Onkraj delnic in obveznic: svet alternativnih naložb (Andrei Karpushonak)

Alternativne naložbe, kot so PE skladi, se razlikujejo od tradicionalnih naložb, kot so delnice, obveznice ali vzajemni skladi. Ta članek se bo osredotočil na drugo alternativno naložbeno strukturo – hedge sklade. 

Hedge skladi v devetdesetih letih

V začetku devetdesetih let prejšnjega stoletja je vlaganje v ZDA prešlo v zlato dobo. Več Američanov je imelo naložbe kot kdaj koli prej, kar je dvignilo cene delnic precej višje. Manj kot 1990 milijonov ljudi po vsem svetu se šteje za dolarske milijonarje s skupno 6 bilijoni dolarjev premoženja. Novopečeni milijonarji so iskali nova mesta za vlaganje svojih prihrankov. Nov kapital je ustvaril povpraševanje po zasebnih in večinoma nereguliranih naložbenih skladih za premožne vlagatelje – hedge sklad kot komanditna družba zasebnih vlagateljev. 

Struktura hedge skladov

Za hedge sklade so zadolženi profesionalni upravitelji skladov. Hedge skladi skrivajo svoj portfelj. Ni jim treba biti registriran pri regulatorju (v ZDA je to Komisija za vrednostne papirje in borzo – SEC). Običajno bi SEC, tako kot kateri koli drug regulator v preostalem svetu, urejal naložbene priložnosti, da bi redne naložbe zaščitil pred izgubo denarja z uvedbo strukture in smernic ter spremljanjem takih naložbenih priložnosti. Le majhna skupina institucij in bogatih vlagateljev lahko vlaga v hedge sklade. Zato je moral regulator samo poskrbeti za opredelitev, kdo je pooblaščeni vlagatelj. Samo pooblaščeni vlagatelji lahko vlagajo v takšne produkte in so izključno odgovorni za svoje izgube.     

Podobnosti hedge in PE skladov

Podobni hedge skladom so skladi zasebnega kapitala (PE). Vključujejo se v isto skupino vlagateljev: posameznike in institucije z visoko neto vrednostjo. Razlika je v tem, da skladi zasebnega kapitala vlagajo neposredno v podjetja. Lahko bi kupili zasebna podjetja ali pridobili kontrolni delež v javnih podjetjih. Generalni partnerji (GP) vodijo sklade zasebnega kapitala. Vlagatelji so postali komanditisti (LP). Obstaja tudi sklad skladov, ki združuje različne PE sklade v en produkt za diverzifikacijo. 

Razlike v hedge skladih in skladih PE

Hedge skladi vlagajo v bolj raznolike finančne instrumente kot PE skladi, ki se osredotočajo na posamezna podjetja. Življenjski cikel hedge skladov je na splošno krajši od življenjskih ciklov PE skladov, kjer krivulja J opisuje donose sklada. Krivulja J je videti kot črka J, ki ima v prvih letih negativne donose in se v naslednjih letih obrne v dobiček. Hedge skladi so lahko bolj tvegani od tradicionalnih naložb, medtem ko skladi zasebnega kapitala na splošno veljajo za naložbe z večjim tveganjem in večjim donosom.

Povzetek 

Skratka, hedge skladi so vrsta investicijskega sklada, ki uporablja različne strategije za ustvarjanje donosa za svoje vlagatelje. Te strategije lahko vključujejo dolgi/kratki delniški kapital, tržno nevtralen in globalni makro ter pogosto vključujejo finančni vzvod in izvedene finančne instrumente. Hedge skladi so na splošno odprti za širši krog vlagateljev in delujejo bolj prožno kot drugi investicijski skladi. Vendar je pomembno vedeti, da so hedge skladi lahko bolj tvegani kot tradicionalne naložbe, in to je bistveno

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs