В последнее время в мире происходит много событий, которые заполняют заголовки газет, поэтому некоторые важные вещи могут ускользнуть от внимания. Похоже, именно так обстоит дело и с ростом доходности облигаций США за последние несколько месяцев, который приблизился к переломному моменту. Ранее на этой неделе министру финансов США Джанет Йеллен пришлось выступить с заявлением по этому вопросу в надежде успокоить рынки.
В последний раз цена облигаций была серьезной проблемой для рынков, когда несколько банков обанкротились еще в марте. Чтобы решить эту проблему, ФРС предоставила банковской системе бессрочную поддержку. Но проблема продолжает расти, и, возможно, следующий шаг, который взорвет и всколыхнет рынки, может стать лишь вопросом времени. Или ускорить рецессию, о которой инвесторы начинают забывать.
Что происходит?
Еще в июле ФРС прекратила повышать процентные ставки. Они говорят, что могут совершить еще один поход в ближайшие месяцы, но это все. Однако тем временем доходность по долгам США продолжала расти и с тех пор достигла почти 100 б.п. Это не то, как все должно работать. Ожидается, что доходность будет расти и падать в зависимости от ставки, установленной ФРС. Сейчас мы имеем ситуацию, когда процентные ставки растут, а ФРС не вмешивается в рынок.
Доходность облигаций находится на самом высоком уровне с 2007 года, прямо перед кризисом субстандартного кредитования. Цена эталонных 10-летних казначейских облигаций США упала на 46%, что стало самым большим падением в истории. Тридцатилетние облигации упали на 53%, что также является худшим показателем с тех пор, как правительство США начало выпускать долговые обязательства более 240 лет назад.
Что это означает для финансовых рынков?
Рынок облигаций – это место, где хранятся деньги, которые финансируют рынки. Считается, что казначейские облигации США так же торгуются, как и наличные деньги, но дают преимущество в виде выплаты процентов. Таким образом, практически все деньги в финансовой системе США, которые не используются для чего-то другого (например, для покупки акций), привязаны к рынку облигаций.
Стоимость этих облигаций упала почти вдвое чуть больше чем за год, что является проблемой для всех, кто откладывает деньги в «безопасные» инвестиции. Облигации, предлагающие более высокую доходность, означают, что покупка облигаций является более выгодной инвестицией, чем покупка акций. Это означает, что средства для инвестирования в акции иссякают.
Влияние на Форекс
В краткосрочной перспективе это означает, что стоимость доллара вырастет. Более высокие процентные ставки делают хранение долларов более привлекательным предложением, чем использование других валют, которые имеют отрицательную реальную норму доходности. Это также оказывает давление на цены на золото и сырьевые товары.
Но помимо краткосрочной перспективы, более высокая стоимость долга в США будет рассматриваться как серьезное препятствие для экономики и может подтолкнуть ее к рецессии. В более экстремальном сценарии недостаток ликвидности у людей, покупающих и владеющих облигациями, может привести к краху фондового рынка, что также может спровоцировать рецессию.
Доходность растет, поскольку инвесторы все больше обеспокоены тем, что уровень долга правительства США означает, что оно не сможет обеспечить достаточное количество заимствований в будущем. Учитывая, что в следующем месяце правительство может пойти на очередную приостановку работы, давление на доходность, вероятно, продолжит расти и усугубит проблему. Это может быть хорошо для доллара, если ничего не сломается. Проблема в том, что, как и в случае с банками в марте, трудно заранее предсказать, где произойдет этот прорыв – и сможет ли ФРС предложить еще одну беспрецедентную политику в качестве исправления.
Торговля новостями требует доступа к обширным исследованиям рынка – и это то, что мы делаем лучше всего.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://www.orbex.com/blog/en/2023/10/what-the-historic-crash-in-bond-markets-means-for-forex
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- $UP
- a
- в состоянии
- О нас
- доступ
- По
- Учетная запись
- накопленный
- адрес
- плюс
- тому назад
- впереди
- Все
- почти
- причислены
- an
- и
- Другой
- кто угодно
- приложение
- МЫ
- AS
- в сторону
- At
- привлекательный
- назад
- заслон
- Банковское дело
- банковская система
- Банки
- BE
- , так как:
- было
- до
- не являетесь
- эталонный тест
- ЛУЧШЕЕ
- Лучшая
- Beyond
- Блог
- связь
- рынок облигаций
- Рынки облигаций
- Доходность облигаций
- Облигации
- Заимствование
- Ломать
- брейки
- но
- купить
- покупка
- by
- CAN
- случаев
- Наличный расчёт
- Закрыть
- рухнули
- как
- приход
- Сырьевые товары
- продолжать
- продолжающийся
- исправить
- Цена
- может
- Crash
- кризис
- валюты
- Долг
- do
- приносит
- Доллар
- долларов
- Падение
- Ранее
- экономику
- еще
- достаточно
- Эфир (ETH)
- обострять
- ожидаемый
- обширный
- экстремальный
- Осень
- Fallen
- ФРС
- заполнять
- Финансы
- финансовый
- финансовая система
- Что касается
- Форекс
- Торговля на Форекс
- от
- средства
- будущее
- идет
- будет
- Золото
- хорошо
- Правительство
- Расти
- Рост
- было
- вдвое
- происходить
- Жесткий
- Есть
- Заголовок
- Последние новости
- высший
- наивысший
- Поход
- пеший туризм
- исторический
- история
- проведение
- надеется,
- Как
- Однако
- HTTPS
- изображение
- Влияние
- важную
- in
- все больше и больше
- интерес
- Процентные ставки
- вмешиваясь
- в
- инвестиций
- Вложения
- Инвесторы
- вопрос
- IT
- июль
- всего
- Знать
- Отсутствие
- крупнейших
- Фамилия
- уровень
- такое как
- Вероятно
- Ликвидность
- мало
- жить
- Длинное
- серия
- основной
- сделать
- Март
- рынок
- исследования рынка
- Области применения:
- Вопрос
- значить
- означает
- то время
- может быть
- Мобильный телефон
- Мобильное приложение
- деньги
- Месяц
- месяцев
- БОЛЕЕ
- почти
- отрицательный
- Новости
- следующий
- ничего
- сейчас
- of
- предлагают
- предлагающий
- on
- ONE
- только
- or
- Другое
- внешний
- за
- Патчи
- платить
- Люди
- производительность
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- Точка
- политика
- потенциально
- давление
- цена
- Проблема
- предложение.
- Push
- положил
- Обменный курс
- Стоимость
- реальные
- спад
- требуется
- исследованиям
- возвращают
- правую
- Рост
- повышение
- s
- сообщили
- сценарий
- секретарь
- безопасный
- кажется
- видел
- Наборы
- несколько
- Короткое
- краткосрочный
- выключение
- с
- ситуация
- скольжение
- So
- некоторые
- удалось
- и политические лидеры
- Начало
- акции
- фондовый рынок
- Акции
- остановившийся
- хранить
- предполагаемый
- система
- срок
- чем
- который
- Ассоциация
- ФРС
- Будущее
- мир
- их
- тогда
- они
- задача
- вещи
- этой
- На этой неделе
- те
- Через
- Связанный
- время
- Опрокидывающийся
- Переломный момент
- в
- торгуемый
- Торговля
- Казначейские
- казначейство
- министр финансов
- беспрецедентный
- URL
- us
- Доходность облигаций США
- Задолженность США
- правительство США
- сокровищницы сша
- Министерство финансов США
- используемый
- ценностное
- очень
- фактически
- законопроект
- we
- неделя
- весит
- ЧТО Ж
- Что
- когда
- будь то
- который
- в то время как
- КТО
- будете
- Работа
- Мир
- беспокоиться
- Наихудший
- бы
- год
- лет
- Йеллен
- Уступать
- доходность
- зефирнет