Что такое переходное финансирование и почему оно важно | ГринБиз

В начале года я предсказал, что «переходное финансирование» станет тема, которой стоит следовать в 2024 годупосле того, как он доминировал в дискуссиях по устойчивому финансированию во время недавней конференции COP 28 в Дубае.

Две вещи очевидны: переходное финансирование представляет собой возможность для инвесторов стоимостью в несколько триллионов долларов, и Уолл-стрит уже видит, что эти инструменты могут обеспечить привлекательную доходность с поправкой на риск. 

Множество интерпретаций

Под переходным финансированием понимаются инвестиции, направленные на декарбонизацию отраслей с высоким уровнем выбросов и трудно поддающихся сокращению выбросов, таких как сталелитейная, авиационная и судоходная промышленность. Этот капитал также направлен на устранение потенциальных социальных последствий, связанных с декарбонизацией, включая безработицу и потерю налоговых поступлений для местных органов власти. 

Например, промышленный конгломерат Mitsubishi Heavy Industries выпустил свой первый переходная связь 8 сентября 2022 года, чтобы привлечь 71 миллион долларов на корпоративные инвестиции в водородные газовые турбины, высокоэффективные газовые турбины, работающие на сжиженном природном газе, а также технологии улавливания и хранения углерода, среди прочего.

Japan Airlines была первой авиакомпанией, выпустившей переходные облигации: в марте 6.7 года они выпустили облигации на сумму 2022 миллиона долларов, а вторую на ту же сумму 15 месяцев спустя. Поступления от обеих облигаций пойдут на модернизацию парка самолетов с использованием экономичных самолетов. 

Одним из существенных препятствий на пути расширения финансирования переходного периода является отсутствие стандартной структуры и таксономии для обсуждений, принятия решений и документации. Ан анализ RMI из 17 рамок финансирования переходного периода найдено 17 определений. Общей темой был акцент на «декарбонизации предприятий с высоким уровнем выбросов и/или секторов, в которых трудно сократить выбросы».

Вот три громких примера:

Частный капитал вошел в чат 

Частный сектор и инвестиционное сообщество увидели возможности, которые открывает финансирование, связанное с устойчивым развитием. По состоянию на сентябрь фонды, которые утверждают, что сосредоточены на устойчивом развитии, воздействии или факторах ESG, составили 2.74 триллиона долларов США. по словам MorningstarПохоже, что Уолл-стрит рассматривает переходное финансирование как следующую возможность на триллион долларов. 

Гиганты прямых инвестиций Аполлон и Brookfield обе страны запустили многомиллиардные переходные фонды и стремятся выделить 100 и 200 миллиардов долларов на свои соответствующие платформы экологически чистого энергетического и климатического капитала.

ККР стремится повысить $ 7 млрд. для своего первого глобального климатического фонда, который будет инвестировать как в зеленые технологии, так и в декарбонизацию существующих активов, таких как инфраструктура.

Крупнейший в мире управляющий активами и наиболее связанный с ESG-инвестированием в США. BlackRock, уже имеет платформу для инвестирования в переходный период стоимостью 100 миллиардов долларов. 

Банки также участвуют в финансировании переходного периода. Барклайс создает группу по энергетическому переходу для консультирования энергетических и энергетических клиентов по их стратегиям энергетического перехода, и стремится обеспечить финансирование переходного периода на сумму 1 триллион долларов США к концу 2030 года. Citi создали аналогичную группу в 2021 году. 

Ключевой момент: государственно-частное партнерство 

Финансирование перехода к экономике с нулевыми выбросами потребует беспрецедентных сумм денег, которые ни одна отдельная организация не сможет профинансировать сама. Чтобы финансирование переходного периода заработало, правительствам и инвесторам необходимо будет по-новому объединить свой капитал. 

Фонд климатического финансирования Объединенных Арабских Эмиратов, о котором было объявлено на COP28 в прошлом году, является одной из моделей того, как государственно-частное партнерство может мобилизовать капитал для финансирования перехода к экономике с нулевым уровнем выбросов. Обязательства страны в размере 30 миллиардов долларов включают 5 миллиардов долларов, предназначенных для проектов на Глобальном Юге. ОАЭ ограничат доходность этой части фонда 5 процентами. Любая прибыль, превышающая этот порог, будет перераспределена между другими инвесторами в рамках положения о снижении рисков, призванного привлечь частный капитал для совместного инвестирования в эти проекты. 

Ограничивая свою собственную доходность 5 процентами, ОАЭ делают фонд гораздо более привлекательной возможностью для частных инвесторов, которые получат прибыль ОАЭ более 5 процентов. Блумберг сообщил. При такой структуре инвесторы смогут увидеть увеличение своей доходности на целых полпроцента. 

Допустим, фонд вложил 50 долларов государственных денег и 400 долларов частного капитала. На диаграмме ниже показаны две версии сценария, в котором фонд возвращает 8 процентов от инвестиций. В примере A показаны доходы, распределяемые между каждой группой инвесторов, без каких-либо ограничений на доход. Пример Б показывает, что произойдет, если доходность государственных инвестиций будет ограничена 5 процентами. Короче говоря: если бы инвестиция имела доходность 8 процентов в первый год, частные инвесторы в примере Б увидели бы, что их доходность от инвестиций увеличилась на 38 базисных пунктов. 

ОАЭ надеются, что их ограниченная доходность поможет привлечь частный капитал и увеличить фонд до 250 миллиардов долларов к 2050 году. 

Однако это лишь капля в море того, что потребуется для перехода мировой экономики. Например, по оценкам Инициативы по климатическим облигациям, Сталелитейная промышленность Китая для достижения углеродной нейтральности потребуется 3.14 триллиона долларов. 

Вы можете ожидать услышать больше о переходном финансировании в течение года, поскольку GFANZ ожидает более 250 финансовых учреждений опубликует планы перехода, используя свою структуру, в 2024 году. 

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters