Pred nekaj meseci sem napisal a poročilo oris tega, kar sem označil kot "štirje kvadranti zaščite MEV", ki razpravlja o različnih pristopih k boju proti dilemi MEV. Glede na to, da se je od objave v industriji MEV veliko spremenilo, sem mislil, da bi bilo vredno ponovno pregledati številna ključna dogajanja v prostoru in analizirati nekatera vprašanja in stališča na plošči MEV.
Tistim med vami, ki ne poznate največje izvlečne vrednosti (MEV) ali njenih ključnih igralcev, toplo priporočam, da pred tem preberete moje prejšnje poročilo, saj bo to dober uvod v prostor. Za časovne namene predvidevam, da ima bralec tukaj odlično znanje o MEV in DeFi. Poleg tega, razen če je navedeno drugače, domnevamo, da se podatki in novice nanašajo na omrežje Ethereum – glavno vozlišče za lačne bote MEV.
Kot vedno nič od tega, kar tukaj pišem, ni finančni nasvet – to so izključno moje misli in raziskave o inovacijah v prostoru MEV. Zaupajte svojemu instinktu in opravite lastno raziskavo!
Flashboti: Uglajeni
Odkar sem se nazadnje prijavil na Ekosistem MEV, so Flashboti pravkar začeli dražiti SUAVE, njihovo novo rešitev za MEV. Zdaj, ko je SUAVE objavljen, je nujno analizirati in razumeti, kako natančno deluje, saj bo verjetno vodilni igralec v prostoru zaščite MEV.
Kljub neverjetnim dosežkom Flashbotov z MEV-Boost in MEV-Protect, je bilo še vedno več pomislekov glede centralizacije pri gradnji blokov, predvsem zaradi izključnega toka naročil in MEV med domenami. Tako so sporočili iz Flashbotov NEŽNO — enotna enotna dražba za izražanje vrednosti. Pri oblikovanju Flashbotov so bile v mislih tri glavne vrednote:
- Nevtralizirajte pritisk ekskluzivnega toka naročil
- Nevtralizirajte pritisk MEV med domenami – kar pomeni, da se morajo graditelji blokov v verigah integrirati med seboj na odprt način, brez dovoljenj in brez zaupanja.
- Kombinacija 1) in 2) mora biti sama decentralizirana.
SUAVE je dejansko plug-and-play mempool in decentraliziran graditelj blokov za vse in vse verige blokov.
Obstajajo tri glavne komponente specializirane verige SUAVE, od katerih vsaka ustreza eni od prej opisanih vrednot: prednostno okolje, izvršilni trg in decentralizirana zgradba blokov. Veriga bo združljiva z EVM in bo zagotavljala infrastrukturo za vse te komponente za medsebojno interakcijo na decentraliziran način. Ti trije deli vsak zase naredijo korak naprej pri zmanjševanju prej opisanih pomislekov glede MEV:
- Prednostno okolje rešuje dilemo meddomenskega MEV tako, da prikaže čim več informacij v vsaki verigi in obliki pretoka naročil ter zmanjša informacijsko vrzel za vse graditelje.
- Izvršilni trg rešuje problem ekskluzivnega pretoka naročil tako, da izvršiteljem omogoča, da tekmujejo za rešitev najboljše izvedbe glede na želje uporabnikov. Z maksimiranjem konkurence, kjer lahko vsakdo postane izvajalec (gradbeniki, ponudniki storitev RPC, reševalci), upamo, da bo uporabnik prejel največ ustvarjenega MEV.
- Nazadnje, decentralizirana zgradba ustvarja etos gradbenikov, ki delajo skupaj z integracijo rezultatov prednostnega okolja in izvedbenega trga. V nasprotju z gradnjo blokov, ki jo izvaja samo en graditelj, ta funkcija združuje svežnje iz prejšnjega koraka, da ustvari bloke.
Če želite globlje potopiti v SUAVE, toplo priporočam branje ta za odlično globljo razlago. Na splošno sem izjemno navdušen nad SUAVE, saj bo ustvaril novo paradigmo v MEV. V nasprotju s prejšnjimi centraliziranimi bizarnostmi, ki smo jih imeli, je prišlo novo obdobje uravnotežene konkurence in pravičnosti MEV.
Drugi razvoj Flashbotov
Poleg SUAVE so Flashbots in njegovi ekosistemski partnerji nedavno napovedali številne druge neverjetne funkcije in izdelke, namenjene zaščiti MEV. Samo Pred kratkim, so plačila MEV-Boost dosegla najvišjo vrednost vseh časov in dosegla 7691 ETH, plačanih predlagateljem MEV-Boost, kar je skoraj podvojilo prejšnjo najvišjo vrednost vseh časov. Skoraj 95 % blokov tistega dne je bilo tudi blokov, okrepljenih z MEV. Poleg tega je obvestilo o MEV-Deli ki bo temeljil na MEV-Boost, bi moral pomagati uporabnikom in aplikacijam, da prejmejo MEV, ki ga ustvarijo njihove transakcije, hkrati pa iskalcem in graditeljem blokov zagotoviti dodatne ugodnosti in dobiček.
Flashbots je vedno v prednosti pri zaščiti MEV, zato je ključnega pomena, da si ogledate njihov fokus, da razumete ključne težave in smeri, v katere gre industrija. Kot kaže spodnji tvit, je Flashbots glavni igralec v praktično vseh oblikah zaščite MEV – vsaka jim čast! Veselim se, da bom videl, katere druge odlične izdelke so dali na trg.
Načrtoval sem projekte ekosistema MEV in podjetja. Te projekte sem razvrstil v MEV-Boost Ecosystem, MEV Redistribution, MEV Minimization/Protection, Oderflow, Sequencing in Builder Market, ki zajema Ethereum, Polygon, Cosmos in Solana ekosistem.
🧵 (0/n) pic.twitter.com/CIOUUCwgLU
— Jiawei (@Elegy4TheArctic) Februar 27, 2023
Kaj se še dogaja v sloju soglasja?
Razen Flashbotov se na ravni konsenza dogajajo številni drugi zanimivi dogodki. V tem razdelku nameravam narediti hiter pregled nekaterih nedavnih novosti in razprav, čeprav moji povzetki zagotovo ne bodo prinesli ogromne in dragocene materialne pravice. Bralca spodbujam, da se poglobi v navedene povezave, da bi razumel zapletenost te pokrajine.
Block Building
Najprej in predvsem je razprava, ki jo najbolj navduši vsak MEV navdušenec, naslednji koraki za gradnjo blokov na Ethereumu. Gradnja blokov je način, na katerega so bloki zgrajeni navzven s pomočjo MEV-Boost, ki ločuje graditelja blokov od validatorja. Čeprav so prvotno (takoj po združitvi) skoraj v celoti prevladovali Flashboti, se je gradnja blokov od takrat nekoliko decentralizirala, kjer zdaj Flashboti zajemajo le približno 20 % trga gradnje blokov.
Sedaj pa ostaja vprašanje, kaj se obeta blokovni gradnji? Nedavna poročilo by Frontier Research je predlagal več precej kul idej, in sicer graditelje blokov, ki v sebi združujejo druge izdelke in celo začnejo ponujati storitve. Z združevanjem drugih izdelkov lahko pride do inovacij na področju plinskih trenj, izvajanja transakcij in celo spremljanja časa izvajanja, da se zagotovi, da so transakcije s pričakovanimi rezultati vključene v blok. Z začetkom ponujanja storitev kot abstraktorjev bodo neizbežne integracije in interni izdelki s prihodnostjo navzkrižnih verig, prilagajanje blokov in zagotovo raznovrstno glajenje MEV. To je bil zelo fascinanten članek za branje in toplo priporočam, da ga preberejo tisti, ki jih zanimajo gradbeni bloki in inovacije plasti soglasja.
Mempooli
Druga razprava, ki trenutno poteka, je, kako dojemamo mempoole in kako jih narediti učinkovitejše. Mempooli, ki so običajno vzrok vseh sporov MEV, so že nekaj časa občutljiva in zapletena tema v večini skupnosti blockchain. Čeprav je na prvi pogled možen način izravnave MEV s šifriranimi mempooli, obstaja vrsta drugih vprašanj, kako bi se to v praksi izšlo. Jon Charonneau pri tem opravlja odlično delo članek pojasnjuje, kako bi šifriran mempool funkcionalno izgledal. Za tiste, ki želite preprostejšo razlago, je tukaj odličen tvit navoj o zadevi.
Trenutno vroča tema glede mempoola je ERC-4337. Čeprav se v glavnem vrti okoli abstrakcija računa (kar je popolnoma drug članek za drugič), je glavna sprememba, ki jo prinaša ERC-4337, ta, da bodo zdaj uporabniki lahko komunicirali na alternativnem mempoolu »uporabniške operacije«. Tukaj je super članek o tem, kakšni so naslednji koraki za dobavno verigo MEV z ERC-4337.
Sei in delitev zunanjih učinkov MEV
Če se na kratko dotaknem te točke, je nov cilj nekaterih verig blokov, da postanejo specializirane in sektorsko specifične verige. Eden od teh je vi, ki je sloj 1, specializiran za trgovanje. Čeprav je razprava o sektorsko specifičnih verigah ena za drugič, ima Sei precej kul pristop k temu, kako se lotevajo MEV. Kot smo že večkrat razpravljali, ima MEV pozitivne in negativne posledice. MEV na ravni predhodnika in validatorja je očitno neto negativen za verigo, medtem ko imata MEV arbitraže in likvidacije lahko pomemben argument v nasprotni smeri. Sei se tega zaveda, zato namesto da bi popolnoma izkoreninili MEV, imajo dva različna pristopa za reševanje problema. Da bi povečal dober MEV, Sei uporablja »avkcijo v slogu Flashbotov zunaj verige«. Čeprav je to samo po sebi zanimivo, je način, kako se Sei približuje slabemu MEV, precej kul. Sei uporablja obliko pogostih serijskih dražb z naprednim in popolnoma domačim mehanizem za ujemanje naročil (OME), ki združi vsako posamezno tržno naročilo na koncu bloka, nato pa izvrši vsa naročila po enaki enotni klirinški ceni. To pomeni, da ne glede na vrstni red transakcije vsi v tem bloku (približno 450 ms) dobijo enako ceno. Seijev pristop delitve različnih oblik MEV in njegovega osvajanja na ločene načine je ideja, za katero upam, da jo bodo poskusile tudi druge verige blokov in aplikacije.
Preskoči protokol
Eden mojih najljubših obtožencev MEV je Preskoči protokol, graditelj infrastrukture za suverene verige blokov v ekosistemu Cosmos. Imajo precej različnih izdelkov, od Preskoči Izberi (dražbeni sistem blockchain, ki iskalcem omogoča zajemanje MEV), do Skip Secure (zasebna končna točka RPC, ki vsakomur, ki jo doda v svoje denarnice, omogoča zasebne transakcije). Pred kratkim so začeli protorev, verižni modul na Osmosisu, ki takoj izvaja transakcije v času izvajanja in tako zajame ta MEV in ga deli s svojimi uporabniki.
Vendar pa so nedavno (in kar me najbolj veseli) objavili, da delajo na tem Graditelji v lasti protokola (POB), njihov protinapad na Ethereumov načrt ločitve predlagateljev in graditeljev (PBS). Z implementacijo POB bo preprečil centralizacijo graditelja z minimiziranjem zasebnega toka naročil in odstranil popolne odvisnosti od graditeljev zunaj verige. Vsi ponovni zajemi MEV bodo znotraj protokola in bodo verigam omogočili, da popolnoma prilagodijo svoje mempoole in nastavitve. Na splošno Skip opravlja res odlično delo za ekosistem Cosmos in vsekakor sem pozoren na njih, saj na videz lansirajo neverjetne izdelke skoraj vsak teden.
1/ $ OSMO MEV, zajet v zadnjih 24 urah.
Skip’s ProtoRev Module is turning @osmosiszone v medverižni trezor.
Predstavljajte si, ko bo medvedjega trga konec in $ ATOM / $ OSMO se ugodneje vrednotijo 😎 pic.twitter.com/Hrb3ftCJb7
— Cesar Osmo🧪 (@Flowslikeosmo) Marec 17, 2023
Aplikacija MEV Protection
V mojem prejšnjem poročilu MEV sem razpravljal o dveh različnih taboriščih v obliki zaščite MEV: tistih, ki poskušajo ujeti na ravni soglasja ali protokola, in tistih, ki jo poskušajo zmanjšati ali popolnoma izkoreniniti na aplikacijski plasti. Odkar sem objavil zadnje poročilo, sta mojo pozornost pritegnili dve napovedi o prijavi.
Prva aplikacija, ki mi je padla v oči, je Kolibrio, prvi rele BEV (Broadcaster Extractable Value). Z omogočanjem izdajateljem transakcij (mislim, da so ponudniki vozlišč, denarnice, mostovi in celo Dapps in protokoli v prihodnosti) lastništvo njihovega toka naročil, ga ustvarijo in ovrednotijo. Ne da bi se spuščal v preveč podrobnosti, Kolibrio BEV Relay preveri vsako transakcijo za potencialni dobiček MEV, preden se pojavi v javnem mempoolu. Če obstaja MEV dobiček, se transakcija zakasni za blok ali več, medtem ko se transakcija rudari zasebno kot sveženj MEV.
Pričakujem, da bo ta nova vrsta releja omogočila prerazporeditev dobička MEV in dodatno pospešila trend demokratizacije MEV. Tisti, ki vas zanima, kako to deluje bolj poglobljeno, njihovi Dokumentacija precej dobro razloži, kaj je poslanstvo.
Druga aplikacija, ki se mi je zdela zelo zanimiva in netradicionalna, je Glave propelerja. Čeprav imajo zelo malo javnih informacij o tem, kako natančno delujejo njihovi StabilityKeepers, njihovi uvajanje na ZKSync je vsekakor opazen. Poleg tega je nekaj, česar do zdaj še nisem videl v prostoru verige blokov ali kakršnih koli alternativnih sredstev, če sem odkrit, priložnost za vlagati v botih MEV. Mislil sem, da je to precej edinstveno (ne finančni nasvet). Veselim se, da bodo PropellerHeads objavili več informacij o tem, kako natančno delujejo njihovi skrbniki, idealno v bližnji prihodnosti.
Drugi razni dogodki MEV
Nedavni Flashbots objava trdi, da ni bistvenega pomena samo tehnološka decentralizacija, ampak tudi geografska decentralizacija za preprečevanje pristranskosti proti eni regiji ali njeni regulaciji in za ustvarjanje resnično globalnega sistema. Čeprav to ni tako uporabno v razpravi o MEV, je omenjeno v fascinantnem raziskovalnem članku o MEV o analizi politike Ethereuma. Mikolaj Barczentewicz trdi, da če bi države na koncu začele prepovedovati ali ustvarjati neprijazno politiko za iskalce validatorjev MEV, potem bi prizanesljivejše jurisdikcije na koncu prevzele te akterje in tako zmanjšale geografsko decentralizacijo. Ne glede na to, natančno razumevanje, katere oblike MEV so zakonite ali ne (ker nekatere celo imajo Prednosti njihovim uporabnikom), je prvi korak.
Še en fascinanten trend v prostoru MEV so arbitražne transakcije moat v primerjavi z drugimi vrstami MEV. V nedavnem poročilo EigenPhi navajajo, da arbitražne igre predstavljajo skoraj polovico (47.5 %) transakcij MEV, hkrati pa so tudi najpogostejše (63.8 %) priložnosti. Vsekakor je pričakovati, da bo arbitraža še naprej prevladujoča oblika MEV, in to upravičeno, saj se številni protokoli DeFi pri svojem delovanju zanašajo nanjo. Vendar pa arbitraža povzroča nekatere pomisleke glede centralizacije, zlasti pri Ethereumu. Prvih deset arbitražnih botov na Ethereumu je obsegalo 51.3 % deleža dobička MEV, medtem ko je bolj prijazno in verjetno manj prodorno okolje verige BNB omogočilo, da je prvih deset botov obsegalo le 25 % deleža dobička MEV. Ker veriga BNB še naprej napreduje in povečuje svoj položaj v DeFi, pričakujem, da bo konkurenca MEV tam močno narasla.
Svetišče MEV transakcij
Nedavno je bilo nekaj iger MEV, ki si jih je prav tako vredno ogledati, da boste razumeli, kako se igrajo profesionalni boti, in razumeli, kako se lahko najbolje zaščitite. Ravno prejšnji teden, med debaklom banke Silicon Valley Bank, je USDC rahlo odstopil, kar je povzročilo strah v celotni skupnosti DeFi. Medtem ko so uporabniki bežali na varno v drugih stabilnih kovancih, na žalost enega uporabnik bil zaklan med svojo menjavo – trgoval je z 2.08 milijona $ 3CRV, da bi prejel 0.05 $ USDT, popolnoma grozen scenarij. Srečni MEV bot je v tem primeru plačal 45 $ goriva in 39 tisoč $ podkupnin za MEV, s čimer je ustvaril 2.045 milijona $ dobička.
Iz tega se lahko naučimo več lekcij. Najprej je moral biti uporabnik bolj previden pri svoji transakciji. Jasno je, da zdrs ni bil nastavljen in očitno uporabnik ni vedel, da bi lahko zamenjal svoj žeton 3CRV v USDT s samo 6-odstotnim zdrsom. Drugič, Kyber Network je imel mrtev bazen Uniswap V2 na svojem agregatorju, jasno rdečo zastavo. Tretjič, zakaj tega ni napadlo več botov MEV! Včasih je učinkovitost (ali v tem primeru neučinkovitost) trga čudovita.
Še ena kul igra MEV, ki bi jo rad delil, je, ko je arb bot stisnjen 56 transakcij v enem bloku! Ne vem, kaj točno naj rečem o tem, a ne glede na to je zelo kul videti in analizirati. nazadnje, tukaj je najdonosnejša igra MEV v moderni zgodovini – fascinantno jo je videti v preprosti trgovini z MEV.
Končna thoughts
Kot smo videli, so skoraj vsak teden neverjetne novosti v prostoru MEV. Upam, da vam je ta kratek zapis pokazal nekaj trendov, razprav in pomembnih novic, ki se dogajajo pred našimi očmi. Nekatera odprta vprašanja, na katera sem osebno pozoren, so, kako bodo graditelji blokov še naprej rasli z več funkcionalnosti, razvoj mempoolov in kako različne možnosti MEV prihajajo z novimi različicami DeFi, posebnimi verigami in njihovimi derivati. Nazadnje, trend odpravljanja, glajenja ali demokratizacije MEV je tako močan kot kdaj koli prej in pričakujem, da bo le rasel, ko bo industrija pobrala več zanimanja.
Moj cilj je, da svoje kolege uporabnike financ v verigi seznanim s temi zunanjimi učinki in zagotovim, da skupnost pozna nekatere strategije, orodja in protokole, ki se oblikujejo, da bi preprečili strašno in slabšo prihodnost z lačnimi arbitražnimi roboti. Ko ste to prebrali, upam, da sem storil točno to.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- Vir: Plato Data Intelligence: PlatoData.io