in nato za male vlagatelje. Elektronsko trgovanje je omogočilo hitro, priročno in zanesljivo nakupovanje in prodajo delnic, pri čemer so se trgovci postopoma umaknili današnjemu elektronskemu svetu. Še vedno obstajajo prodajni trgovci in drugi strokovnjaki za trgovanje z delnicami, vendar le za ezoterične namene institucionalnega trga.
Trgi obveznic so veliko počasneje postali elektronski, čeprav danes najbolj likvidni trgi, kot so zakladnice ZDA, ne delujejo več ročno. Toda trgi obveznic ostajajo na prostem trgu in ne na borzah. Investicijske banke sprejmejo nove izdaje in jih prodajo profesionalnim vlagateljem, kot so zasebni kreditni skladi, ali z njimi trgujejo na medbančnem trgu in denarnih trgih.
Takšen dolg je ključno mazivo za bančni sistem, vendar je njegova OTC narava otežila standardizacijo in centralizacijo. Fiksni dohodek je prav tako ostal v pristojnosti institucij: tipične ameriške podjetniške obveznice so izdane v lotih po 200,000 USD, česar mali vlagatelji ne morejo prebaviti.
Prehaja na elektroniko
Tehnološka podjetja so odrezala medbančni trg obveznic, da bi omogočila elektronifikacijo. Podjetja, kot sta Bloomberg in IHS Markit, zagotavljajo podatke. MarketAxess in Tradeweb ponujata elektronsko trgovanje, Liquidnet pa upravlja prizorišče, ki je namenjeno vsem kupcem.
Te rešitve so namenjene institucijam, čeprav je Tradeweb svojo trgovalno platformo razširil na finančne svetovalce. Vendar imajo posamezni vlagatelji prav toliko potrebe po prednostih fiksnega dohodka v svojih portfeljih.
Mali vlagatelji v ZDA so se zatekli k posrednikom, kot so ETrade, Charles Schwab, Fidelity in Interactive Brokers. Te imajo pomanjkljivosti.
Prvič, posredniške provizije so lahko visoke in posredniki prikažejo nepopolne informacije o cenah.
Drugič, še vedno trgujejo z loti okoli 5,000 $, kar je velik napredek glede na medbančni trg, a za večino še vedno nedosegljivo.
Tretjič, vlagatelji potrebujejo posredniški račun v ZDA za uporabo teh platform ali pa so pripravljeni plačati dodatne provizije posredniku med posredniki.
Model menjave
Najpomembnejše dejstvo o teh spletnih ponudbah pa je, da le izboljšujejo posredniški račun: so učinkovitejši načini za dostop do trga OTC.
Kar je BondEvalue vgradil v BBX, je izmenjava.
Fintech je začel z aplikacijo, ki je posameznikom omogočala ogled cen obveznic na medbančnem trgu v ameriških dolarjih. To odraža prvi korak k elektronskemu prenosu lastniških vrednostnih papirjev: kotiranje ponudb.
Toda vlagatelji so precej hitro ugotovili, da cene, ki so jih dobili na trgu, niso bile tiste, kot so navedene v aplikaciji BondEvalue, zato je fintech začel delati na funkciji trgovanja in izvrševanja.
Prejel je licenco Recognised Market Operator od Monetary Authority of Singapur, da lahko izvaja borzo. Zgradil je porazdeljeno knjigo (z uporabo protokola Hyperledger Sawtooth), ki omogoča atomsko poravnavo in frakcionalizacijo.
Borza pridobiva obveznice finančnih institucij na medbančnem trgu. Te hrani bodisi Citi bodisi Northern Trust.
Potrdila o depozitu
Skrbnik nato izda potrdilo o depozitu v apoenih po 1,000 USD. Spet jemljemo list iz sveta delnic. DR se običajno uporabljajo za uvrstitev na borzo sintetične različice delnice, ki je prvotno kotirala drugje.
Na primer, banke, kot sta BNY Mellon in JP Morgan, prevladujejo na trgu ADR, ameriških depozitarnih potrdil, v katerih zaklenejo delnice, ki kotirajo na primer v Tokiu, in izdajo DR, s katerimi trgujejo na newyorški borzi, kar daje ameriškim vlagateljem neposreden dostop do japonske delnice v časovnem pasu New Yorka.
V primeru Bondblox bosta Citi ali Northern Trust hranila obveznico v vrednosti 200,000 USD in izdala DR, ki predstavlja njene ekonomske pogoje – njen kupon, zapadlost in trajanje – in ki kotira na BBX. BBX pridobiva obveznice, ki jih želi uvrstiti na borzo, z medbančnega trga, vendar se zanaša na svojo porazdeljeno knjigo za frakcionalizacijo obveznic, tako da jih je mogoče razdeliti na DR. BBX uporablja tudi lasten mehanizem za ujemanje za določanje cen in poravnavo DR-jev.
Sprva so bili ti DR-ji na voljo institucionalnim vlagateljem, vključno s pooblaščenimi strokovnjaki, in bankami.
Od prejšnjega meseca so odprti za maloprodajo, pri čemer UOB Kay Hian služi kot kanal za potrošnike. (Banerjee pravi, da ne mara uporabljati izraza "maloprodaja" in se nanaša na "posameznike", kar lahko vključuje akreditirane strokovnjake.)
Razširitev dostopa
Banerjee ni želel posredovati obsega trgovanja BBX ali skupnega nominalnega zneska obveznic, ki so na borzi. O velikosti maloprodajnega poslovanja v primerjavi z institucionalnim ni želel navesti podrobnosti. Je pa rekel, da ima BondEvalue približno 50,000 uporabnikov svoje aplikacije za določanje cen, kar predstavlja latentno povpraševanje po trgovanju. Ti posamezniki lahko zdaj dostopajo do BBX neposredno ali prek sodelujočega posrednika, kot je UOB Kay Hian.
Zdaj, v zadnji ponovitvi, se je Citi strinjal, da bo zagotovil skrbništvo nad temi obveznicami v obliki digitalnih sredstev. Ti niso strukturirani kot žetoni – to ni kripto projekt in BBX ni podoben, na primer, platformi digitalnih sredstev Goldman Sachs za tokenizacijo obveznic. Namesto tega so to digitalne različice tradicionalno izdanih obveznic (ali raje DR v povsem digitalni obliki).
To Citiju omogoča, da svoje stranke, kot so globalni upravljavci premoženja, priključi neposredno na BBX, tako da lahko trgujejo z DR-ji v realnem času in uživajo v skoraj takojšnji poravnavi – velik napredek v primerjavi z običajnimi dvema dnevoma, ki sta potrebna za poravnavo tradicionalnega DR-ja. . Toda Citijeve stranke ne potrebujejo kripto denarnice; zanje so DR navadne obveznice v njihovih portfeljih.
Banerjee pravi, da obstaja niz poslovnih bank, zasebnih bank in posrednikov, ki bodo zainteresirani za pridobitev podobnega dostopa.
Ne glede na to, ali gre za posameznike, ki imajo prvič dostop do obveznic, ali za institucionalne vlagatelje, ki imajo koristi od atomske poravnave, je BBX prvi korak k motnjam tradicionalnega trga s fiksnim donosom.
Za zdaj so obveznice, ki kotirajo na BBX, neameriške podjetniške obveznice, denominirane v ameriških dolarjih ali singapurskih dolarjih. Zvišanje serije B bo namenjeno dodajanju ameriških državnih obveznic in podjetniških obveznic. BondEvalue odpira tudi mesto trgovanja v Indiji za svoj domači trg obveznic.
"Obveznice bodo postale bolj podobne delnicam," je dejal Banerjee. "Elektronifikacija pomeni odprtje za udeležbo maloprodaje."
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- vir: https://www.digfingroup.com/bondblox/
- :ima
- : je
- :ne
- $GOR
- 000
- 2015
- 50
- a
- O meni
- dostop
- dostopen
- Račun
- akreditiran
- dodajanje
- Dodatne
- ADR
- napredovanje
- svetovalci
- spet
- Namerjen
- Prav tako
- Čeprav
- Ameriška
- an
- in
- kaj
- kdo
- aplikacija
- SE
- ARM
- okoli
- AS
- sredstvo
- razred premoženja
- upravljavci premoženja
- At
- privlačen
- organ
- Na voljo
- stran
- b
- Banka
- bankir
- Bančništvo
- bančni sistem
- Banke
- baza
- BE
- svetilnik
- ker
- postanejo
- bilo
- začel
- koristi
- Prednosti
- Big
- Bloomberg
- BNY
- BNY Mellon
- obveznic
- trg obveznic
- Trgi obveznic
- BondEvalue
- Obveznice
- tako
- Predložitev
- posrednik
- posredništvo
- posredniki
- prinesel
- izgradnjo
- zgrajena
- poslovni
- vendar
- nakup
- Nakupna stran
- Nakup
- Kupi
- by
- CAN
- ne more
- cap
- Kapital
- centralizirano
- Centralizirane borze
- ceo
- Charles
- charles schwab
- Izkazano
- Citi
- citiranje
- razred
- stranke
- stranke
- So-ustanovitelj
- kako
- udobna
- provizije
- Podjetja
- Potrošnik
- Priročen
- Corporate
- popravi
- kupon
- kredit
- kreditna sredstva
- ključnega pomena
- kripto
- Kripto denarnica
- skrbnik
- Skrbništvo
- Stranke, ki so
- datum
- Dnevi
- DBS
- Dolg
- Povpraševanje
- Imenovano
- depozitar
- miza
- DID
- prebaviti
- digitalni
- Digitalno sredstvo
- Digitalna vključitev
- digitalizacijo
- neposredna
- Neposreden dostop
- neposredno
- porazdeljena
- Distribuirana knjiga
- do
- Ne
- dolarjev
- Domače
- prevladujejo
- dr
- pomanjkljivosti
- trajanje
- Gospodarska
- učinkovite
- bodisi
- Electronic
- drugje
- omogočajo
- omogočena
- omogoča
- konec
- Motor
- uživajte
- Lastniški vrednostni papirji
- Primer
- Izmenjava
- Izmenjave
- izvedba
- obstoječih
- Dejstvo
- FAST
- pristojbine
- Nekaj
- zvestoba
- končno
- finančna
- Finančne ustanove
- FINTECH
- podjetja
- prva
- prvič
- Všita
- stalni prihodek
- za
- obrazec
- Ustanovljeno
- frakcionizacija
- iz
- funkcija
- Financiranje
- Krog financiranja
- Skladi
- pridobivanje
- Giving
- Globalno
- Go
- Cilj
- goldinar
- prisodil
- postopoma
- bruto
- imel
- težje
- Imajo
- he
- njegov
- držite
- Vendar
- HTTPS
- Hyperledger
- IHS Markit
- izboljšanju
- in
- vključujejo
- Vključno
- prihodki
- india
- individualna
- posamezniki
- Podatki
- Institucionalna
- institucionalni vlagatelji
- Institucije
- interaktivno
- medtrgovec
- obresti
- Obrestne mere
- zainteresirani
- v
- uvesti
- naložbe
- investicijske banke
- Investitor
- Vlagatelji
- izdaja
- vprašanje
- Izdala
- Vprašanja
- IT
- ponovitev
- ITS
- Japonski
- jp morgan
- jpg
- samo
- Ključne
- mejnik
- Zadnja
- Zadnji
- začela
- Ledger
- Naj
- Licenca
- kot
- Tekočina
- likvidnet
- Seznam
- Navedeno
- seznam
- več
- Sklop
- veliko
- je
- Znamka
- IZDELA
- Izdelava
- Vodje
- ročno
- več
- veliko ljudi
- Tržna
- Prisotnost
- MassMutual
- ujemanje
- zapadlosti
- pomeni
- pomenilo
- Mellon
- zgolj
- milijonov
- Denarno
- denarna oblast
- Monetarna uprava Singapurja
- Denar
- mesec
- več
- učinkovitejše
- Morgan
- Najbolj
- veliko
- Nasdaq
- Narava
- Nimate
- Novo
- NY
- New York Stock Exchange
- Newyorških
- št
- severni zaup
- Namišljeno
- roman
- zdaj
- pridobitev
- of
- off
- ponudba
- Ponudbe
- on
- Na vkrcanje
- ONE
- na spletu
- samo
- odprite
- odprt
- o odprtju
- deluje
- deluje
- operater
- or
- redni
- originalno
- OTC
- Ostalo
- ven
- Neporavnani
- več
- čez pult
- lastne
- del
- sodelujejo
- Sodelovanje
- partnerstev
- preteklosti
- Plačajte
- ljudje
- plinovod
- platforma
- Platforme
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- Vtič
- portfelji
- mogoče
- Prispevek
- precej
- prej
- Cena
- Cene
- cenitev
- zasebna
- zasebne banke
- strokovni
- strokovnjaki
- Projekt
- protokol
- zagotavljajo
- izključno
- hitro
- kotacije
- dvigniti
- postavljeno
- Cene
- precej
- dosežejo
- pravo
- v realnem času
- prejemki
- prejetih
- priznana
- nanaša
- odseva
- zanesljiv
- ostajajo
- ostalo
- Priznan
- predstavlja
- predstavlja
- Trgovina na drobno
- Maloprodajni vlagatelji
- Rise
- krog
- Run
- Je dejal
- prodaja
- pravijo,
- pravi
- drugi
- glej
- prodaja
- Serija
- Serija B
- služijo
- služijo
- poravnavo
- naselje
- delničarja
- Prikaži
- Podoben
- saj
- Singapur
- Velikosti
- velikosti
- So
- rešitve
- Viri
- strokovnjaki
- posebnosti
- standardna
- Standard Chartered
- začel
- Korak
- Še vedno
- zaloge
- Borza
- Borzni trgi
- Zaloge
- strukturirano
- taka
- sintetična
- sistem
- miza
- meni
- ob
- tehnolog
- Tehnologija
- Izraz
- Pogoji
- Tajskem
- kot
- da
- O
- Glavno mesto
- svet
- njihove
- Njih
- POTEM
- Tukaj.
- te
- jih
- ta
- 3
- čas
- čas
- do
- danes
- današnje
- skupaj
- Tokenizacija
- Boni
- tokio
- vzel
- Skupaj za plačilo
- proti
- trgovini
- s katerimi se trguje
- trgovci
- Trgovanje
- Trgovalna platforma
- obsega trgovanja
- tradicionalna
- tradicionalno
- Zakladnice
- zakladnica
- Zaupajte
- dva
- tipičen
- tipično
- UOB
- us
- Ameriških dolarjev
- nas zakladnice
- uporaba
- Rabljeni
- Uporabniki
- uporablja
- uporabo
- običajno
- podjetje
- tveganega kapitala
- Kraj
- različica
- Proti
- veterani
- preko
- prostornine
- denarnica
- želi
- je
- način..
- načini
- Dobro
- so bili
- Kaj
- ki
- WHO
- bo
- pripravljeni
- z
- delo
- delal
- svet
- bi
- let
- še
- york
- jo
- zefirnet