Что такое СушиСвап?

SushiSwap — ревнивый близнец Uniswap. После того, как Uniswap стала пионером децентрализованных бирж (DEX), это спровоцировало гонку DEX. SushiSwap был одним из таких участников гонки.

Почему SushiSwap стал популярным и что он предлагает по сравнению с Uniswap? И стоит ли вам становиться «шеф-поваром» суши? Узнайте это в обзоре SushiSwap.

Происхождение и цель SushiSwap

SushiSwap невозможно понять, не взглянув на Uniswap. Обе DEX используют свои имена, чтобы обозначить свою цель. Универсальная замена токенов — Uniswap — была предложена Виталиком Бутериным в 2016 году, но реализована инженером Siemens Хейденом Адамсом в ноябре 2018 года.

Протокол с открытым исходным кодом позволял любому без разрешения размещать свои криптовалюты в качестве токенов, соответствующих стандарту ERC-20, на Ethereum. Пользователи будут обеспечивать ликвидность для пар токенов, так что обмен будет возможен без какой-либо центральной организации, вливающей ликвидность.

Незадолго до того, как Uniswap достиг отметки TVL в 300 миллионов долларов, разработчик под псевдонимом, известный как Chef Nomi, решил форкнуть код Uniswap и создать клон Uniswap — SushiSwap. Это произошло 28 августа 2020 года.

Поскольку код Uniswap имеет открытый исходный код, можно было провести хард-форк. Это означает, что разработчики настраивают код, поэтому он больше не работает по существующему протоколу. Вместо этого он разветвляется на новый, оставляя исходный нетронутым.

Это случалось много раз, даже с первой криптовалютой Биткойн. С момента своего запуска в 2009 году Биткойн подвергался хард-форку более ста раз. А вот с SushiSwap ситуация была немного сложнее:

• Чтобы отвлечь существующих поставщиков ликвидности (LP) от Uniswap, новый клон SushiSwap выпустил токены SUSHI в качестве вознаграждения за доходность LP.
• Чтобы еще больше реализовать свои амбиции стать следующей крупной DEX, SushiSwap убедила Uniswap LP внести свои токены в обмен на SUSHI. 
• Когда токены Uniswap будут обменены на SUSHI, SushiSwap получит ликвидность Uniswap.

Верхняя рука

Другими словами, SushiSwap проводила атака на добычу ликвидности вампиров на Юнисвапе. Миграция SushiSwap прошла весьма успешно: более половины токенов Uniswap LP были конвертированы в SUSHI. SushiSwap, вероятно, одержал бы верх без события «черного лебедя» — краха рынка криптовалют.

Серьезное обесценивание активов заставляет многих безвольных инвесторов бежать с рынка. Именно это произошло с шефом SushiSwap, шеф-поваром Номи. Он обналичил SUSHI на сумму 14 миллионов долларов, что заставило многих инвесторов поверить, что SushiSwap сам по себе был всего лишь мошенничеством с выходом, а не законным хард-форком Uniswap.

Из-за этих настроений SUSHI еще больше упали до уровня девальвации. В этом хаосе шеф-повар Номи передал контроль над протоколом Сэм Банкман-Фрид, миллиардер, криптопредприниматель и генеральный директор FTX.

Чтобы спасти SushiSwap, Бэнкман-Фрид провел еще одна атака вампиров на добычу полезных ископаемых на Uniswap стоимостью почти 1 миллиард долларов, в ходе которого токены Uniswap LP были конвертированы в SUSHI, чтобы перехватить ликвидность Uniswap. В конце концов, Uniswap одержала победу, выпустив свой служебный и управляющий токен UNI в сентябре 2020 года. Чтобы отомстить SushiSwap, разработчики Uniswap отправили 400 UNI на кошельки, которые ранее взаимодействовали с протоколом.

Это вернуло инвесторов в Uniswap, в результате чего по состоянию на 8 сентября 1 года TVL у нее в 2022 раз выше, чем у SushiSwap.

Как работает SushiSwap?

После этой саги о поглощениях вы, возможно, уже поняли, как работает SushiSwap, но это всегда помогает конкретизировать детали. SushiSwap позволяет людям стать поставщиками ликвидности, чтобы другие могли обменивать токены внутри пар токенов.

Например, если бы кто-то обменял ETH на USDC, он перешел бы в пул ликвидности ETH/USDC. Это смарт-контракт, который блокирует предоставленные людьми монеты: ETH или USDC. Поэтому этих людей называют поставщиками ликвидности (LP). В централизованной системе такое учреждение, как банк, будет обеспечивать ликвидность, чтобы одну валюту можно было обменять на другую. 

На децентрализованной бирже, такой как SushiSwap, протокол Automated Market Maker (AMM) заменил банки, сопоставляя трейдеров со средствами поставщиков ликвидности. LP заинтересованы в предоставлении ликвидности, поскольку они получают вознаграждение за ставки. В частности, комиссия в размере 0.25% за все свопы токенов, пропорциональная доле LP в пуле ликвидности.

Таким образом, SushiSwap имеет две основные функции: торговля (обмен токенов) и ликвидность (добавление средств в пулы ликвидности), поэтому обмен токенов возможен.

Дополнительные возможности SushiSwap: Kashi и SushiBar

SushiSwap изначально был хардфорком Uniswap на блокчейне Ethereum. С тех пор SushiSwap расширился до более чем дюжины масштабируемых сетей уровня 2 и конкурентных цепочек: Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco и Palm.

Тем не менее, основная часть ликвидности SushiSwap по-прежнему сосредоточена в Ethereum (73%). Более того, SushiSwap вышла за пределы своего происхождения DEX и стала заниматься кредитованием — Kashi.

Вместо предоставления ликвидности для обмена токенов Kashi представляет собой кредитный смарт-контракт. Он работает по тому же принципу — LP блокируют свои токены в пулах ликвидности, в то время как заемщики используют их для получения кредита, как только они заблокируют свои токены в качестве залога. Кроме того, заемщики платят процентную ставку по займу в зависимости от пары токенов.

В свою очередь, LP получают процентные ставки (годовая процентная ставка предложения) по этим обеспеченным кредитам. Если заемщик не платит вовремя, смарт-контракт автоматически снимает залог, поэтому LP не остается без внимания. Это называется ликвидационной ценой. Например, если взять взаймы 1,000 долларов США (равных 1,000 долларов США) под залог в размере 1 ETH, цена ликвидации составит 817 долларов США.

В этом конкретном пуле ликвидности токенов, ETH/USDC, соотношение кредита к стоимости (LTV) составляет 75%, что представляет собой процент залога по отношению к заемной сумме. Таким образом, если бы кто-то взял взаймы 10,000 4.8 долларов США, ему нужно было бы внести 75 ETH в качестве залога, что составляет 6.4% из 10,000 ETH (стоимостью XNUMX XNUMX долларов США).

Существует дополнительная опция в виде кредитного плеча. Это чрезвычайно рискованная торговая стратегия, популярная среди уверенных в себе криптотрейдеров. Чтобы усилить свои позиции на рынке, трейдеры могут использовать свой кредит — увеличить его с 0.25x до 2x. Например, кредитное плечо 1.25x увеличит сумму кредита с 1,000 долларов США до 2,901 долларов США.

Источник: SushiSwap. Конечно, такой кредит с кредитным плечом потребует залога в размере 2.8 ETH, и если он превысит 75% залога, он будет ликвидирован. Смысл этого очевиден: если цена залога, в данном случае ETH, падает на рынке, кредитор получает залог.

Члены SushiSwap радуются, когда кит освобождается от токена

После формирования плана реформирования Sushi Arca выходит из бизнеса

Помимо Kashi, SushiSwap также предлагает суши-бар. Это резерв ликвидности протокола. Чтобы обеспечить дополнительную защиту от экстремальных рыночных условий, таких как резкие колебания цен, которые могут привести к ликвидации множества залогов, пользователи Sushi могут занести свои токены SUSHI в смарт-контракт SushiBar.

Взамен они получают комиссию в размере 0.045% от всех свопов, а также голосование руководства по предложениям по разработке протоколов.

Наконец, более 15,000 XNUMX пар токенов, доступных на SushiSwap, используют Chainlink в качестве сетевого оракула, передавая данные вне цепочки в смарт-контракты внутри цепочки, такие как цены на активы.

СушиXSwap

По состоянию на июль 2022 года SushiSwap обновила свой протокол до SushiXSwap. Это кросс-чейн DEX, позволяющий обменивать токены в нескольких сетях, помимо Ethereum: Optimism, Arbitrum, Fantom, Avalanche Binance Chain и Polygon.

Созданный на основе протокола Stargate уровня 0, SushiXSwap действует как единый пользовательский интерфейс, который устраняет громоздкий характер мультицепей и мостов между сетями. Это стало возможным благодаря BentoBox, смарт-контракту, служащему центральным хранилищем для всей экосистемы dApp SushiSwap.

СУШИ Токеномика

Максимальное количество токенов управления и полезности составляет 250 миллионов монет SUSHI. Из них 51% находится в обращении. Поставщики ликвидности получают SUSHI, когда трейдеры обменивают токены, в виде комиссии в размере 0.25%, пропорциональной доле LP в данном пуле ликвидности.

На пике цена SUSHI достигла $23.38 в марте 2021 года. Год спустя она упала более чем на -90%. Можно с уверенностью сказать, что люди устремились к Uniswap, особенно после обновления V3, которое обеспечивает более широкие возможности настройки добычи ликвидности. Более того, люди, стоящие за SushiSwap, до сих пор носят псевдонимы.

Токены SUSHI также доступны на централизованных биржах: Binance, OKE и Huobi Global.

Как получить доступ к SushiSwap

Как и в случае с любым децентрализованным приложением, самый простой способ получить доступ к обмену и кредитованию токенов SushiSwap — через кошелек MetaMask:

1. Перейдите в Приложение SushiSwap.
2. Нажмите «Подключиться к кошельку» в правом верхнем углу.
3. Подтвердите пароль и доступ MetaMask.

Подключив и пополнив кошелек, вы теперь можете использовать его для ввода или вывода средств из сервисов SushiSwap — Trade, Liquidity, Kashi, Sushibar. С первого взгляда вы можете просмотреть свой статус SushiSwap в раскрывающемся меню «Портфолио».

Отказ от ответственности за серию:

Эта серия статей предназначена для общего руководства и информационных целей только для начинающих, участвующих в криптовалютах и ​​DeFi. Содержание этой статьи не должно рассматриваться как юридическая, деловая, инвестиционная или налоговая консультация. Вам следует проконсультироваться со своими консультантами по всем юридическим, деловым, инвестиционным и налоговым последствиям и советам. Defiant не несет ответственности за потерянные средства. Пожалуйста, руководствуйтесь здравым смыслом и проявляйте должную осмотрительность, прежде чем взаимодействовать со смарт-контрактами.